Аналитика БКС

🗓ВТБ — прибыль упала в июле, но рентабельность осталась высокой, нейтрально

Наш взгляд: ВТБ по-прежнему ожидает рекордной прибыли в 2024 г., несмотря на слабую динамику в июле: -50% в месячном и -42% в годовом сравнении. Общий результат поддержали рост комиссий и снижение расходов на резервы. Мы сохраняем позитивный взгляд на акции ВТБ.

ВТБ опубликовал неаудированные консолидированные результаты за 7 месяцев 2024 г. (7М24) по международным стандартам финансовой отчетности МСФО

🔹Чистая прибыль за период снизилась на 8% по сравнению с 7М23 и составила RUB 298 млрд, но рентабельность на капитал осталась высокой — 22%

🔹Прибыль упала из-за сокращения прочих операционных доходов после нерегулярной прибыли от операций с иностранной валютой в 2023 г.

🔹Также негативно на прибыли сказались падение чистых процентных доходов и рост операционных расходов

🔹Чистая процентная маржа ожидаемо сократилась за 7М24 до 2.0% против 3.2% за 7М23 из-за роста процентных ставок и более дорогой стоимости фондирования

🔹Чистые процентные доходы упали на 24% в годовом выражении

🔹Комиссионный доход показал хороший рост за 7М24 — на 15% в годовом сравнении до RUB 135 млрд. Это поддерживает доходы банка в условиях высоких процентных ставок

🔹Стоимость риска остается низкой — 0.6%, тогда как менеджмент ожидает «меньше 0.5%» за год

🔹Коэффициент Расходы/Доходы составил 42.0% — в рамках ожиданий менеджмента ВТБ на 2024 г. (40-45%).

#результаты

www.tgoop.com/bcsgmreports/1535

1.1K viewsSep 2 at 12:44

🗓ВТБ — прибыль упала в июле, но рентабельность осталась высокой, нейтрально

Наш взгляд: ВТБ по-прежнему ожидает рекордной прибыли в 2024 г., несмотря на слабую динамику в июле: -50% в месячном и -42% в годовом сравнении. Общий результат поддержали рост комиссий и снижение расходов на резервы. Мы сохраняем позитивный взгляд на акции ВТБ.

ВТБ опубликовал неаудированные консолидированные результаты за 7 месяцев 2024 г. (7М24) по международным стандартам финансовой отчетности МСФО

🔹Чистая прибыль за период снизилась на 8% по сравнению с 7М23 и составила RUB 298 млрд, но рентабельность на капитал осталась высокой — 22%

🔹Прибыль упала из-за сокращения прочих операционных доходов после нерегулярной прибыли от операций с иностранной валютой в 2023 г.

🔹Также негативно на прибыли сказались падение чистых процентных доходов и рост операционных расходов

🔹Чистая процентная маржа ожидаемо сократилась за 7М24 до 2.0% против 3.2% за 7М23 из-за роста процентных ставок и более дорогой стоимости фондирования

🔹Чистые процентные доходы упали на 24% в годовом выражении

🔹Комиссионный доход показал хороший рост за 7М24 — на 15% в годовом сравнении до RUB 135 млрд. Это поддерживает доходы банка в условиях высоких процентных ставок

🔹Стоимость риска остается низкой — 0.6%, тогда как менеджмент ожидает «меньше 0.5%» за год

🔹Коэффициент Расходы/Доходы составил 42.0% — в рамках ожиданий менеджмента ВТБ на 2024 г. (40-45%).

#результаты

BY Аналитика БКС