Igor_Shimko

ПРАВДА ПРО БАФФЕТА. УЧИМСЯ ЧИТАТЬ ФАКТЫ (2/2)

3️⃣ Поскольку в холдинге основа - это страховая компания, то она является основным источником для той самой горы денег, которую распихивают в активы, описанные в первой части. У нас в доступной форме это видно на примере публичного 🏦 Ренессанс Страхования.

А вот страховой бизнес имеет свои нюансы: ты продаешь много полисов, получив деньги сейчас, а потом ставишь свечи и проводишь магические ритуалы в надежде, что ничего плохого не произойдет, и не придется платить по страховым случаям больше, чем собрали.

Чтобы деньги не лежали просто так, их распихивают в разные ценные бумаги. Но надо всегда держать много-много денег в консервативных и очень ликвидных вложениях - наличка, короткие госбумаги сроком до 1 года - т.е. в том, что можно быстро и без потерь продать при нужде, и оплатить обязательства по страховому возмещению (Unpaid losses and loss adjustment expenses на $115.8 млрд в пассиве баланса)

Обращу внимание, что сумма денег в активах стабильно совпадает с суммой в строке незаработанной премии (Unearned premiums) на $33.0 млрд.

Т.е. это не "некуда вложить, Баффет не знает, куда приткнуть бабло", а нормальный страховой бизнес работает много-много лет и делает все по требованиям регулятора.

4️⃣ Про принятие решений - Баффету периодически приписывают те или иные решения о покупках активов сейчас. Но в реальности монстро-холдингом управляет гора ТОПов, а не он.

Кстати, если взять итоги работы из отчета о прибылях и убытках, мы увидим, что около $8.0 млрд прибыли за 9 мес 2024 принес сегмент Railroad, Utilities and Energy.

Еще $31.8 млрд прибыли за 9 мес 2024 принес сегмент Insurance and Other. Инвестиции (Investment gains (losses)) принесли $46.2 млрд прибыли.

Но без горы денег от страховой кэш машины инвест дохода бы не было. Тут все работает точно так же, как и у хороших страховых компаний в мире.

📌 Надеюсь, вы теперь сможете отделять мух от котлет и решения Баффета (выпить кофе, сходить к врачу, почитать газету в свои без малого 100 лет) от инвест решений ТОПов в Беркшире. Уоррен Баффет - это лицо и личный бренд компании. Без него не будет такого пафоса и хайпа вокруг холдинга. Вот и все.

#Баффет #ликбез #финграмотность #инвестиции

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

Please open Telegram to view this post

VIEW IN TELEGRAM

www.tgoop.com/IgorShimko/764

4.7K viewsDec 23 at 06:31

ПРАВДА ПРО БАФФЕТА. УЧИМСЯ ЧИТАТЬ ФАКТЫ (2/2)

3️⃣ Поскольку в холдинге основа - это страховая компания, то она является основным источником для той самой горы денег, которую распихивают в активы, описанные в первой части. У нас в доступной форме это видно на примере публичного 🏦 Ренессанс Страхования.

А вот страховой бизнес имеет свои нюансы: ты продаешь много полисов, получив деньги сейчас, а потом ставишь свечи и проводишь магические ритуалы в надежде, что ничего плохого не произойдет, и не придется платить по страховым случаям больше, чем собрали.

Чтобы деньги не лежали просто так, их распихивают в разные ценные бумаги. Но надо всегда держать много-много денег в консервативных и очень ликвидных вложениях - наличка, короткие госбумаги сроком до 1 года - т.е. в том, что можно быстро и без потерь продать при нужде, и оплатить обязательства по страховому возмещению (Unpaid losses and loss adjustment expenses на $115.8 млрд в пассиве баланса)

Обращу внимание, что сумма денег в активах стабильно совпадает с суммой в строке незаработанной премии (Unearned premiums) на $33.0 млрд.

Т.е. это не "некуда вложить, Баффет не знает, куда приткнуть бабло", а нормальный страховой бизнес работает много-много лет и делает все по требованиям регулятора.

4️⃣ Про принятие решений - Баффету периодически приписывают те или иные решения о покупках активов сейчас. Но в реальности монстро-холдингом управляет гора ТОПов, а не он.

Кстати, если взять итоги работы из отчета о прибылях и убытках, мы увидим, что около $8.0 млрд прибыли за 9 мес 2024 принес сегмент Railroad, Utilities and Energy.

Еще $31.8 млрд прибыли за 9 мес 2024 принес сегмент Insurance and Other. Инвестиции (Investment gains (losses)) принесли $46.2 млрд прибыли.

Но без горы денег от страховой кэш машины инвест дохода бы не было. Тут все работает точно так же, как и у хороших страховых компаний в мире.

📌 Надеюсь, вы теперь сможете отделять мух от котлет и решения Баффета (выпить кофе, сходить к врачу, почитать газету в свои без малого 100 лет) от инвест решений ТОПов в Беркшире. Уоррен Баффет - это лицо и личный бренд компании. Без него не будет такого пафоса и хайпа вокруг холдинга. Вот и все.

#Баффет #ликбез #финграмотность #инвестиции

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond