Аналитика БКС

Продолжаем знакомить с нашими прогнозами и финансовыми результатами российских компаний

В четверг, 22 августа, результаты могут раскрыть Мечел и МТС

Мечел может отчитаться за первое полугодие 2024 г. по МСФО. Ожидаем, что выручка компании выросла за счет восстановления продаж угля, но EBITDA скорректировалась на 17% из-за стремительного роста расходов. Мы считаем, что из-за значительного роста операционных издержек и процентных ставок EBITDA Мечела за полугодие упала на 17% к прошлому году, а долговая нагрузка выросла. В текущих условиях отдаем предпочтение золотодобывающему сектору, а именно Полюсу, на фоне рекордных цен на золото и более низких корпоративных рисков.

МТС планирует раскрыть результаты за 2К24 по МСФО. Мы прогнозируем увеличение выручки и EBITDA благодаря росту во всех основных сегментах, а в особенности — в банковском и рекламном. Вместе с тем чистая прибыль, на наш взгляд, должна сократиться — в основном из-за роста процентных расходов. У нас нейтральный взгляд на акции МТС при мультипликаторе 3.7х EV/EBITDA 2024п и довольно высокой дивдоходности в 16-17%. Но дивиденды ожидаем только через год.


В пятницу за 2К24 по МСФО отчиталась HeadHunter

Показатели у HeadHunter снова сильные на фоне конкуренции за персонал. Рост выручки замедлился из-за нормализации базы сравнения и снижения темпов роста ВВП, но оставался высоким. Компания подтвердила план возобновить дивиденды после редомициляции. Торги бумагами приостановлены, и после их возобновления возможен навес предложения акций, на наш взгляд. Однако у нас позитивный взгляд на 12 месяцев: ждем сильный 2024 г. и возврат к дивидендам с доходностью не менее 9-14%, оценка привлекательная — P/E на 2024п 8x.

#результаты
#прогноз

www.tgoop.com/bcsgmreports/1513

985 viewsAug 20, 2024 at 07:49

Продолжаем знакомить с нашими прогнозами и финансовыми результатами российских компаний

В четверг, 22 августа, результаты могут раскрыть Мечел и МТС

Мечел может отчитаться за первое полугодие 2024 г. по МСФО. Ожидаем, что выручка компании выросла за счет восстановления продаж угля, но EBITDA скорректировалась на 17% из-за стремительного роста расходов. Мы считаем, что из-за значительного роста операционных издержек и процентных ставок EBITDA Мечела за полугодие упала на 17% к прошлому году, а долговая нагрузка выросла. В текущих условиях отдаем предпочтение золотодобывающему сектору, а именно Полюсу, на фоне рекордных цен на золото и более низких корпоративных рисков.

МТС планирует раскрыть результаты за 2К24 по МСФО. Мы прогнозируем увеличение выручки и EBITDA благодаря росту во всех основных сегментах, а в особенности — в банковском и рекламном. Вместе с тем чистая прибыль, на наш взгляд, должна сократиться — в основном из-за роста процентных расходов. У нас нейтральный взгляд на акции МТС при мультипликаторе 3.7х EV/EBITDA 2024п и довольно высокой дивдоходности в 16-17%. Но дивиденды ожидаем только через год.


В пятницу за 2К24 по МСФО отчиталась HeadHunter

Показатели у HeadHunter снова сильные на фоне конкуренции за персонал. Рост выручки замедлился из-за нормализации базы сравнения и снижения темпов роста ВВП, но оставался высоким. Компания подтвердила план возобновить дивиденды после редомициляции. Торги бумагами приостановлены, и после их возобновления возможен навес предложения акций, на наш взгляд. Однако у нас позитивный взгляд на 12 месяцев: ждем сильный 2024 г. и возврат к дивидендам с доходностью не менее 9-14%, оценка привлекательная — P/E на 2024п 8x.

#результаты
#прогноз

BY Аналитика БКС