Igor_Shimko

📝 ПРАВДА ПРО БАФФЕТА. УЧИМСЯ ЧИТАТЬ ФАКТЫ (1/2)

Вчера вечером опять пришлось пояснять по-хардкору фанатам Баффета немного реальности.

"вот у Баффета исторически рекордный супер-запас кэша, а он, дурак не купил NVIDIA, которая выросла в разы". Ну и тому подобное.

Поехали разбираться.

1️⃣ Начнем с буквы B - Berkshire Hathaway Inc. Для тех, кто быстро скакал по верхам, не вдаваясь в суть, поясню, что Баффет держит их мажоритарный пакет лично - 38,4% голосующих акций класса А.

Изначально это была текстильная фабрика, но сейчас это инвест холдинг (как у нас 💰 АФК Система и 🏦 SFI). За годы работы он оброс активами, но основа в нем - это страховая компания. О ней чуть попозже.

Из больших покупок, которые отдельно бросаются в глаза при анализе отчетности группы видна еще и железная дорога BNSF Railway, вторая по величине после «Юнион Пасифик» трансконтинентальная железная дорога Северной Америки. Это было крупнейшее приобретение в истории Berkshire. В BNSF Railway - вложили 44 млрд долларов.

2️⃣ Открываем отчетность группы по US GAAP на сайте SEC. У компании в активах есть Cash and cash equivalents $32.3 млрд - запас денег. Это в сегменте Страхование и прочие бизнесы (Insurance and Other). И это лишь 3.65% от активов подсегмента.

На балансе есть сегментирование Железная дорога, коммунальные услуги и энергетика (Railroad, Utilities and Energy) - суммарно там $263.2 млрд активов.

А в сегменте Страхование и прочие бизнесы $288.0 млрд вложено в краткосрочные долговые бумаги США - Short-term investments in U.S. Treasury Bills, и еще $16 млрд - в облигации до погашения как муниципалитетов в США, так и в госдолги других стран (Investments in fixed maturity securities).

Запомним "рекордно большие вложения" в деньги и в трежерис! Зачем они нужны - рассказываю во второй половине поста.

Смотрим еще на строки активов:

🔘 Investments in equity securities (вложения в акции - инвест портфель) на сумму $271.6 млрд.

Примерно 70% сосредоточено в пяти компаниях (American Express Company – $41,1 млрд; Apple Inc. – $69,9 млрд; Bank of America Corporation – $31,7 млрд; The Coca-Cola Company – $28,7 млрд и Chevron Corporation – $17,5 млрд).

🔘 Equity method investments (это тоже вложения в акции, но это уже более серьезные доли - еще не консолидация, но существенное влияние на работу компании через совет директоров) - Kraft Heinz, Occidental Petroleum и другие вложения;

🔘 В отчете еще видно, что у холдинга есть и портфель выданных кредитов $27,1 млрд и лизинга $17,8 млрд, висит гудвилл от покупок $50,9 млрд, да и куча обычных запасов для работы, куча недвижимости и оборудования.

Вы уже, полагаю, начали понимать, что это все сильно сложнее, чем "Баффет инвестирует"? Читаем дальше вторую часть.

#Баффет #ликбез #финграмотность #инвестиции

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

Please open Telegram to view this post

VIEW IN TELEGRAM

www.tgoop.com/IgorShimko/763

4.0K viewsDec 23 at 06:31

📝 ПРАВДА ПРО БАФФЕТА. УЧИМСЯ ЧИТАТЬ ФАКТЫ (1/2)

Вчера вечером опять пришлось пояснять по-хардкору фанатам Баффета немного реальности.

"вот у Баффета исторически рекордный супер-запас кэша, а он, дурак не купил NVIDIA, которая выросла в разы". Ну и тому подобное.

Поехали разбираться.

1️⃣ Начнем с буквы B - Berkshire Hathaway Inc. Для тех, кто быстро скакал по верхам, не вдаваясь в суть, поясню, что Баффет держит их мажоритарный пакет лично - 38,4% голосующих акций класса А.

Изначально это была текстильная фабрика, но сейчас это инвест холдинг (как у нас 💰 АФК Система и 🏦 SFI). За годы работы он оброс активами, но основа в нем - это страховая компания. О ней чуть попозже.

Из больших покупок, которые отдельно бросаются в глаза при анализе отчетности группы видна еще и железная дорога BNSF Railway, вторая по величине после «Юнион Пасифик» трансконтинентальная железная дорога Северной Америки. Это было крупнейшее приобретение в истории Berkshire. В BNSF Railway - вложили 44 млрд долларов.

2️⃣ Открываем отчетность группы по US GAAP на сайте SEC. У компании в активах есть Cash and cash equivalents $32.3 млрд - запас денег. Это в сегменте Страхование и прочие бизнесы (Insurance and Other). И это лишь 3.65% от активов подсегмента.

На балансе есть сегментирование Железная дорога, коммунальные услуги и энергетика (Railroad, Utilities and Energy) - суммарно там $263.2 млрд активов.

А в сегменте Страхование и прочие бизнесы $288.0 млрд вложено в краткосрочные долговые бумаги США - Short-term investments in U.S. Treasury Bills, и еще $16 млрд - в облигации до погашения как муниципалитетов в США, так и в госдолги других стран (Investments in fixed maturity securities).

Запомним "рекордно большие вложения" в деньги и в трежерис! Зачем они нужны - рассказываю во второй половине поста.

Смотрим еще на строки активов:

🔘 Investments in equity securities (вложения в акции - инвест портфель) на сумму $271.6 млрд.

Примерно 70% сосредоточено в пяти компаниях (American Express Company – $41,1 млрд; Apple Inc. – $69,9 млрд; Bank of America Corporation – $31,7 млрд; The Coca-Cola Company – $28,7 млрд и Chevron Corporation – $17,5 млрд).

🔘 Equity method investments (это тоже вложения в акции, но это уже более серьезные доли - еще не консолидация, но существенное влияние на работу компании через совет директоров) - Kraft Heinz, Occidental Petroleum и другие вложения;

🔘 В отчете еще видно, что у холдинга есть и портфель выданных кредитов $27,1 млрд и лизинга $17,8 млрд, висит гудвилл от покупок $50,9 млрд, да и куча обычных запасов для работы, куча недвижимости и оборудования.

Вы уже, полагаю, начали понимать, что это все сильно сложнее, чем "Баффет инвестирует"? Читаем дальше вторую часть.

#Баффет #ликбез #финграмотность #инвестиции

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond