Петр Краев | Антихрупкий Трейдинг

Замещающие облигации

700👍 набрали, так что давайте разбираться с этой темой.

Замещающие облигации — это бумаги, выпущенные взамен еврооблигаций российских компаний, которые были частично заблокированы из-за санкций и внешних ограничений. Появились они в конце прошлого года и сейчас свободно торгуются на ММВБ.

Сильно лучше рублевых ОФЗ и корпоратов, т.к. номинированы в валюте и приносят доход в случае девальвации.

Так как они выпускаются в рамках российской инфраструктуры и расчеты по ним происходят в рублях, риски заморозки полностью отсутствуют.

Номинал 1000$ делает их доступными для большинства инвесторов. Для большинства выпусков квал не нужен.

Доходности

1️⃣Газпром 2027 (RU000A1056U0) - погашение 23.03.27 - доходность 9,1%

2️⃣Газпром 2034 (RU000A105A95) - погашение 28.04.34 - доходность 9,13%

3️⃣ПИК выпуск 5 (RU000A105146) - погашение 19.11.26 - доходность 10,34%

Для сравнения, облигации Amazon со сроком погашения в 2027 году принесут доходность 4,9%, со сроком погашения в 2034 году принесут 4,94%.

Основные минусы и риски

🔸Рост ставок в мире, из-за высокой инфляции
🔸Риски нашего государства - введение искусственного курса доллара (по аналогии с Ираном), изъятие/заморозка капитала
🔸Очень низкая ликвидность (из-за чего покупать нужно только(!) лимитными ордерами, плюс сложно набрать большой объем)

Как итог
Хорошая альтернатива выводу денег за рубеж, если Вы не хотите или не можете этого делать. Но нужно учитывать рост ставок в мире, из-за которого данные облигации будут проседать тем больше, чем дальше срок погашения.

Please open Telegram to view this post

VIEW IN TELEGRAM

www.tgoop.com/antifragile_trading/1424

12.0K viewsAug 16, 2023 at 11:20

Замещающие облигации

700👍 набрали, так что давайте разбираться с этой темой.

Замещающие облигации — это бумаги, выпущенные взамен еврооблигаций российских компаний, которые были частично заблокированы из-за санкций и внешних ограничений. Появились они в конце прошлого года и сейчас свободно торгуются на ММВБ.

Сильно лучше рублевых ОФЗ и корпоратов, т.к. номинированы в валюте и приносят доход в случае девальвации.

Так как они выпускаются в рамках российской инфраструктуры и расчеты по ним происходят в рублях, риски заморозки полностью отсутствуют.

Номинал 1000$ делает их доступными для большинства инвесторов. Для большинства выпусков квал не нужен.

Доходности

1️⃣Газпром 2027 (RU000A1056U0) - погашение 23.03.27 - доходность 9,1%

2️⃣Газпром 2034 (RU000A105A95) - погашение 28.04.34 - доходность 9,13%

3️⃣ПИК выпуск 5 (RU000A105146) - погашение 19.11.26 - доходность 10,34%

Для сравнения, облигации Amazon со сроком погашения в 2027 году принесут доходность 4,9%, со сроком погашения в 2034 году принесут 4,94%.

Основные минусы и риски

🔸Рост ставок в мире, из-за высокой инфляции
🔸Риски нашего государства - введение искусственного курса доллара (по аналогии с Ираном), изъятие/заморозка капитала
🔸Очень низкая ликвидность (из-за чего покупать нужно только(!) лимитными ордерами, плюс сложно набрать большой объем)

Как итог
Хорошая альтернатива выводу денег за рубеж, если Вы не хотите или не можете этого делать. Но нужно учитывать рост ставок в мире, из-за которого данные облигации будут проседать тем больше, чем дальше срок погашения.