😇 Не сотвори себе QUMMIR'a

• ИПН РАН в своих оценках и прогнозах использует модель QUMMIR - детальные уравнения доступны здесь

• Такая прозрачность позволяет нам проследить логику расчетов: в частности в этой модели индекс потреб. цен - это ф-ция от дефлятора потребления д/х, который в свою очередь является ф-цией от денежной массы М2 и курса рубля

r dpce = 0.480511*dpce[1] +0.008887*prmonopol[3] +0.000033*m2[1] +0.004269*rateusd[1] + 0.003795*time

• Вероятно определяющей выводы ИПН РАН допущением модели состоит в том, что ни курс, ни темп роста М2 не зависят от рублевых ставок

• Соответствующие уравнение не содержат их абсолютного, реального уровня или дифференциала как ставкам в твердых валютах

Это заметно отличает QUMMIR от стандартных моделей денежной политики, в которых локальные ставки влияют и на курс (через паритет процентных ставок), и на инфляцию (через IS кривую, разрыв выпуска и кривую Филлипса)

• Публичная версия модели относится к периоду серединых 00ых - возможно в новых версиях модели эти уравнения выглядят иначе.

• Тем не менее, если качественно структура модели сохранила преемственность, то отсутствие влияния ставки на курс и спрос логично объясняет систему взглядов ИПН РАН на экономическую динамику и относительно низкую роль денежной политики в ней

@c0ldness