Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

Газпром газораспределение Ростов-на-Дону, (RTGZ). Итоги 2024 г.: отложенные налоговые обязательства привели к убытку

Компания «Газпром газораспределение Ростов-на-Дону» опубликовала отчетность за 2024 г.

➕ Выручка компании сократилась на 6,3%, составив 11,9 млрд руб. Основная статья доходов – выручка от транспортировки газа – увеличилась на 3,8% до 7,6 млрд руб. Прочая выручка, в отчетном периоде сократилась на 20,3%, составив 4,2 млрд руб. Основной причиной такой динамики стало существенное снижение доходов от платы за технологическое присоединение к газораспределительным сетям.

➖ Операционные расходы увеличились на 13,5% и составили 10,3 млрд руб. Как следствие, операционная прибыль сократилась на 56,3% до 1,6 млрд руб.
✔️ Блок финансовых статей не оказал заметного влияния на итоговый финансовый результат. Эффективная налоговая ставка оказалась на запредельно высоком уровне (свыше 100%) из-за отложенных налоговых обязательств, связанных с отражением в отчетности резерва в размере около 1 млрд руб. из-за повышения ставки по налогу на прибыль до 25% с 2025 г. Это привело к получению компанией чистого убытка в размере 160 млн руб.

➖ Среди прочих моментов отметим продолжающийся рост основных средств компании (с 34,0 млрд руб. до 37,3 млрд руб.), ставший следствием осуществления программы капитальных вложений. При этом долговая нагрузка компании выросла с 5,8 млрд руб. до 8,4 млрд руб. Балансовая стоимость акции компании составила 166,1 тыс. руб.

➕ После выхода отчетности мы несколько снизили доходы компании в текущем году на фоне снижения прочих размера прочих доходов. Сокращение чистой прибыли связано с более высоким уровнем операционных расходов. При этом мы ожидаем высоких темпов роста тарифов компании в ближайшие несколько лет. Потенциальная доходность акций компании несколько снизилась.

💼 Обыкновенные акции компании торгуются с P/E 2025 около 4,5 и за треть своей балансовой стоимости и продолжают входить в состав наших диверсифицированных портфелей акций. Привилегированные акции компании не могут быть включены в состав паевых фондов в связи с внебиржевым характером обращения.

ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

#блогофорум #rtgz

www.tgoop.com/arsageranews/2664

3.0K viewsFeb 27 at 07:58

Газпром газораспределение Ростов-на-Дону, (RTGZ). Итоги 2024 г.: отложенные налоговые обязательства привели к убытку

Компания «Газпром газораспределение Ростов-на-Дону» опубликовала отчетность за 2024 г.

➕ Выручка компании сократилась на 6,3%, составив 11,9 млрд руб. Основная статья доходов – выручка от транспортировки газа – увеличилась на 3,8% до 7,6 млрд руб. Прочая выручка, в отчетном периоде сократилась на 20,3%, составив 4,2 млрд руб. Основной причиной такой динамики стало существенное снижение доходов от платы за технологическое присоединение к газораспределительным сетям.

➖ Операционные расходы увеличились на 13,5% и составили 10,3 млрд руб. Как следствие, операционная прибыль сократилась на 56,3% до 1,6 млрд руб.
✔️ Блок финансовых статей не оказал заметного влияния на итоговый финансовый результат. Эффективная налоговая ставка оказалась на запредельно высоком уровне (свыше 100%) из-за отложенных налоговых обязательств, связанных с отражением в отчетности резерва в размере около 1 млрд руб. из-за повышения ставки по налогу на прибыль до 25% с 2025 г. Это привело к получению компанией чистого убытка в размере 160 млн руб.

➖ Среди прочих моментов отметим продолжающийся рост основных средств компании (с 34,0 млрд руб. до 37,3 млрд руб.), ставший следствием осуществления программы капитальных вложений. При этом долговая нагрузка компании выросла с 5,8 млрд руб. до 8,4 млрд руб. Балансовая стоимость акции компании составила 166,1 тыс. руб.

➕ После выхода отчетности мы несколько снизили доходы компании в текущем году на фоне снижения прочих размера прочих доходов. Сокращение чистой прибыли связано с более высоким уровнем операционных расходов. При этом мы ожидаем высоких темпов роста тарифов компании в ближайшие несколько лет. Потенциальная доходность акций компании несколько снизилась.

💼 Обыкновенные акции компании торгуются с P/E 2025 около 4,5 и за треть своей балансовой стоимости и продолжают входить в состав наших диверсифицированных портфелей акций. Привилегированные акции компании не могут быть включены в состав паевых фондов в связи с внебиржевым характером обращения.

ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

#блогофорум #rtgz

BY Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом