tgoop.com/amigotrader/341
Last Update:
ВЕСТИ С ПОЛЕЙ #3
В последние дни, благодаря рывку длинных облигаций с минимумов, инвестиционная часть моего управления вышла вровень со своим бенчмарком - MCFTRR (рынок акций полной доходности за вычетом налога на дивиденды). Оба находятся около нуля с начала года.
Защитная тактика, выбранная мной для инвестиций на этот год, начала приносить свои плоды: акции падают уже четвертый месяц, облигационный рынок наконец пошел в рост. Тактические ошибка с ранним набором длинных облиг компенсировалась своевременным выходом из акций на уровнях, близких к максимальным.
Демонстрацией такого портфеля на Комоне является “Инвестиционная…” стратегия. Фишка стратегии - тайминг между рынком акций и облигаций. В кризисные для акций периоды перехожу в короткие или длинные облиги, благодаря чему держу просадку под контролем. С момента старта этого трека в середине 2021 года доходность 15% в год при просадке 15%. MCFTRR за этот период все еще в минусе при просадке в 54%.
👉На текущий момент 80% портфеля в длинных офз 26238, 20% в коротких офз 26234. Планирую небольшое сокращение длинных облиг при выстреле 26238 в диапазон 59-60. Первые акции введу в портфель при нырке IMOEX в диапазон 2650-2700. Пока план такой.
В общем и целом, основная ставка на ближайшие месяцы - длинные облигации. Акции пока второстепенны. В будущем рассматриваю возможность добавления в этот портфель пассивной антикризисной составляющей - долларового фонда GOLD. Это произойдет не ранее первой половины 2025 года.
Спекуляции пока без изменений - в небольших минусах с начала года. Валютный рынок замер, и доллар, и юань, что не дает заработать трендовым торговым системам.
В текущем падении рынка акций нахожусь пока без позиций. При усилении падения возможно появятся шорты в небольшом объеме.
Проблема с шортами в акциях в следующем. Условно можно выделить два типа падений: резкий обвал и медленное сползание рынка. Если первый, как это было в 2020 или в 2022, торгуется алгоритмами достаточно легко, то второй тип падения (что и происходит сейчас) прибыльно торговать сложнее. Рынок сползает по принципу “два шага вниз - один вверх”, что приводит к систематическому распилу в трендовых системах.
Описанная проблема привела в итоге к тому, что лимиты на шорт в акциях выделены небольшие. Если произойдет серьезный кризис, основной заработок будет в лонгах на валюте, как это получилось в 2022, в 2020 и частично в 2014.
#вести_с_полей #трейдинг #инвестиции
BY Amigotrader
Share with your friend now:
tgoop.com/amigotrader/341