✅АВТОРИТЕТ
Хочу построить дом. Нормальная реакция – нанять проектировщика.
Заболел. Нормальная реакция – пойти ко врачу.
Масса случаев из обычной жизни, когда мы доверяемся авторитетам. И это, как правило, срабатывает. Более того, тот кто сам проектирует дом или сам себя лечит, как правило, не продолжает род. Поэтому где-то глубоко-глубоко в нас сидит желание оглядываться на мнение экспертов.
На финансовом рынке принцип авторитета работает, но с большими оговорками!
Почему?
Во-первых, из-за некомпетентности, когда, например, мальчик-продавец из брокерской конторы с модным дипломом выдает себя за мегаэксперта. Мегаэсперта по выбору идей на растущем рынке.
Во-вторых, из-за конфликта интересов. Экспертный цинизм в финансовой сфере зашкаливает. Согласно нему, даже знающий человек работает сначала на свой карман и на карман своего работодателя. Лишь затем думает (или не думает) об интересе клиента.
Перечислил лишь часть идей, глубоко проработанных Робертом Чалдини в «Психологии влияния». Книгу однозначно стоит прочитать!!!
В завершении – несколько интересных цитат:
Хотя обязательства {взаимный обмен} распространяются на будущее, интервал в их действие не бесконечен. Особенно это касается небольших одолжений; похоже, что желание расплачиваться тает со временем.
На услугу следует отвечать услугой; на нее нельзя отвечать пренебрежением и уж конечно – нападением. Но в рамках подобных действий допускается значительная гибкость. Небольшая любезность может породить чувство признательности, вынуждающее согласиться на оказание гораздо более важной ответной услуги.
Поскольку договоренности взаимного обмена жизненно важны в человеческих социальных системах, сами условия жизни в обществе вынуждают нас чувствовать себя неуютно, когда мы обязаны кому-либо. Если мы собираемся проигнорировать необходимость ответа на чью-то любезность, мы делаем схему взаимного обмена «неработающей» и весьма сильно уменьшаем вероятность того, что наш благодетель станет оказывать нам какие-либо услуги в будущем. Такое легкомысленное поведение не служит интересам общества. И вот по одной только этой причине мы соглашаемся оказать большую услугу, нежели та, которую оказали нам, просто для того, чтобы сбросить с себя психологическую ношу долга.
В совокупности внутренний дискомфорт и чувство стыда ложатся тяжелым психологическим грузом. Поэтому неудивительно, что мы часто возвращаем больше, чем получили
Люди предпочитают соглашаться с теми индивидами, которые им знакомы и симпатичны… Одной из характеристик человека, влияющих на отношение к нему окружающих, является его физическая привлекательность… Вторым фактором, влияющим на наше отношение к человеку и на степень нашей уступчивости, является сходство… Еще один факторы, который, как правило, влияет на наше отношение к какому-либо человеку или предмету, — это близкое знакомство с ним…
Нам нравятся люди, похожие на нас. Это факт. Причем не имеет значения, о каком именно сходстве идет речь – о сходстве мнений, личностных качеств, происхождения или стилей жизни. Следовательно, те, кто желает нам нравиться, должны постараться стать в чем-то на нас похожими; тогда им будет легче заставить нас идти на уступки.
…важная особенность человеческой натуры: мы невероятно падки на лесть. Хотя, конечно, у нашей доверчивости есть пределы – иногда мы понимаем, что льстец пытается манипулировать нами, — мы, как правило, верим похвале и испытываем симпатию к тем, кто нас хвалит, причем часто даже тогда, когда похвала явно фальшива.
«Профессионалы уступчивости» беспрестанно повторяют, что мы с ними работаем ради одной и той же цели, что мы должны «тянуть лямку вместе» для взаимной выгоды, что они, по существу, являются нашими «товарищами по команде».
Принцип социального доказательства гласит: чем большее число людей находит данную идею верной, тем более верной будет считаться эта идея.
В общем, когда мы не уверены в себе, когда ситуация представляется нам неясной и двусмысленной, когда «правит бал» неопределенность, мы склонны оглядываться на других и признавать их действия правильными.
#книги
Хочу построить дом. Нормальная реакция – нанять проектировщика.
Заболел. Нормальная реакция – пойти ко врачу.
Масса случаев из обычной жизни, когда мы доверяемся авторитетам. И это, как правило, срабатывает. Более того, тот кто сам проектирует дом или сам себя лечит, как правило, не продолжает род. Поэтому где-то глубоко-глубоко в нас сидит желание оглядываться на мнение экспертов.
На финансовом рынке принцип авторитета работает, но с большими оговорками!
Почему?
Во-первых, из-за некомпетентности, когда, например, мальчик-продавец из брокерской конторы с модным дипломом выдает себя за мегаэксперта. Мегаэсперта по выбору идей на растущем рынке.
Во-вторых, из-за конфликта интересов. Экспертный цинизм в финансовой сфере зашкаливает. Согласно нему, даже знающий человек работает сначала на свой карман и на карман своего работодателя. Лишь затем думает (или не думает) об интересе клиента.
Перечислил лишь часть идей, глубоко проработанных Робертом Чалдини в «Психологии влияния». Книгу однозначно стоит прочитать!!!
В завершении – несколько интересных цитат:
Хотя обязательства {взаимный обмен} распространяются на будущее, интервал в их действие не бесконечен. Особенно это касается небольших одолжений; похоже, что желание расплачиваться тает со временем.
На услугу следует отвечать услугой; на нее нельзя отвечать пренебрежением и уж конечно – нападением. Но в рамках подобных действий допускается значительная гибкость. Небольшая любезность может породить чувство признательности, вынуждающее согласиться на оказание гораздо более важной ответной услуги.
Поскольку договоренности взаимного обмена жизненно важны в человеческих социальных системах, сами условия жизни в обществе вынуждают нас чувствовать себя неуютно, когда мы обязаны кому-либо. Если мы собираемся проигнорировать необходимость ответа на чью-то любезность, мы делаем схему взаимного обмена «неработающей» и весьма сильно уменьшаем вероятность того, что наш благодетель станет оказывать нам какие-либо услуги в будущем. Такое легкомысленное поведение не служит интересам общества. И вот по одной только этой причине мы соглашаемся оказать большую услугу, нежели та, которую оказали нам, просто для того, чтобы сбросить с себя психологическую ношу долга.
В совокупности внутренний дискомфорт и чувство стыда ложатся тяжелым психологическим грузом. Поэтому неудивительно, что мы часто возвращаем больше, чем получили
Люди предпочитают соглашаться с теми индивидами, которые им знакомы и симпатичны… Одной из характеристик человека, влияющих на отношение к нему окружающих, является его физическая привлекательность… Вторым фактором, влияющим на наше отношение к человеку и на степень нашей уступчивости, является сходство… Еще один факторы, который, как правило, влияет на наше отношение к какому-либо человеку или предмету, — это близкое знакомство с ним…
Нам нравятся люди, похожие на нас. Это факт. Причем не имеет значения, о каком именно сходстве идет речь – о сходстве мнений, личностных качеств, происхождения или стилей жизни. Следовательно, те, кто желает нам нравиться, должны постараться стать в чем-то на нас похожими; тогда им будет легче заставить нас идти на уступки.
…важная особенность человеческой натуры: мы невероятно падки на лесть. Хотя, конечно, у нашей доверчивости есть пределы – иногда мы понимаем, что льстец пытается манипулировать нами, — мы, как правило, верим похвале и испытываем симпатию к тем, кто нас хвалит, причем часто даже тогда, когда похвала явно фальшива.
«Профессионалы уступчивости» беспрестанно повторяют, что мы с ними работаем ради одной и той же цели, что мы должны «тянуть лямку вместе» для взаимной выгоды, что они, по существу, являются нашими «товарищами по команде».
Принцип социального доказательства гласит: чем большее число людей находит данную идею верной, тем более верной будет считаться эта идея.
В общем, когда мы не уверены в себе, когда ситуация представляется нам неясной и двусмысленной, когда «правит бал» неопределенность, мы склонны оглядываться на других и признавать их действия правильными.
#книги
РЕЗУЛЬТАТЫ 9 МЕСЯЦЕВ 2024 ГОДА
Три квартала года позади. По сути, боковик в торговле продолжается. После снижения стратегий в августе, в сентябре рынок дал заработать. Существенный плюс дали операции на юане. Небольшой плюс на Газпроме. Скорее всего и четвертый квартал, который традиционно считается более волатильным и трендовым, даст прибыль.
Насколько хорошо в 2024 году работают стратегии на юане, настолько же плохо те же самые стратегии работают на Si. Расхождение описывал ранее в этом году, сейчас оно еще усилилось.
Базовая спекулятивная стратегия “Всегда в тренде” находится аккуратно под ватерлинией начала года. -2% за 9 месяцев. Держит просадку на приемлемом уровне и ждет своего рынка.
Инвестиционные стратегии большую часть портфеля держат в длинных ОФЗ. Поэтому в небольшом минусе с начала года. Минус меньше, чем просадка бенчмарка MCFTRR.
Идея базовой инвестиционной стратегии в том, чтобы за счет своевременной перекладки из акций в облигации и обратно взять под контроль риски рынка акций и не допускать серьезных просадок счета. Стратегии это удалось и на падении 2022, и на падении 2024. Максимальная просадка составила всего 15%.
Как и планировал, купил первые акции в инвестиционный портфель в диапазоне 2650-2680 по индексу Мосбиржи. Дальнейшие действия будут зависеть от движений как на рынке акций, так и облигаций. На текущий момент большой соблазн поучаствовать в выздоровлении облигационного рынка. Поэтому доли 80/20 в пользу длинных ОФЗ.
Немного о грустном. Принял решение закрыть две стратегии автоследования в конце декабря 2024 года. Все причины обозначил в описании стратегий. Здесь лишь тезисно.
“Наше все” закрываю, поскольку она во многом дублирует базовую инвестиционную стратегию. Чуть по другому инвестирует, есть крохотный спекулятивный довесок. Но в целом, очень похоже. Отработала почти 2,5 года. 22% годовых при просадке 27%. Закрываю стратегию без сожалений.
О чем сожалею, так это о закрытии “Всегда в тренде (Si)”, которой в декабре исполнится 4года! Единственным торговым инструментом в стратегии является фьючерс на доллар/рубль. Сегодня выглядят очевидными риски инструмента, у которого нет базового актива. Существует риск изменений правил игры, который брать на клиентских деньгах в таком объеме не готов.
В других стратегиях есть диверсификация. Риск Si размазан. Юань, фондовые активы. У “Всегда в тренде (Si)” таких стабилизаторов нет.
За почти 4 года стратегий дала 29% годовых при просадке всего 14%. Просадка - реальное достижение, поскольку волатильность валютного рынка временами была очень высокой.
Подытожу про Si. Не секрет, что большинством своих активов на финрынке управляю в соответствии с теми же принципами, что и клиентскими. Тогда вопрос: хотел бы я себе управление на сегодняшнем Si, без базового актива. На 100% средств. Ответ - нет. Поэтому и закрываю “Всегда в тренде (Si)”
В завершении пару слов про Trofimov Multi Strategy Index. В связи с закрытием двух стратегий состав индекса с начала октября поменялся. Теперь в нем три стратегии:
34% Инвестиционная…
33% Всегда в тренде
33% Всегда в тренде (Юань)
Напомню, что данный индекс является демонстрацией сочетания активных и пассивных методов управления. Показывает портфельный эффект от такой диверсификации. Просадка индекса за период 2021-2024 составила всего 13%. Всем подписчикам рекомендую использовать этот принцип при составлении своих портфелей.
#результаты #инвестиции #комон #трейдинг
Три квартала года позади. По сути, боковик в торговле продолжается. После снижения стратегий в августе, в сентябре рынок дал заработать. Существенный плюс дали операции на юане. Небольшой плюс на Газпроме. Скорее всего и четвертый квартал, который традиционно считается более волатильным и трендовым, даст прибыль.
Насколько хорошо в 2024 году работают стратегии на юане, настолько же плохо те же самые стратегии работают на Si. Расхождение описывал ранее в этом году, сейчас оно еще усилилось.
Базовая спекулятивная стратегия “Всегда в тренде” находится аккуратно под ватерлинией начала года. -2% за 9 месяцев. Держит просадку на приемлемом уровне и ждет своего рынка.
Инвестиционные стратегии большую часть портфеля держат в длинных ОФЗ. Поэтому в небольшом минусе с начала года. Минус меньше, чем просадка бенчмарка MCFTRR.
Идея базовой инвестиционной стратегии в том, чтобы за счет своевременной перекладки из акций в облигации и обратно взять под контроль риски рынка акций и не допускать серьезных просадок счета. Стратегии это удалось и на падении 2022, и на падении 2024. Максимальная просадка составила всего 15%.
Как и планировал, купил первые акции в инвестиционный портфель в диапазоне 2650-2680 по индексу Мосбиржи. Дальнейшие действия будут зависеть от движений как на рынке акций, так и облигаций. На текущий момент большой соблазн поучаствовать в выздоровлении облигационного рынка. Поэтому доли 80/20 в пользу длинных ОФЗ.
Немного о грустном. Принял решение закрыть две стратегии автоследования в конце декабря 2024 года. Все причины обозначил в описании стратегий. Здесь лишь тезисно.
“Наше все” закрываю, поскольку она во многом дублирует базовую инвестиционную стратегию. Чуть по другому инвестирует, есть крохотный спекулятивный довесок. Но в целом, очень похоже. Отработала почти 2,5 года. 22% годовых при просадке 27%. Закрываю стратегию без сожалений.
О чем сожалею, так это о закрытии “Всегда в тренде (Si)”, которой в декабре исполнится 4года! Единственным торговым инструментом в стратегии является фьючерс на доллар/рубль. Сегодня выглядят очевидными риски инструмента, у которого нет базового актива. Существует риск изменений правил игры, который брать на клиентских деньгах в таком объеме не готов.
В других стратегиях есть диверсификация. Риск Si размазан. Юань, фондовые активы. У “Всегда в тренде (Si)” таких стабилизаторов нет.
За почти 4 года стратегий дала 29% годовых при просадке всего 14%. Просадка - реальное достижение, поскольку волатильность валютного рынка временами была очень высокой.
Подытожу про Si. Не секрет, что большинством своих активов на финрынке управляю в соответствии с теми же принципами, что и клиентскими. Тогда вопрос: хотел бы я себе управление на сегодняшнем Si, без базового актива. На 100% средств. Ответ - нет. Поэтому и закрываю “Всегда в тренде (Si)”
В завершении пару слов про Trofimov Multi Strategy Index. В связи с закрытием двух стратегий состав индекса с начала октября поменялся. Теперь в нем три стратегии:
34% Инвестиционная…
33% Всегда в тренде
33% Всегда в тренде (Юань)
Напомню, что данный индекс является демонстрацией сочетания активных и пассивных методов управления. Показывает портфельный эффект от такой диверсификации. Просадка индекса за период 2021-2024 составила всего 13%. Всем подписчикам рекомендую использовать этот принцип при составлении своих портфелей.
#результаты #инвестиции #комон #трейдинг
ПРОСКАЛЬЗЫВАНИЕ ПРИ АВТОСЛЕДОВАНИИ - 2
Менее года назад опубликовал пост, где составил чек-лист для оценки проскальзывания при австоследовании. Что такое проскальзывание - описывал чуть ранее.
Дело в том, что показатели стратегии соответствуют мастер-счету автора. Сколько зарабатывает подписчик на той или иной стратегии сервис не показывает. Подписчики отстают на размер комиссии (ее мы видим в описании) и проскальзывания (сложно оценить перед подпиской).
Сегодня хотел бы заново расставить акценты. Обратить внимание на два важнейших показателя при выборе стратегии и контроля проскальзывания на ней.
1️⃣Многолетний срок работы стратегии
При выборе стратегии срок должен быть не менее 3-5 лет. Как бы не вдохновляли стратегии, показавшие феноменальные показатели за последние год/два, нужно подождать, как поведут себя на неблагоприятном для них рынке.
Например, сейчас мы видим множество “историй успеха” - стратегий, стартовавших после октября 2022, лишь в последние полгода столкнувшихся с падением рынка. Многие из них имеют сотни подписчиков, не сумевших в момент выбора правильно оценить риски той или иной стратегии.
Даже моя “Всегда в тренде” столкнулась с тяжелым боковым рынком лишь на четвертый год своего существования. Максимальные показатели просадки периода 2020-2023 превышены не были, однако боковик отразился на среднегодовой доходности, занизив ее.
Выбирая стратегию от 3х лет мы не только получаем более точные показатели Доходность/Просадка, но и квалифицированного автора, умеющего работать по правилам, установленным сервисом. Объем капитала; разрешенные инструменты; ликвидные инструменты; деление объемов, где необходимо; подходящее время торгов; рыночные, а не лимитные заявки на мастер-счету и т.п. Автор имел более 3х лет опыта и подстроил свои системы под требования автоследования.
Иначе вы получите управляющего, может быть квалифицированного, но все еще “допиливающего” свои системы под требования сервиса и тренирующегося на ваших деньгах.
2️⃣Не агрессивность стратегии
Второй показатель менее очевиден. Но не менее важен. Дело в том, излишняя агрессия в стратегии приводит большей оборачиваемости счета, которая, в свою очередь, ведет к повышенному проскальзыванию. Таким образом увеличивая отставание от счета автора в той части, которую трудно оценить.
Выбирая менее рискованную стратегию, подписчик решает две задачи: а)низкая просадка, б)меньшее проскальзывание.
На Комоне есть инструмент для отсева высокорискованных стратегий. Это показатель “Прогнозируемая просадка”. В диапазоне от 0 до -10 лежат менее рискованные стратегии с меньшим проскальзыванием.
Итак, выбирая в фильтрах срок “от 3х лет” и Прогнозируемую просадку в диапазоне “от 0 до -10” мы получаем перечень стратегий, показатели которых более-менее приближены к тому, что ждет подписчика. С которым уже намного проще работать, чем с начальным списком.
👏Бонусом для тех, кто дочитал до пост до конца, дам еще один инструмент. Канал и чат одного из моих подписчиков, Александра. Длительное время он и его коллеги-автоследователи собирают статистику по проскальзыванию. Очень полезное дело, учитывая фактически бездействие Комона в вопросе освещения этой проблемы.
#комон
Менее года назад опубликовал пост, где составил чек-лист для оценки проскальзывания при австоследовании. Что такое проскальзывание - описывал чуть ранее.
Дело в том, что показатели стратегии соответствуют мастер-счету автора. Сколько зарабатывает подписчик на той или иной стратегии сервис не показывает. Подписчики отстают на размер комиссии (ее мы видим в описании) и проскальзывания (сложно оценить перед подпиской).
Сегодня хотел бы заново расставить акценты. Обратить внимание на два важнейших показателя при выборе стратегии и контроля проскальзывания на ней.
1️⃣Многолетний срок работы стратегии
При выборе стратегии срок должен быть не менее 3-5 лет. Как бы не вдохновляли стратегии, показавшие феноменальные показатели за последние год/два, нужно подождать, как поведут себя на неблагоприятном для них рынке.
Например, сейчас мы видим множество “историй успеха” - стратегий, стартовавших после октября 2022, лишь в последние полгода столкнувшихся с падением рынка. Многие из них имеют сотни подписчиков, не сумевших в момент выбора правильно оценить риски той или иной стратегии.
Даже моя “Всегда в тренде” столкнулась с тяжелым боковым рынком лишь на четвертый год своего существования. Максимальные показатели просадки периода 2020-2023 превышены не были, однако боковик отразился на среднегодовой доходности, занизив ее.
Выбирая стратегию от 3х лет мы не только получаем более точные показатели Доходность/Просадка, но и квалифицированного автора, умеющего работать по правилам, установленным сервисом. Объем капитала; разрешенные инструменты; ликвидные инструменты; деление объемов, где необходимо; подходящее время торгов; рыночные, а не лимитные заявки на мастер-счету и т.п. Автор имел более 3х лет опыта и подстроил свои системы под требования автоследования.
Иначе вы получите управляющего, может быть квалифицированного, но все еще “допиливающего” свои системы под требования сервиса и тренирующегося на ваших деньгах.
2️⃣Не агрессивность стратегии
Второй показатель менее очевиден. Но не менее важен. Дело в том, излишняя агрессия в стратегии приводит большей оборачиваемости счета, которая, в свою очередь, ведет к повышенному проскальзыванию. Таким образом увеличивая отставание от счета автора в той части, которую трудно оценить.
Выбирая менее рискованную стратегию, подписчик решает две задачи: а)низкая просадка, б)меньшее проскальзывание.
На Комоне есть инструмент для отсева высокорискованных стратегий. Это показатель “Прогнозируемая просадка”. В диапазоне от 0 до -10 лежат менее рискованные стратегии с меньшим проскальзыванием.
Итак, выбирая в фильтрах срок “от 3х лет” и Прогнозируемую просадку в диапазоне “от 0 до -10” мы получаем перечень стратегий, показатели которых более-менее приближены к тому, что ждет подписчика. С которым уже намного проще работать, чем с начальным списком.
👏Бонусом для тех, кто дочитал до пост до конца, дам еще один инструмент. Канал и чат одного из моих подписчиков, Александра. Длительное время он и его коллеги-автоследователи собирают статистику по проскальзыванию. Очень полезное дело, учитывая фактически бездействие Комона в вопросе освещения этой проблемы.
#комон
МОЙ СПИСОК КНИГ НА 5+
Приятель попросил составить список книг, которые рекомендовал бы, про “биржу, психологию и около этого”. Прошерстил книжный шкаф, повспоминал…
Инвестиции , трейдинг
Говард Маркс Рыночные циклы
Бернстайн Манифест инвестора
Бартон Биггс История инвестиционных стратегий
Меб Фабер Глобальное распределение активов
Дэвид Кэри, Джон Моррис Король капитала
Себастьян Маллаби Денег больше чем у бога
Елена Чиркова Анатомия финансового пузыря
Александр Кургузкин Биржевой трейдинг, системный подход
Майкл Ковел Биржевая торговля по тренду
Психология, философия
Даниэль Канеман Думай медленно Решай быстро
Дэниел Гоулман Фокус
Дэниел Гоулман Эмоциональный интеллект
Александр Кургузкин Лабиринт иллюзий
Тео Компернолли Мозг освобожденный
Нассим Талеб Черный лебедь
Нассим Талеб Антихрупкость
Роберт Чалдини Психология влияния
Художественная литература
Эмиль Золя Деньги
Теодор Драйзер Трилогия желаний
Айн Ранд Источник
Эдвин Лефевр Воспоминания биржевого спекулянта
👉Рецензии на часть этих книг публиковал в разное время здесь в блоге #книги
Приятель попросил составить список книг, которые рекомендовал бы, про “биржу, психологию и около этого”. Прошерстил книжный шкаф, повспоминал…
Инвестиции , трейдинг
Говард Маркс Рыночные циклы
Бернстайн Манифест инвестора
Бартон Биггс История инвестиционных стратегий
Меб Фабер Глобальное распределение активов
Дэвид Кэри, Джон Моррис Король капитала
Себастьян Маллаби Денег больше чем у бога
Елена Чиркова Анатомия финансового пузыря
Александр Кургузкин Биржевой трейдинг, системный подход
Майкл Ковел Биржевая торговля по тренду
Психология, философия
Даниэль Канеман Думай медленно Решай быстро
Дэниел Гоулман Фокус
Дэниел Гоулман Эмоциональный интеллект
Александр Кургузкин Лабиринт иллюзий
Тео Компернолли Мозг освобожденный
Нассим Талеб Черный лебедь
Нассим Талеб Антихрупкость
Роберт Чалдини Психология влияния
Художественная литература
Эмиль Золя Деньги
Теодор Драйзер Трилогия желаний
Айн Ранд Источник
Эдвин Лефевр Воспоминания биржевого спекулянта
👉Рецензии на часть этих книг публиковал в разное время здесь в блоге #книги
ОСТОРОЖНО, ФИНСОВЕТНИК!
Года четыре назад всерьез задумывался о получении статуса “независимого финсоветника”. В итоге, отказался. Смысла для себя не увидел.
Однако в последний месяц дважды натолкнулся на одну и ту же историю. Смысл следующий:
Мутная схема ➡️ Агентская программа ➡️ Независимый финансовый советник ➡️ Впаривание
Особенно комично это получилось вчера на конференции. Финсоветник “из реестра” пытался продать мне идею ❗️ “АЛГОМЕТРИЧЕСКОГО трейдинга на крипте”.
Финсоветники на работе.
#этика
P.S. В чате канала Amigotrader Talk обсуждаем чуть больше, чем в комментариях. Вступаем.
Года четыре назад всерьез задумывался о получении статуса “независимого финсоветника”. В итоге, отказался. Смысла для себя не увидел.
Однако в последний месяц дважды натолкнулся на одну и ту же историю. Смысл следующий:
Мутная схема ➡️ Агентская программа ➡️ Независимый финансовый советник ➡️ Впаривание
Особенно комично это получилось вчера на конференции. Финсоветник “из реестра” пытался продать мне идею ❗️ “АЛГОМЕТРИЧЕСКОГО трейдинга на крипте”.
Финсоветники на работе.
#этика
P.S. В чате канала Amigotrader Talk обсуждаем чуть больше, чем в комментариях. Вступаем.
Telegram
Amigotrader Talk
You’ve been invited to join this group on Telegram.
Forwarded from Amigotrader Talk
КОНФА СМАРТЛАБА: БРОКЕРЫ И БИРЖА
Самое полезное выступление из тех, которые видел. Основная грусть - двигаются в сторону торгов 24/7. Да, инфраструктура не готова. Да, есть пока несогласные с идеей. Но... боятся отстать от Тинька беспрерывными торгами.
Ликвидность будет размазываться. Увы😞
Самое полезное выступление из тех, которые видел. Основная грусть - двигаются в сторону торгов 24/7. Да, инфраструктура не готова. Да, есть пока несогласные с идеей. Но... боятся отстать от Тинька беспрерывными торгами.
Ликвидность будет размазываться. Увы😞
Приглашен в качестве спикера на форум Investment Leaders, который пройдет 16-17 ноября. Участвую в секции “Инвестиционные стратегии в условиях макроволатильности”, где ряд авторов и сотрудников “Финам Автоследование” расскажут о принципах работы, рисках и возможностях сервиса. А также поделятся планами на 2025 год.
Выступление запланировано на 11-00 16 ноября. Модератором сессии выступит директор по стратегии ИК Финам Ярослав Кабаков.
Финам предоставляет 5 бесплатных билетов подписчикам моего канала. Желающие пойти могут написать на почту [email protected] . В сообщении должно быть ФИО, адрес почты и телефон. Билеты получат первые пять!
#выступления
Выступление запланировано на 11-00 16 ноября. Модератором сессии выступит директор по стратегии ИК Финам Ярослав Кабаков.
Финам предоставляет 5 бесплатных билетов подписчикам моего канала. Желающие пойти могут написать на почту [email protected] . В сообщении должно быть ФИО, адрес почты и телефон. Билеты получат первые пять!
#выступления
INVESTMENT LEADERS. ТЕЗИСЫ
В выходные принял участие в форуме Investment Leaders. Несколько тезисов из моего спича.
✔️Информационное поле сейчас обсуждает макроэкономику, иксы в компаниях и т.п. Но это имеет вторичное значение. Гораздо важнее то, что происходит со счетом инвестора, особенно когда он получает убытки.
✔️Существует просадка счета (для среднего инвестора примерно 20-25%), после которой стресс не дает реализовывать первоначальную стратегию. Инвестор уходит с рынка, заходит на все, превращается в спекулянта и т.п.
✔️Поэтому основная задача на рынке - избежать сильных просадок на счету. Это может сделать даже новичок - просто распределить активы между классами. Портфель из акций, облигаций, фондов ликвидности будет менее волатилен.
✔️Как управляющий решаю именно задачу недопущения больших просадок, поскольку на кону деньги инвесторов. В спекуляциях самая агрессивная “Всегда в тренде” имеет максимальную просадку в 23%. Консервативная “Инвестиционная…” лишь 15%. Несмотря на турбулентность в валюте и два сильных падения рынка акций за время существования стратегий.
✔️Именно фокус инвестора на недопущении сильного снижения счета сделает его пребывание на рынке более длительным, чем у среднего участника.
#выступления #комон
В выходные принял участие в форуме Investment Leaders. Несколько тезисов из моего спича.
✔️Информационное поле сейчас обсуждает макроэкономику, иксы в компаниях и т.п. Но это имеет вторичное значение. Гораздо важнее то, что происходит со счетом инвестора, особенно когда он получает убытки.
✔️Существует просадка счета (для среднего инвестора примерно 20-25%), после которой стресс не дает реализовывать первоначальную стратегию. Инвестор уходит с рынка, заходит на все, превращается в спекулянта и т.п.
✔️Поэтому основная задача на рынке - избежать сильных просадок на счету. Это может сделать даже новичок - просто распределить активы между классами. Портфель из акций, облигаций, фондов ликвидности будет менее волатилен.
✔️Как управляющий решаю именно задачу недопущения больших просадок, поскольку на кону деньги инвесторов. В спекуляциях самая агрессивная “Всегда в тренде” имеет максимальную просадку в 23%. Консервативная “Инвестиционная…” лишь 15%. Несмотря на турбулентность в валюте и два сильных падения рынка акций за время существования стратегий.
✔️Именно фокус инвестора на недопущении сильного снижения счета сделает его пребывание на рынке более длительным, чем у среднего участника.
#выступления #комон
ВЕСТИ С ПОЛЕЙ #5
На рынки пришла волатильность, что является характерной чертой четвертого квартала каждого года. Приближение конца года поджимает не только частников, но и управляющих, заставляя вести себя более рискованно и не обдуманно. Что приводит к сильным ценовым движениям.
Увеличившаяся трендовость в валюте вынесла все мои стратегии из годового боковика к хаям. На юане максимум обновил еще в сентябре, ВвТ и Лайт обновляют сейчас. Даже неудачник года - стратегия на Si (доллар-рубль) подбирается к максимуму.
Пока не удается заработать на спекуляциях акциями. Рынок волатильный, но разнонаправленный. Этот сегмент спекуляций в ожидании. Стратегии настроены для работы главным образом от лонга. Поэтому операции минимальны, потерь нет.
Инвестиционный портфель - минус 5% с начала года. С максимальной просадкой в 12%. Можно констатировать, что защитная тактика, выбранная на этот год удалась. Портфель на текущий момент 20% акции и 80% длинные облигации.
На рынке акций сейчас развилка. Наиболее вероятна повышательная тенденция. На 3000-3200 по индексу Мосбиржи. При этом сценарии буду сохранять текущее соотношение акций и облигаций. Возможно немного уменьшив долю длинных облиг.
Маловероятно, но допускаю сильный прокол вниз по индексу акций как результат геополитических обострений. При этом сценарии возможно существенное увеличение доли акций.
✅На следующей неделе анонсирую новый портфель. Предложили выставить стратегию на Финтаргете - автоследовании БКС. Отказываться не стал.
Портфель отличается от финамовских по многим параметрам. Составом (инвестиции и спекуляции вместе), комиссией, минимальной суммой, принципом копирования сделок. Уверен, что хорошо дополнит то, что есть у меня в Финаме, обеспечив диверсификацию по брокерам.
#вести_с_полей #комон #трейдинг #инвестиции
На рынки пришла волатильность, что является характерной чертой четвертого квартала каждого года. Приближение конца года поджимает не только частников, но и управляющих, заставляя вести себя более рискованно и не обдуманно. Что приводит к сильным ценовым движениям.
Увеличившаяся трендовость в валюте вынесла все мои стратегии из годового боковика к хаям. На юане максимум обновил еще в сентябре, ВвТ и Лайт обновляют сейчас. Даже неудачник года - стратегия на Si (доллар-рубль) подбирается к максимуму.
Пока не удается заработать на спекуляциях акциями. Рынок волатильный, но разнонаправленный. Этот сегмент спекуляций в ожидании. Стратегии настроены для работы главным образом от лонга. Поэтому операции минимальны, потерь нет.
Инвестиционный портфель - минус 5% с начала года. С максимальной просадкой в 12%. Можно констатировать, что защитная тактика, выбранная на этот год удалась. Портфель на текущий момент 20% акции и 80% длинные облигации.
На рынке акций сейчас развилка. Наиболее вероятна повышательная тенденция. На 3000-3200 по индексу Мосбиржи. При этом сценарии буду сохранять текущее соотношение акций и облигаций. Возможно немного уменьшив долю длинных облиг.
Маловероятно, но допускаю сильный прокол вниз по индексу акций как результат геополитических обострений. При этом сценарии возможно существенное увеличение доли акций.
✅На следующей неделе анонсирую новый портфель. Предложили выставить стратегию на Финтаргете - автоследовании БКС. Отказываться не стал.
Портфель отличается от финамовских по многим параметрам. Составом (инвестиции и спекуляции вместе), комиссией, минимальной суммой, принципом копирования сделок. Уверен, что хорошо дополнит то, что есть у меня в Финаме, обеспечив диверсификацию по брокерам.
#вести_с_полей #комон #трейдинг #инвестиции
В выходные по приглашению Алексея Бачерова ABTRUST провел мастер-класс в Высшей Школе Бизнеса ВШЭ. Тема семинара - “Психология биржевой торговли”.
В рамках выступления рассмотрел два типа вопросов. Во-первых, биржевое поле было разложено на сегменты. Инвестиции, спекуляции, смешанные типы. Где происходит взаимовыгодное сотрудничество (инвестор-компания, инвестор-государство), а где соревнование людей против людей (игра с нулевой суммой в спекуляциях). Рассказал о факторах, влияющих на выбор типа игры и вероятности успеха в каждом из них.
Во-вторых, удалось показать причины проигрыша большинства. Говорил о тех особенностях поведения, которые заложены внутри каждого из нас и без изменения которых невозможно заработать на рынке. Показал, как биржевому участнику сформировать новые, более пригодные для финансового рынка, привычки.
Как итог: час выступал и еще час отвечал на вопросы заинтересованной аудитории. Интересовала не только тема выступления, но и практические аспекты работы управляющего. Осталось положительное впечатление от коммуникации.
👉Материалами для данного выступления послужили два цикла статей из этого блога:
#честнопрорынок - про инвестиции и спекуляции как Win-Win и Zero-Sum
#эмоции - про типовые ошибки и как их избежать
#выступления
В рамках выступления рассмотрел два типа вопросов. Во-первых, биржевое поле было разложено на сегменты. Инвестиции, спекуляции, смешанные типы. Где происходит взаимовыгодное сотрудничество (инвестор-компания, инвестор-государство), а где соревнование людей против людей (игра с нулевой суммой в спекуляциях). Рассказал о факторах, влияющих на выбор типа игры и вероятности успеха в каждом из них.
Во-вторых, удалось показать причины проигрыша большинства. Говорил о тех особенностях поведения, которые заложены внутри каждого из нас и без изменения которых невозможно заработать на рынке. Показал, как биржевому участнику сформировать новые, более пригодные для финансового рынка, привычки.
Как итог: час выступал и еще час отвечал на вопросы заинтересованной аудитории. Интересовала не только тема выступления, но и практические аспекты работы управляющего. Осталось положительное впечатление от коммуникации.
👉Материалами для данного выступления послужили два цикла статей из этого блога:
#честнопрорынок - про инвестиции и спекуляции как Win-Win и Zero-Sum
#эмоции - про типовые ошибки и как их избежать
#выступления
ПОЧЕМУ НЕ ТОРГУЮ МОМЕНТУМ?
Идею для этого поста мне подсказала дискуссия с коллегой на одном из оффлайн мероприятий, прошедших недавно. Речь шла о результатах торговли и бенчмарках для сравнения.
В спекуляциях мейнстримом является сравнение своих результатов с ключевой ставкой. Доходность равна ставке - зря старался, две ставки - неплохо, три ставки и выше - очень хорошо.
В инвестициях мы оглядываемся на индекс. Инвестируем в акции - смотрим на индекс акций; в облигации - на индекс облигаций. Создатели смешанных портфелей смотрят на оба индекса.
Зачастую любой обыгрыш индекса преподносится как достижение. Но так ли это? Мой бэкграунд спекулянта и текущая роль управляющего средствами клиентов не может принять этот тезис безоговорочно.
Например, индекс упал на 55%, а управляющий снизился всего на 40%. Как объяснить клиенту, что ты работал хорошо, когда капитал уменьшился почти в два раза?
Именно поэтому в своих стратегиях ввожу еще одно требование помимо обыгрыша индекса. Требование, на которое всегда ориентировался как спекулянт, - максимальный показатель просадки.
При управлении инвестиционными методами важно не превысить абсолютные показатели просадки в 20-25%. Это эмпирически установленный уровень потери денег, при превышении которого сохранить капитал под управлением не получится. Клиент начинает уходить.
Невозможность ввести максимальный показатель просадки является недостатком многих инвестиционных методов, в т.ч. популярного среди управляющих “моментума” - выбора лучших акций на рынке в данный конкретный момент. Помимо очевидной проблемы недостатка ликвидности в части бумаг на российском рынке, возникают сложности при сильных падениях. Иногда “моментум” лучше рынка, иногда хуже, но обоих случаях превышаются абсолютные показатели просадки. Что является неприемлемым для меня, как управляющего.
Что в итоге?
👉Аккуратная работа в инвестиционных портфелях, где требование обыгрыша индекса сочетается с установлением показателя максимальной просадки, на мой взгляд, сделает сотрудничество “управляющий-клиент” долгосрочным.
P.S. Примером такого портфеля является моя базовая инвестиционная стратегия в Финаме. Обыгрыш индекса на падающем рынке дополняется жестким контролем абсолютных показателей просадки.
#вопросы_подписчиков #инвестиции
Идею для этого поста мне подсказала дискуссия с коллегой на одном из оффлайн мероприятий, прошедших недавно. Речь шла о результатах торговли и бенчмарках для сравнения.
В спекуляциях мейнстримом является сравнение своих результатов с ключевой ставкой. Доходность равна ставке - зря старался, две ставки - неплохо, три ставки и выше - очень хорошо.
В инвестициях мы оглядываемся на индекс. Инвестируем в акции - смотрим на индекс акций; в облигации - на индекс облигаций. Создатели смешанных портфелей смотрят на оба индекса.
Зачастую любой обыгрыш индекса преподносится как достижение. Но так ли это? Мой бэкграунд спекулянта и текущая роль управляющего средствами клиентов не может принять этот тезис безоговорочно.
Например, индекс упал на 55%, а управляющий снизился всего на 40%. Как объяснить клиенту, что ты работал хорошо, когда капитал уменьшился почти в два раза?
Именно поэтому в своих стратегиях ввожу еще одно требование помимо обыгрыша индекса. Требование, на которое всегда ориентировался как спекулянт, - максимальный показатель просадки.
При управлении инвестиционными методами важно не превысить абсолютные показатели просадки в 20-25%. Это эмпирически установленный уровень потери денег, при превышении которого сохранить капитал под управлением не получится. Клиент начинает уходить.
Невозможность ввести максимальный показатель просадки является недостатком многих инвестиционных методов, в т.ч. популярного среди управляющих “моментума” - выбора лучших акций на рынке в данный конкретный момент. Помимо очевидной проблемы недостатка ликвидности в части бумаг на российском рынке, возникают сложности при сильных падениях. Иногда “моментум” лучше рынка, иногда хуже, но обоих случаях превышаются абсолютные показатели просадки. Что является неприемлемым для меня, как управляющего.
Что в итоге?
👉Аккуратная работа в инвестиционных портфелях, где требование обыгрыша индекса сочетается с установлением показателя максимальной просадки, на мой взгляд, сделает сотрудничество “управляющий-клиент” долгосрочным.
P.S. Примером такого портфеля является моя базовая инвестиционная стратегия в Финаме. Обыгрыш индекса на падающем рынке дополняется жестким контролем абсолютных показателей просадки.
#вопросы_подписчиков #инвестиции
Forwarded from Amigotrader Talk
В прошедшие выходные посетил конференцию “Визионерство…”, организованную компанией “Viking” - разработчиками технических решений для трейдеров. Повестка мероприятий, организованных викингами, не характерна для большинства конференций, ориентированных на начинающих. И это является огромным плюсом.
Выступали как представители индустрии, обозначавшие новые возможности для трейдеров, так и сами управляющие, рассказывающие о своем опыте и новых челленджах.
Хотел бы отметить выступление частного трейдера и управляющего Юрия Кондратенко, с коллегами организовавшего ИПИФ. Основой управления будет портфель трендовых систем. Хотел бы пожелать Юрию и команде успехов, поскольку с интересом следил за их работой еще на Комоне
#трейдинг
Выступали как представители индустрии, обозначавшие новые возможности для трейдеров, так и сами управляющие, рассказывающие о своем опыте и новых челленджах.
Хотел бы отметить выступление частного трейдера и управляющего Юрия Кондратенко, с коллегами организовавшего ИПИФ. Основой управления будет портфель трендовых систем. Хотел бы пожелать Юрию и команде успехов, поскольку с интересом следил за их работой еще на Комоне
#трейдинг
АВСТОСЛЕДОВАНИЕ ОТ БКС
С 1 декабря запустил “в боевом режиме” стратегию на сервисе автоследования “Финтаргет”. Принял решение открыть портфель стратегий - инвестиции и спекуляции на одном счету. Цель - получить синергетический эффект от использования разных методов торговли.
Инвестиции и трендовые спекуляции хорошо дополняют друг друга. Демонстрацией этой идеи является Trofimov Multi Strategy Index - портфель, составленный несколько лет назад по моей просьбе Администрацией Комона.
✅Такое сочетание методов легло в основу стратегии “Всегда в тренде от БКС”.
Характеристики стратегии:
СПЕКУЛЯЦИИ- “Всегда в тренде” в Финаме. Даже планирую спекулировать чуть агрессивнее, нежели на финамовском счету
ИНВЕСТИЦИИ - “Инвестиционная. Акции и облигации” - на неиспользуемую в спекуляциях часть капитала
ДОХОДНОСТЬ/ПРОСАДКА
Ежегодная доходность стратегии планируется на уровне 50-60% годовых при просадке, не превышающей 30%
КОМИССИЯ - 0,5/2/20
0,5% от СЧА - комиссия, уплачиваемая один раз при подключении
2% от СЧА в год - плата за управление
20% от положительного финреза - плата за успех
Эта комиссия несколько выше, нежели те 6% от СЧА, которые удерживает Финам со спекулятивных стратегий. Дело в том, что для стратегий, зарабатывающих более 30-35% годовых “плата за успех” весьма значительна.
С другой стороны, с “платой за успех” легче проходить годы, когда успеха нет (как текущий год). В таком случае комисс составит лишь 2%.
МИНИМАЛЬНАЯ СУММА - 1млн рублей
Отличием от Финама является то, что меньшей суммой нельзя подключиться к счету
РЕКОМЕНДУЕМЫЙ ТАРИФ - “ТРЕЙДЕР”
Особенностью работы в БКС будет отсутствие мастер-счета. Сигналы генерируются автором в ЛК на виртуальном портфеле. Поэтому такого понятия как проскальзывание здесь не будет.
Пока механизм контроля исполнения на счетах подписчиков до конца не прозрачен. Поэтому тем, кто подключается к стратегии, поначалу рекомендую быть на связи со мной для контроля качества исполнения сигналов портфеля.
#финтаргет
С 1 декабря запустил “в боевом режиме” стратегию на сервисе автоследования “Финтаргет”. Принял решение открыть портфель стратегий - инвестиции и спекуляции на одном счету. Цель - получить синергетический эффект от использования разных методов торговли.
Инвестиции и трендовые спекуляции хорошо дополняют друг друга. Демонстрацией этой идеи является Trofimov Multi Strategy Index - портфель, составленный несколько лет назад по моей просьбе Администрацией Комона.
✅Такое сочетание методов легло в основу стратегии “Всегда в тренде от БКС”.
Характеристики стратегии:
СПЕКУЛЯЦИИ- “Всегда в тренде” в Финаме. Даже планирую спекулировать чуть агрессивнее, нежели на финамовском счету
ИНВЕСТИЦИИ - “Инвестиционная. Акции и облигации” - на неиспользуемую в спекуляциях часть капитала
ДОХОДНОСТЬ/ПРОСАДКА
Ежегодная доходность стратегии планируется на уровне 50-60% годовых при просадке, не превышающей 30%
КОМИССИЯ - 0,5/2/20
0,5% от СЧА - комиссия, уплачиваемая один раз при подключении
2% от СЧА в год - плата за управление
20% от положительного финреза - плата за успех
Эта комиссия несколько выше, нежели те 6% от СЧА, которые удерживает Финам со спекулятивных стратегий. Дело в том, что для стратегий, зарабатывающих более 30-35% годовых “плата за успех” весьма значительна.
С другой стороны, с “платой за успех” легче проходить годы, когда успеха нет (как текущий год). В таком случае комисс составит лишь 2%.
МИНИМАЛЬНАЯ СУММА - 1млн рублей
Отличием от Финама является то, что меньшей суммой нельзя подключиться к счету
РЕКОМЕНДУЕМЫЙ ТАРИФ - “ТРЕЙДЕР”
Особенностью работы в БКС будет отсутствие мастер-счета. Сигналы генерируются автором в ЛК на виртуальном портфеле. Поэтому такого понятия как проскальзывание здесь не будет.
Пока механизм контроля исполнения на счетах подписчиков до конца не прозрачен. Поэтому тем, кто подключается к стратегии, поначалу рекомендую быть на связи со мной для контроля качества исполнения сигналов портфеля.
#финтаргет
ИТОГИ 2024 (часть1)
В начале января каждого года традиционно подвожу итоги прошедшего года. Спекуляции, инвестиции, смешанные портфели… В последние годы обзорный пост делал раз в квартал, в дальнейшем перейду на раз в полгода.
2024 отличался от сверхдоходных 2021-2023гг. Складывался совсем непросто, как в инвестициях, так и в спекуляциях. Условно его можно поделить на две части: 1января - 19декабря и 20декабря-30декабря.
В первой части большую часть времени был тяжелый рынок, низкая волатильность и в фондовой части, и в валютной. Как итог - результат, близкий к нулю.
Однако в последние 10 дней декабря произошел взрыв волатильности в акциях и облигациях, обусловленный решением по ставке 20 декабря. Получена существенная прибыль в спекуляциях. Этот всплеск вывел в плюс и инвестиционные портфели.
Базовый спекулятивный портфель, публично торгуемый во “Всегда в тренде” дал за год 34% прибыли при просадке 23% (подписчики “отстали” на 11-12% из-за комиссии и проскальзывания). В целом, взял все, что дал рынок. Можно было бы лучше? Наверное можно.
Во-первых, поздно рассмотрел проблему ликвидности в ВТБ и Роснефти. Большой объем денег, следующий за стратегией, приводил к растягиванию по времени исполнение на счетах подписчиков. Как итог, в апреле исключил инструменты из работы. Но! Убыток (около 5%) в начале года получен, а в прибыли, которую дала Роснефть в конце декабря, публичным счетом поучаствовать не удалось.
Во-вторых, принял ошибочное решение 12 июня - на неделю, до экспирации, остановить торговлю валютными фьючерсами в связи с нарастающими рисками. Более уместным, наверное, было бы половинчатое решение. Исключить только Si (т.к. санкции были на операции с долларом), или ввести понижающий коэффициент на обе валюты. В сухом остатке от этого решения - около 5% неполученной прибыли.
В остальном - четкий проход непростого года. “Борьба с нулем” в первой части и выжимание сверхдохода из 10дней конца декабря.
Базовый инвестиционный портфель, торгуемый публично на стратегии “Инвестиционная. Акции и облигации”, за год дал +6% при просадке всего 12%.
Достижением года в инвестициях стал своевременный выход из акций на уровнях близких к максимальным. И большую часть падения в акциях был аут. Лишь в диапазоне 2650-2680 по индексу Мосбиржи сделал первых вход на 20% от портфеля.
Неудачей года в инвестициях стало ранний заход в длинные ОФЗ, кризис в которых затянулся на весь год. Но неудача относительная. Меньшая, чем у акций волатильность, а также ежедневно начисляемый купон привели к тому, что просадка смешанного портфеля оказалась всего 12%.
На текущий момент распределение следующее: 20% - акции, 70% - длинные ОФЗ, 10% - короткие ОФЗ. С наибольшей вероятностью рынок акций в 2025 году свалится в тяжелый боковик. Поэтому в инвестициях буду стремиться к сбалансированному портфелю из акций и облигаций. ⤵️⤵️⤵️
#комон #результаты
В начале января каждого года традиционно подвожу итоги прошедшего года. Спекуляции, инвестиции, смешанные портфели… В последние годы обзорный пост делал раз в квартал, в дальнейшем перейду на раз в полгода.
2024 отличался от сверхдоходных 2021-2023гг. Складывался совсем непросто, как в инвестициях, так и в спекуляциях. Условно его можно поделить на две части: 1января - 19декабря и 20декабря-30декабря.
В первой части большую часть времени был тяжелый рынок, низкая волатильность и в фондовой части, и в валютной. Как итог - результат, близкий к нулю.
Однако в последние 10 дней декабря произошел взрыв волатильности в акциях и облигациях, обусловленный решением по ставке 20 декабря. Получена существенная прибыль в спекуляциях. Этот всплеск вывел в плюс и инвестиционные портфели.
Базовый спекулятивный портфель, публично торгуемый во “Всегда в тренде” дал за год 34% прибыли при просадке 23% (подписчики “отстали” на 11-12% из-за комиссии и проскальзывания). В целом, взял все, что дал рынок. Можно было бы лучше? Наверное можно.
Во-первых, поздно рассмотрел проблему ликвидности в ВТБ и Роснефти. Большой объем денег, следующий за стратегией, приводил к растягиванию по времени исполнение на счетах подписчиков. Как итог, в апреле исключил инструменты из работы. Но! Убыток (около 5%) в начале года получен, а в прибыли, которую дала Роснефть в конце декабря, публичным счетом поучаствовать не удалось.
Во-вторых, принял ошибочное решение 12 июня - на неделю, до экспирации, остановить торговлю валютными фьючерсами в связи с нарастающими рисками. Более уместным, наверное, было бы половинчатое решение. Исключить только Si (т.к. санкции были на операции с долларом), или ввести понижающий коэффициент на обе валюты. В сухом остатке от этого решения - около 5% неполученной прибыли.
В остальном - четкий проход непростого года. “Борьба с нулем” в первой части и выжимание сверхдохода из 10дней конца декабря.
Базовый инвестиционный портфель, торгуемый публично на стратегии “Инвестиционная. Акции и облигации”, за год дал +6% при просадке всего 12%.
Достижением года в инвестициях стал своевременный выход из акций на уровнях близких к максимальным. И большую часть падения в акциях был аут. Лишь в диапазоне 2650-2680 по индексу Мосбиржи сделал первых вход на 20% от портфеля.
Неудачей года в инвестициях стало ранний заход в длинные ОФЗ, кризис в которых затянулся на весь год. Но неудача относительная. Меньшая, чем у акций волатильность, а также ежедневно начисляемый купон привели к тому, что просадка смешанного портфеля оказалась всего 12%.
На текущий момент распределение следующее: 20% - акции, 70% - длинные ОФЗ, 10% - короткие ОФЗ. С наибольшей вероятностью рынок акций в 2025 году свалится в тяжелый боковик. Поэтому в инвестициях буду стремиться к сбалансированному портфелю из акций и облигаций. ⤵️⤵️⤵️
#комон #результаты
ИТОГИ 2024 (часть2)
Тезисно остальные события 2024:
✅Откликнулся на предложение БКС выставить у них на сервисе “Финтаргет” свою стратегию. Здесь с 1 декабря запустил смешанный портфель: инвестиции+спекуляции в одной стратегии. +31,7% за декабрь. Цель запуска - наладить сотрудничество с БКС и сделать сочетание пассивных и активных методов в одном портфеле. На Комоне таких портфелей у меня нет.
✅Решил закрыть два портфеля: "Всегда в тренде (Si)" и "Наше все". Особое сожаление вызывает стратегия на фьючерсе рубль-доллар. Причиной закрытия является то, что не могу предлагать клиентам моностратегию на фьючерсе в отсутствии торгов базовым активом. 4 года работы: 33% годовых при максимальной просадке 14%.
✅Разочарованием года стала реакция розничного инвестора на, в общем-то, будничный боковик в торговле. Много писал, что “умение ждать” - ключ к успеху. Постарался донести до розницы идею “временнЫх вызовов” как основных на финансовом рынке. Наверное не получилось. Многие ушли на просадке, хотя правильной реакцией было бы, наоборот, подписка или увеличение объема средств при боковике в торговле.
С целью отсечь “казиношников” по моей просьбе Финам ввел модерированную подписку на все торгуемые мной стратегии. Надеюсь, эта мера позволит отсечь часть случайных людей, не понимающих, в какую среду они попали.
✅Инфраструктура по управлению счетами (свои, комон, оффлайн), которую выстраивал в предыдущие два года, отработала без сбоев. Запас прочности большой.
✅Постоянно работаю над сохранением и даже увеличением емкости тех спекулятивных стратегий, которые реализую. Комон дает одни вызовы, непубличные счета - другие. Многогранное управление, которое заставляет развиваться в режиме нон-стоп.
Готовлюсь к тяжелому 2025 году. Прогнозирую тяжелый боковик. “Борьба с нулем” в спекуляциях и слабые показатели инвестиционных активов. Но буду рад, если ошибусь!
Всем профита!
#комон #финтаргет #результаты
Тезисно остальные события 2024:
✅Откликнулся на предложение БКС выставить у них на сервисе “Финтаргет” свою стратегию. Здесь с 1 декабря запустил смешанный портфель: инвестиции+спекуляции в одной стратегии. +31,7% за декабрь. Цель запуска - наладить сотрудничество с БКС и сделать сочетание пассивных и активных методов в одном портфеле. На Комоне таких портфелей у меня нет.
✅Решил закрыть два портфеля: "Всегда в тренде (Si)" и "Наше все". Особое сожаление вызывает стратегия на фьючерсе рубль-доллар. Причиной закрытия является то, что не могу предлагать клиентам моностратегию на фьючерсе в отсутствии торгов базовым активом. 4 года работы: 33% годовых при максимальной просадке 14%.
✅Разочарованием года стала реакция розничного инвестора на, в общем-то, будничный боковик в торговле. Много писал, что “умение ждать” - ключ к успеху. Постарался донести до розницы идею “временнЫх вызовов” как основных на финансовом рынке. Наверное не получилось. Многие ушли на просадке, хотя правильной реакцией было бы, наоборот, подписка или увеличение объема средств при боковике в торговле.
С целью отсечь “казиношников” по моей просьбе Финам ввел модерированную подписку на все торгуемые мной стратегии. Надеюсь, эта мера позволит отсечь часть случайных людей, не понимающих, в какую среду они попали.
✅Инфраструктура по управлению счетами (свои, комон, оффлайн), которую выстраивал в предыдущие два года, отработала без сбоев. Запас прочности большой.
✅Постоянно работаю над сохранением и даже увеличением емкости тех спекулятивных стратегий, которые реализую. Комон дает одни вызовы, непубличные счета - другие. Многогранное управление, которое заставляет развиваться в режиме нон-стоп.
Готовлюсь к тяжелому 2025 году. Прогнозирую тяжелый боковик. “Борьба с нулем” в спекуляциях и слабые показатели инвестиционных активов. Но буду рад, если ошибусь!
Всем профита!
#комон #финтаргет #результаты