Банк оказывает услуги частным лицам, компаниям малого и крупного бизнеса.
По итогам 2023 года «МТС-банк» занимал первое место в России на рынке POS-кредитования с долей 17,5%, шестое место в России по размеру портфеля кредитных карт. При этом, банк сейчас фокусируется на розничном сегменте. По итогам 2023 года 87% кредитного портфеля банка пришлось на розничный сегмент, 13% — на корпоративный.
📝 По отчету за 2023 год
- Чистый процентный доход до создания резервов под кредитные убытки — 35,9 млрд. рублей (+45,9% г/г) - Чистый комиссионный доход — 21,4 млрд. рублей (+58,5% г/г) - Чистая прибыль -12,5 млрд. рублей (х3 к 2022 г., на низкой базе) - Чистая процентная маржа — 9,2% - ROE — 17,5% - ROA — 2,6%
Показатели вроде выглядят неплохо, хороший рост, но нужно учесть, что он вызван эффектом низкой базы. И рентабельность далеко не самая лучшая в секторе. Хотя банк планирует увеличить ROE до 30%.
По ожиданиям, чистая прибыль по итогам 2024 г. составит 15,2 млрд руб., что на 21,8% выше, чем за 2023 г., и продолжит расти двузначными темпами, но уже ниже 20% в год.
💵Дивиденды
МТС Банк планирует направлять 25–50% от чистой прибыли при соблюдении нормативов достаточности капитала. По мнению экспертов из Альфы, при поддержании высоких темпов роста кредитного портфеля существует риск дивидендных выплат с коэффициентом 25% от чистой прибыли.
Скорее всего банк будет ориентирован на рост, пока есть куда расти. Так что высоких дивидендов тут не будет.
⚖️ Оценка
Ценовой диапазон размещения составляет — 2350-2500₽ за акцию. Пойдет по верхней планке, переподписка в разы. Компания планирует привлечь 10₽ млрд в капитал, с учётом верхней планки размещения, то капитализация составит 75,1₽ млрд без допэмиссии. Капитал на конец 2023 года - 76,3 млрд.
P/B = 0.98, фактически, оценка на IPO в 1 капитал.
🚩 Что в итоге? Есть плюсы: Очень хорошие темпы роста в перспективном рынке. И экосистемная синергия с МТС. Есть минусы: Не самая лучшая рентабельность, темпы роста будут ниже, риски регулирования по потреб. кредитованию. ❗️По спросу. Уже на старте была двукратная переподписка, сейчас, говорят, уже более 5х.
Итого, фундаментально, я не вижу большого интереса в покупке МТС банка, т.к. Сбер, ТКС, Совкомбанк мне нравятся больше. Оценка вполне справедливая, АФК Система не будет выводить МТС-Банк на рынок с дисконтом. Но в IPO я иду, т.к. на открытии торгов будет взлет из-за высокого спроса, с учетом многократной переподписки и низкой аллокации. Аллокация, по моим прикидкам, будет в пределах 5-15%. Учитывайте при выставлении заявок. Моя ставка здесь - спекулятивное участие в IPO.
Банк оказывает услуги частным лицам, компаниям малого и крупного бизнеса.
По итогам 2023 года «МТС-банк» занимал первое место в России на рынке POS-кредитования с долей 17,5%, шестое место в России по размеру портфеля кредитных карт. При этом, банк сейчас фокусируется на розничном сегменте. По итогам 2023 года 87% кредитного портфеля банка пришлось на розничный сегмент, 13% — на корпоративный.
📝 По отчету за 2023 год
- Чистый процентный доход до создания резервов под кредитные убытки — 35,9 млрд. рублей (+45,9% г/г) - Чистый комиссионный доход — 21,4 млрд. рублей (+58,5% г/г) - Чистая прибыль -12,5 млрд. рублей (х3 к 2022 г., на низкой базе) - Чистая процентная маржа — 9,2% - ROE — 17,5% - ROA — 2,6%
Показатели вроде выглядят неплохо, хороший рост, но нужно учесть, что он вызван эффектом низкой базы. И рентабельность далеко не самая лучшая в секторе. Хотя банк планирует увеличить ROE до 30%.
По ожиданиям, чистая прибыль по итогам 2024 г. составит 15,2 млрд руб., что на 21,8% выше, чем за 2023 г., и продолжит расти двузначными темпами, но уже ниже 20% в год.
💵Дивиденды
МТС Банк планирует направлять 25–50% от чистой прибыли при соблюдении нормативов достаточности капитала. По мнению экспертов из Альфы, при поддержании высоких темпов роста кредитного портфеля существует риск дивидендных выплат с коэффициентом 25% от чистой прибыли.
Скорее всего банк будет ориентирован на рост, пока есть куда расти. Так что высоких дивидендов тут не будет.
⚖️ Оценка
Ценовой диапазон размещения составляет — 2350-2500₽ за акцию. Пойдет по верхней планке, переподписка в разы. Компания планирует привлечь 10₽ млрд в капитал, с учётом верхней планки размещения, то капитализация составит 75,1₽ млрд без допэмиссии. Капитал на конец 2023 года - 76,3 млрд.
P/B = 0.98, фактически, оценка на IPO в 1 капитал.
🚩 Что в итоге? Есть плюсы: Очень хорошие темпы роста в перспективном рынке. И экосистемная синергия с МТС. Есть минусы: Не самая лучшая рентабельность, темпы роста будут ниже, риски регулирования по потреб. кредитованию. ❗️По спросу. Уже на старте была двукратная переподписка, сейчас, говорят, уже более 5х.
Итого, фундаментально, я не вижу большого интереса в покупке МТС банка, т.к. Сбер, ТКС, Совкомбанк мне нравятся больше. Оценка вполне справедливая, АФК Система не будет выводить МТС-Банк на рынок с дисконтом. Но в IPO я иду, т.к. на открытии торгов будет взлет из-за высокого спроса, с учетом многократной переподписки и низкой аллокации. Аллокация, по моим прикидкам, будет в пределах 5-15%. Учитывайте при выставлении заявок. Моя ставка здесь - спекулятивное участие в IPO.
For crypto enthusiasts, there was the “gm” app, a self-described “meme app” which only allowed users to greet each other with “gm,” or “good morning,” a common acronym thrown around on Crypto Twitter and Discord. But the gm app was shut down back in September after a hacker reportedly gained access to user data. On June 7, Perekopsky met with Brazilian President Jair Bolsonaro, an avid user of the platform. According to the firm's VP, the main subject of the meeting was "freedom of expression." ‘Ban’ on Telegram How to Create a Private or Public Channel on Telegram? Telegram users themselves will be able to flag and report potentially false content.
from us
