Индекс МосБиржи

Значительного падения рынка, которое ждал 26 мая, не произошло. При этом говорить о сломе нисходящего тренда и развороте пока также преждевременно. Сейчас цена просто "перестраивает" фигуру на падение, а значит вероятности по-прежнему смещены вниз. По этой причине я продолжаю сохранять защитный режим портфеля и долю акций не наращиваю.

👁️‍🗨️Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/OCJmlIlf/

Критическим уровнем для нисходящего тренда и полного пересмотра прогноза для меня выступает уровень 3080, где проходят линия параллельности флага + фибо 62% для нисходящего тренда. При этом допускаю для себя точечные покупки, если цена уйдет выше наклонной синей линии, которая характеризует собой начало реализации моего нового паттерна "сковородка".

Петр Краев 📌@antifragile_trading

Друзья, если бы я торговал так, как большинство из вас:

🔴распродавал бы в ноль свой долгосрочный портфель при первых намеках на падение
🔴на ажиотаже втаривался бы акциями на позитивных новостях
🔴открывал бы спекулятивные сделки без стопов и стратегии, а просто на основании какого-то прогноза

я бы уже давно остался без штанов!😁

Принципиальная разница между мной и вами состоит не в том, что я знаю будущее😉. А в том, что я не суечусь, подхожу к торговле с абсолютно холодной головой и всегда исхожу из того, что я могу ошибаться и оказаться неправ:

➡️ В спекуляциях я всегда очень жестко ограничиваю свои убытки стоп-лоссами, которые никогда не превышают 2% от цены.

➡️ В инвестициях я всегда строю портфель исходя из разных возможных сценариев развития событий. Я никогда не ставлю на зеро. Моя задача защитить портфель от любых рисков катастрофических потерь, а также сделать так, чтобы он хорошо себя чувствовал при любых условиях. И максимизация прибыли в этом случае меня мало волнует.

Так что печали и грусти, а главное каких-то серьезных потерь, от того, что я ошибся с прогнозом я не испытываю. Это неотъемлемая часть инвестиций и трейдинга, к которой я уже давно привык.

Сбербанк

Вчера в комментах разгорелась жаркая дискуссия по поводу практической пользы волнового анализа и моих прогнозов в целом. Проще всего ответить на этот вопрос на конкретном примере.

Одна из ключевых задач, которую я решаю с помощью волнового анализа - это определение оптимальных точек входа в интересующие меня активы. Например, в апреле с помощью своей методологии я смог определить момент разворота по Сбербанку и вместе с клиентами сервиса по подписке закупить его в долгосрочный портфель по 284,4 и 284,8.

👁️‍🗨️Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/BCxVZpwq/

Как теперь видно спустя время, мы смогли купить акции в районе самого минимума, И на данный момент сидим в +11%, даже не смотря на все эти новостные качели последних месяцев. Как мне кажется, это максимально наглядный пример практической пользы прогнозов.

При этом, безусловно, что так будет получаться не всегда и будут активы, в которых я буду ошибаться, но:

1) такой подход практически на 100% защищает меня от покупок на самых хаях.
2) с учетом того, что мои прогнозы реализуются с вероятностью 70%+, то примерно в 7 из 10 бумаг я буду оказываться прав и буду покупать их по лучшим ценам.

И этих 2х факторов с головой достаточно, чтобы превзойти подавляющее большинство инвесторов на фондовом рынке.

Возвращаясь к акциям Сбербанка, скажу так: смотрю на них позитивно. В моменте начала реализация недельного треугольника на рост, что уже по дефолту дает статистическую вероятность в 67% на обновление мартовского хая. Первая цель 338.

Петр Краев 📌@antifragile_trading

Индекс облигаций РФ

Все таки индекс RGBI во вторник дал правильную подсказку о предстоящем решении ЦБ, Ставку действительно снизили на 1% с нейтральным сигналом.

Тем не менее, какого-то значительного роста на основании этого решения не жду. Ни в акциях, ни в облигациях. Данную новость рассматриваю исключительно как нейтральную для рынка.

👁️‍🗨️Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/vWvFSfhs/

Петр Краев 📌@antifragile_trading

Кстати говоря, текущее падение по российскому рынку акций после, казалось бы, позитивной новости о снижении ключевой ставки, наглядно показывает то, что простые причинно-следственные связи на рынке не работают.

Когда в начале недели я выпустил пост о том, что жду снижения ключевой ставки, значительная часть комментаторов почему то решили, что все мои прошлые прогнозы по падению рынка отменяются, а я переобуваюсь. А после того, как я снова написал, что жду падения по индексу МосБиржи, эти же комментаторы написали, что я непоследователен и такого не может быть.

Как видим может))

Потому что простая житейская логика на рынке не работает🤷‍♂️. И слава богу😁.

Проблема большинства комментаторов заключается в том, что они слишком сильно упрощают происходящее на рынке и мыслят примитивными шаблонами типа:

🔴Если ставку опустят, то рынок точно вверх
🔴Если прогноз по индексу вниз, то Сбер точно не может расти и тоже будет падать

Но эти примитивные рассуждения не учитывают реально важные вещи:

🔴Если решение о снижении ставки ожидаемо, то оно уже заложено в цене и никакого роста не произойдет
🔴Если между индексом и Сбербанком есть корреляция, то это не значит что она 100% и они всегда ходят вместе. На дневном графике корреляция между индексом и Сбером составляет 0,721, а на недельном всего 0,49. Это значит, что только в 72% случаев (и 49% на более длительных промежутках времени) Сбер будет идти за индексом (или индекс за Сбером), а в остальное время у каждого своя динамика.

Так что для того, чтобы добиться успеха на рынке, нужно учиться разбираться в сути происходящего и основополагающих принципах, а такие знания легко не даются - перечитайте еще раз мой пост про Иллюзию знаний.

Т-Технологии МКПАО

Продолжаю придерживаться своего прогноза от 13 мая и ждать еще одного захода вниз. Текущее снижение рассматриваю как начало волны 🆎двойного зигзага, а значит минимальная цель падения - это обновить апрельский минимум.

👁️‍🗨️Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/dskwEimC/

Основные целевые уровня для себя выделил такие: 2756-2807, 2631 и 2504.

После пятничного решения по ключевой ставке и ответной реакции на него, сохраняю свой пессимистичный взгляд на российский рынок.

Петр Краев 📌@antifragile_trading

Как сохранить голову, когда рынок сходит с ума

🔴Назначены переговоры в Стамбуле — срочно всё покупаем.
🔴Трамп высказался негативно — срочно всё продаём.
🔴Кто-то из администрации США упомянул про возможное снятие санкций? - отличный момент для покупок.
🔴Ой, а кто-то другой из людей Трампа наоборот предложил санкции усилить - надо бежать все распродавать.

Какая-то левая новость или очередной громкий заголовок?
Точно надо отреагировать. Срочно. Немедленно.

Знакомо?

▶️ Главная проблема частного инвестора — эмоции.

Не стратегия, не рынок, не новости.

А паника, жадность, эйфория и FOMO.

🧠 Год назад я приглашал Владимира Стекольщикова — специалиста по самоорганизации, тренера по нейроинтеграции и автора канала «Бородатая бизнес-фея» — провести закрытый мастер-класс для клиентов сервиса по эмоциональной устойчивости и управлению состоянием.

Кстати мастер-класс до сих пор актуален и доступен внутри сервиса по подписке.

Спустя год — решили провести новый, открытый эфир для всех желающих.

❗️Уже завтра в 17-00мск мы проведем бесплатный эфир на тему "Как сохранить голову, когда рынок сходит с ума"

Из эфира вы узнаете:
— Почему эмоции сильнее логики
— Как держать дисциплину, когда всё трясёт
— Почему богатство — это не про удачные "иксы"
— Как сохранить устойчивость на фоне новостей, хайпа и рынка

Только рабочие инструменты, проверенные на себе и клиентах.

Эфир пройдет прямо в этом канале, поэтому включайте уведомления, чтобы не пропустить😉

Увидимся!

ПИК

Цена разрушила фигуру на падение (выделена синим), о которой я рассказывал в прошлом прогнозе. Но разворотным сигналом это событие не стало, рост развития не получил и в целом это было ожидаемо, т.к. участок с самых низов (выделил на скрине) изначально имел коррекционную структуру, что снижает вероятность крупного движения до 30%.

Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/fA2Pc3pp/

Соответственно в 70% случаев происходит временный, обманчивый рост, а потом возобновляется первоначальная тенденция.

Примерно это наблюдаю и сейчас: рост прошедшей недели позволил интерпретировать новый и значительно больший паттерн на падение (выделен красным), а текущее падение придаёт ему завершённый вид.

Поэтому реализация может начаться уже с текущих. Более подробно о целях и вариантах поговорим позднее, после достижения зоны 480-490, предварительно жду обновления минимума декабря (352,1).

Т.е. свой общий взгляд на перспективы бумаги не меняю: произошедшее снижение ключевой ставки очевидно рынок не впечатлило, легче застройщикам пока не стало.

P.S. При этом данный прогноз для меня не является основанием для открытия шорта, ибо пока совершенно некуда поставить маленький и обоснованный стоп-лосс. Данный прогноз скорее стоит воспринимать как отсутствие сигналов к долгосрочному развороту и , как следствие, отсутствие инвестиционной привлекательности у актива.

Петр Краев 📌@antifragile_trading

🔥 Мы начинаем!!!

Все комментарии к эфиру оставляйте под этим постом👇👇👇

Запись эфира с Владимиром — уже доступна 🎥

Сегодня провели отличный эфир с Владимиром Стекольщиковым — специалистом по самоорганизации и автором канала «Бородатая бизнес-фея».
Обсудили, как сохранять голову, когда рынок сходит с ума.

Разобрали:
☑️ почему эмоции всегда сильнее логики
☑️ как удерживать дисциплину на фоне новостей и паники
☑️ почему богатство строится не на “иксах”, а на устойчивости
☑️ рабочие техники для сохранения спокойствия в рынке

Если не успели посмотреть вживую — обязательно посмотрите в записи.
Эта тема сейчас актуальна как никогда.

P.S. Рекомендую подписаться на канал Владимира — «Бородатая бизнес-фея», там много полезного про работу с состоянием.

Яндекс

В моменте сформирован дневной треугольник на падение, который дает статистическую вероятность в 67% на падение в среднесрочной перспективе. Основная и наиболее вероятная цель падения 3380.

👁️‍🗨️Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/shTPQtje/

Критический уровень для фигуры 4404. Если уйдем выше, то это станет сигналом к отмене нисходящего тренда и потенциальным разворотом. До тех пор, вероятности смещены вниз.

Петр Краев 📌@antifragile_trading

АФК Система

Прекрасно отработал мой прогноз от 14 февраля, а значит пришло время сделать новый.

Как я и писал в феврале, никакого разворота и слома нисходящего тренда не случилось. С тех пор цена сформировала новую фигуру на падение, которая имеет все шансы реализоваться уже с текущих. Первая среднесрочная цель 10,2.

👁️‍🗨️Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/lgZvM0dp/

Так как в моменте сформирован один из моих торговых сетапов и есть отличная точка входа, в сервисе по подписке пробую шорт с коротким стоп-лосс. Поглядим, что из этого выйдет😉.

Петр Краев 📌@antifragile_trading

Опасные параллели

Большинство инвесторов на рынке совершает одну и ту же критическую ошибку — механически переносит прошлый опыт на текущие реалии. Особенно ярко это проявляется в истерии вокруг длинных ОФЗ.

Логика толпы проста и примитивна: "В 2014, 2020, 2022 годах можно было круто заработать на росте стоимости тела облигаций после снижения ключевой ставки. Значит, и сейчас сработает!"

➖ Но текущая ситуация принципиально отличается от всех предыдущих кризисов.

Давайте вспомним, как все происходило раньше. В момент резких потрясений рубль обваливался, Центробанк молниеносно задирал ключевую ставку, облигации падали в цене. Это давало отличную возможность их подешевке купить. А дальше ЦБ так же быстро снижал ставку до приемлемых уровней, что обеспечивало держателям длинных ОФЗ солидную доходность — 30-40% годовых за счет роста стоимости тела.

Ключевое слово здесь — быстро. И повышение, и снижение происходили стремительно, потому что цель была простая: остановить панический отток капитала из рубля. Как только первичный шок проходил и валютные риски снижались, ставку опускали.

А теперь сравните с тем, что происходит сейчас. Цикл повышения ключевой ставки растянулся на долгие месяцы. ЦБ действовал предельно осторожно и медленно. И точно так же медленно будет происходить снижение, потому что ситуация принципиально иная.

Сейчас рубль не слабый — он наоборот сверхкрепкий. Проблема не в оттоке капитала, а в высокой инфляции, с которой никак не могут справиться. И любое существенное снижение ставки несет колоссальные проинфляционные риски: люди начнут снимать деньги с депозитов, реализовывать отложенный спрос, что еще больше подтолкнет цены вверх.

Получается замкнутый круг. ЦБ вынужден держать высокую ставку очень долго, снижать ее будет черепашьими темпами. А это означает, что длинные облигации будут расти медленно, и доходность от роста стоимости тела окажется несопоставимо ниже, чем в прошлые кризисы.

❕При этом, риски данной инвестиции несопоставимо выше, чем это было раньше.

В прошлые годы, когда вы входили в длинные облигации, валютные риски уже были реализованы — рубль к тому моменту девальвировал. Сейчас все наоборот: рубль крепок, а новая волна девальвации только впереди. И она больно ударит по держателям рублевого долга.

Плюс висит дамоклов меч высокой инфляции, которая может перерасти во что-то совсем неприятное. Этих рисков в 2014-2022 годах попросту не существовало.

И вишенка на торте — в эту идею массово поверила толпа. Если раньше окно возможностей было коротким и воспользоваться им могли единицы, то сейчас в длинные ОФЗ набились все, кто хотел. Эту стратегию обсосали, перемусолили, растиражировали на каждом углу.

А мы-то с вами знаем железное правило: рынок всегда движется так, чтобы нанести максимальный урон большинству участников. Толпа практически никогда не права.

Так что я решил держаться подальше и от длинных ОФЗ, и от рублевых облигаций в целом. Если в прошлом году эта идея мне еще нравилась и я рассматривал ее к реализации, то сейчас я от нее полностью отказался. Соотношение риск/доходность стало неприемлемым: потенциальная прибыль низкая, а риски зашкаливающие.

Индекс МосБиржи

Все развивается в соответствии с моим базовым сценарием от 4 июня, и ситуация между Ираном и Израилем никак не меняет моего взгляда на происходящее. То есть ждать, что российские акции сейчас улетят вверх просто из-за того, что выросли цены на нефть, точно не стоит.

За прошедшую неделю цена пришла в нижнюю часть фигуры на падение, о которой рассказываю последний месяц. Т.е. всё развивается в соответствии с моими ожиданиями: либо с текущих, либо после некоторой консолидации жду начала активной фазы падения. Первым сигналом станет пересечение нижней линии - зона 2690-2700.

👁️‍🗨️Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/PCrkNe03/

Поэтому долю акций в портфеле оставляю сниженной (сейчас она в районе 34%), кэш наоборот накапливаю, чтобы иметь хорошую ликвидность и возможность резко нарастить долю акций в портфеле в случае сильного падения.

Петр Краев 📌@antifragile_trading

Владимир оставил под моим постом довольно любопытный комментарий, на который я решил ответить публично.

⏩️На первый взгляд - справедливый вопрос. С обывательской точки зрения кажется логичным: если здесь нельзя, там нельзя, то где тогда можно? Но этот комментарий прекрасно иллюстрирует главную ошибку 95% частных инвесторов - непонимание того, что рынок это не аннуитет.

Подавляющее большинство искренне верят, что на рынке можно получать стабильный доход из месяца в месяц. Сегодня зарабатываем на акциях, завтра на золоте, потом на ОФЗ, потом на валюте. Перетекаем из одной темы в другую и постоянно в плюсе. Но проблема в том, что в реальности этого не существует.

▶️ Инвестиции и трейдинг - это не накопительный счет в банке с ежемесячными начислениями. На фондовом рынке то пусто, то густо. И намного чаще пусто.

Действительно хорошие инвестиционные идеи появляются нерегулярно. Не по расписанию раз в неделю или месяц. Абсолютно норма, что хорошие инвестиционные возможности появляются буквально пару раз в год.

Наглядный пример: мои инвестиции в золото, начиная с 2023 года, которые не теряют своей актуальности и по сей день. Одна ключевая идея на длинный период, основанная на глубоком анализе рыночной ситуации, циклов и истории.

☑️ Качество превыше количества

Недавно один клиент сервиса жаловался: "Слишком мало сделок". За полгода в долгосрочном портфеле приняли всего два ключевых решения.

Но давайте вместе посмотрим, что это были за решения к чему они привели:
- Продали значительную долю акций в феврале-марте на хаях
- Докупили Сбер и Пятерочку в апреле на минимумах

💰 Результат: кратно превзошли динамику индекса за этот период. Индекс полной доходности с начала года -2%, а акционная часть нашего модельного портфеля +11,45%. Общая доходность портфеля с начала года +4% (и это при учете того, что у нас валютных активов в портфеле более 50%!).

Вопрос не в количестве сделок, а в качестве решений. На фондовом рынке важна точность и точечность.

❕Кэш - это тоже позиция

Ключевая ошибка новичков: деньги "жмут карман", хочется их быстрее куда-то вложить. Не думают глубоко, не выбирают момент - терпят убытки.

Важно понимать: не надо постоянно находиться в рынке.

Я сейчас агрегирую кэш на брокерском счете. Почему? В моменты кризисов самым ценным становится ликвидность - свободные деньги для скупки активов по дешевке.

Помните фразу Рокфеллера: "Покупать нужно, когда льется кровь"? Но у большинства нет на что покупать - они уже загружены на 100%. Когда рынок падает, нет кэша воспользоваться моментом.

Запомните, профессиональные управляющие никогда не действуют сиюминутно. Отсутствие хороших инвестиционных идей в моменте - не повод их высасывать из пальца ради того, чтобы "деньги работали".