10 миллионов за 15 лет

Смотрю сейчас, что еще есть интересное в фин секторе, кроме Сбера.

По ROE выделяется Тинек и Европлан. Многие Рени нахваливают. По оценке вроде как БСПБ не плох. Совком тоже хвалят.

ROE на капитал имеет очень простой смысл. Например, в Сбере капитал около 6 трлн. И ROE в 25% дает примерно 1,5 трлн прибыли в год. Что, примерно так и есть, при капитализации грубо около 5 трлн.

Понятно, что чем выше ROE (не в моменте, а за период и по гайденсам), то тем выше должна быть оценка в плане PE.

Чтобы сравнивать оценку компаний с разными темпами роста придумали PEG ratio. Это когда PE корректируют на темпы роста. Условно, если тинек растет по капиталу в полтора раза быстрее Сбера, значит и PE должен быть в полтора раза выше, чтобы примерно равнозначные были покупки для инвестора.

По картинке же выше, мы видим, что Тинек тот же имеет рои выше а оценку такую же как у Сбера. Значит грубо по теории, должен иметь апсайд выше на разницу ROE. Тут, конечно, встает вопрос о вере рынка в возможность поддерживать такой ROE, но если вы верите, то это возможность 😄

А Рени так вообще имеет и оценку ниже и рое выше 😀 Да и не падает особо сейчас.

Кто что думает, какие еще компании из фин сектора кроме Сбера включить в портфель?

www.tgoop.com/Za15let10mln/1667

3.2K viewsedited  Dec 16 at 10:09

Смотрю сейчас, что еще есть интересное в фин секторе, кроме Сбера.

По ROE выделяется Тинек и Европлан. Многие Рени нахваливают. По оценке вроде как БСПБ не плох. Совком тоже хвалят.

ROE на капитал имеет очень простой смысл. Например, в Сбере капитал около 6 трлн. И ROE в 25% дает примерно 1,5 трлн прибыли в год. Что, примерно так и есть, при капитализации грубо около 5 трлн.

Понятно, что чем выше ROE (не в моменте, а за период и по гайденсам), то тем выше должна быть оценка в плане PE.

Чтобы сравнивать оценку компаний с разными темпами роста придумали PEG ratio. Это когда PE корректируют на темпы роста. Условно, если тинек растет по капиталу в полтора раза быстрее Сбера, значит и PE должен быть в полтора раза выше, чтобы примерно равнозначные были покупки для инвестора.

По картинке же выше, мы видим, что Тинек тот же имеет рои выше а оценку такую же как у Сбера. Значит грубо по теории, должен иметь апсайд выше на разницу ROE. Тут, конечно, встает вопрос о вере рынка в возможность поддерживать такой ROE, но если вы верите, то это возможность 😄

А Рени так вообще имеет и оценку ниже и рое выше 😀 Да и не падает особо сейчас.

Кто что думает, какие еще компании из фин сектора кроме Сбера включить в портфель?

BY 10 миллионов за 15 лет