tgoop.com/arsageranews/2676
Last Update:
Банк Санкт-Петербург, (BSPB). Итоги 2024 г.: банк, непохожий на остальные
Банк Санкт-Петербург раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2024 г.
➕ Процентные доходы банка увеличились на 82,1% до 154,2 млрд руб. на фоне роста объема кредитного портфеля и удорожания стоимости выданных ссуд. Процентные расходы показали более чем двукратный рост, составив 81,3 млрд руб. на фоне роста объема и стоимости привлечения клиентских средств. В итоге чистые процентные доходы в отчетном периоде выросли на 38,8%, составив 70,6 млрд руб. Показатель чистой процентной маржи вырос на 1,1 п.п. до 7,0%, что объясняется наличием внушительного объема бесплатных источников фондирования в структуре пассивов (около 35%).
➕ Чистые комиссионные доходы сократились на 7,1% до 11,6 млрд руб. на фоне эффекта высокой базы 2023 г. Отметим некоторое увеличение прибыли от операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой в размере 10,9 млрд руб. (+6,1%), главным образом, благодаря увеличению доходов от конверсионных операций, отразивших динамику клиентской активности и волатильность валютного рынка
✔️ В отчетном периоде банк создал резервы в сумме 5,3 млрд руб. на фоне стоимости риска размере 0,8%, при этом годом ранее был зафиксирован роспуск резервов в размере 4,3 млрд руб.
➖ Операционные расходы банка выросли на 9,8% до 25,9 млрд руб., при этом отношение операционных расходов к операционным доходам составило 27,5%, снизившись на 4,2 п.п.
➕ В итоге чистая прибыль банка выросла на 7,3%, составив 50,8 млрд руб., что стало новым рекордом для данного показателя.
✔️ По линии балансовых показателей отметим рост кредитного портфеля на 9,4%. 78,2% кредитного портфеля формируют кредиты корпоративным клиентам, 21,8% – кредиты частным клиентам. Корпоративный кредитный портфель вырос на 11,5% и составил 587,9 млрд руб. Розничный кредитный портфель вырос на 4,2% и составил 162,5 млрд руб.
✔️ Средства клиентов выросли на 10,0%, составив 711,1 млрд руб., при этом 60,9% средств клиентов составили средства физических лиц, 39,1% – средства корпоративных клиентов. В результате показатель отношения кредитного портфеля к средствам клиентов находится на отметке 100%.
✔️ Собственный капитал Банка за год увеличился на 15,8% до 201,4 млрд руб. В результате норматив достаточности основного капитала Банка составил 20,4%; норматив достаточности собственного капитала составил 21,8% при регуляторном минимуме 6% и 8% соответственно.
✔️ По состоянию на конец 2024 г. на казначейском счете в реестре акционеров остается 11,7 млн шт. выкупленных акций. При этом в рамках объявленной летом прошлого года программы выкупа собственных акций банк приобрел всего 460 тыс. шт. из 20 млн шт., определенных в качестве максимального количества выкупаемых акций. Срок данной программы истек в январе текущего года.
✔️ Вместе с выходом отчетности Банк подтвердил свои ожидания по ряду ключевых параметров: росту кредитного портфеля на 7-9%, стоимости риска около 100 б.п., отношению доходов к расходам менее 30%.
💸 Результаты работы банка выглядят весьма впечатляюще на фоне других публичных банков. Особенно это касается выросшей чистой процентной маржи, а также исключительно высоких коэффициентов достаточности собственного капитала. Последнее обстоятельство особенно важно, поскольку открывает дорогу к долгосрочной реализации на практике принципов модели управления акционерным капиталом, прежде всего, в части распределения прибыли путем выплаты дивидендов и выкупа собственных акций.
✔️ По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель банка.
💼 В настоящий момент обыкновенные акции банка торгуются исходя из P/E 2025 около 3,5 и продолжают входить в число наших приоритетов в финансовом секторе.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #bspb
BY Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом
Share with your friend now:
tgoop.com/arsageranews/2676