tgoop.com/antifragile_trading/1528
Last Update:
Замещающие облигации
Еще один валютный инструмент, который доступен каждому - это замещающие бонды.
О том, что это такое, я уже подробно писал ранее. Поэтому, если вдруг пропустили, рекомендую начать с прошлого поста. В этом же посте мне хочется поделиться собственным опытом инвестирования в замещающие облигации, рассказать о их текущей доходности и сравнить ее с индексом ММВБ. Поехали!
11 мая этого года мы с клиентами сервиса по подписке распродали часть российского портфеля акций, а вместо них купили замещающие бонды, а именно:
Прошу заметить тот факт, что это цифры доходностей в долларах(!)
С тех пор, с учетом роста собственной стоимости и ослабления курса рубля, эти облигации выросли в цене на 22,8% и 27,1% соответственно. Плюс по ним накапал НКД в 4,3% и 4,5%.
Итого: Газпром Капитал принес +27,1% прибыли, а Борец 31,6%. И это значения на текущую дату уже после укрепления рубля.
Теперь индекс ММВБ. С 11 мая индекс вырос на 24,1%. Чтобы было совсем честно, добавим к этому дивиденды, т.е. посмотрим насколько вырос индекс полной доходности МосБиржи. Получим цифру 27,6%.
То есть, за один и тот же период времени замещающие облигации принесли такую же доходность, что и акции РФ, только при значительно меньшей волатильности и рисках.
В отличии от акций РФ, замещайки дают нам прекрасный хедж от всяких черных лебедей, а-ля мятеж Пригожина. При подобный событиях акции начинают лететь вниз, а замещайки наверх, из-за ослабления рубля. Поэтому добавляя в наш портфель такой инструмент мы не только не теряем в доходности, но и становится намного устойчивее к негативным событиям, так как почти не теряем на них.
Конечно, к выбору облигаций нужно подходить внимательно. Важен конкретный эмитент, дюрация, момент покупки. О том, как правильно подбирать облигации, что такое кривая доходности, чем простая доходность отличается от эффективной, какие бывают типы облигаций и прочее-прочее - обо всем этом я буду рассказывать на предстоящем курсе по долгосрочному инвестированию, который начнется 13 ноября. Целых 2 урока по 1,5 часа будут посвящены только этой теме, так что вопросов точно не останется и вы легко научитесь подбирать любые облигации под свои задачи.
Если же остались вопросы по теме замещаек, то смело пишите в комментах - постараюсь на все ответить👇👇👇