Forwarded from PRO облигации
💦 Банковская ликвидность за неделю
💴 Вмененная ставка O/N в CNY рухнула до 3,1% (-17,2 пп н/н) – считаем, что рост стоимости свопа с ЦБ стимулировал приток юаней в НКЦ, создав их избыток. Среднедневной оборот в свопе – 18 млрд CNY (~33 млрд до изменения параметров бида ЦБ). В ноябре рынок обходится без помощи ЦБ. Ставка будет волатильна
🚿 Банки сократили задолженность перед ЦБ до 4,7 трлн (-0,6 трлн н/н) и довели депозиты до 7,2 трлн (+0,3 трлн н/н). Профицит ликвидности – 2,5 трлн (+0,9 трлн н/н)
⚖️ Траты бюджета принесли в систему 1,2 трлн, но ФедКазна забрала 0,7 трлн, уменьшив баланс до 10,4 трлн. На корсчетах 2,5 трлн (-0,5 трлн н/н), а переусреднение – 0,4 трлн
📈 Спред RUSFAR O/N-КС низок (-62 бп) из-за капитализации переусреднения, предшествовавшего росту КС, и из-за нужды СЗКО в ликвидности, улучшающей НКЛ (межбанковская ликвидность для этого не подходит). RUSFAR O/N – 20,38% (+6 бп н/н), 1W – 20,69% (-1 бп н/н). Кривая свопов на КС выше на 0,3-0,4 пп н/н
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
💴 Вмененная ставка O/N в CNY рухнула до 3,1% (-17,2 пп н/н) – считаем, что рост стоимости свопа с ЦБ стимулировал приток юаней в НКЦ, создав их избыток. Среднедневной оборот в свопе – 18 млрд CNY (~33 млрд до изменения параметров бида ЦБ). В ноябре рынок обходится без помощи ЦБ. Ставка будет волатильна
🚿 Банки сократили задолженность перед ЦБ до 4,7 трлн (-0,6 трлн н/н) и довели депозиты до 7,2 трлн (+0,3 трлн н/н). Профицит ликвидности – 2,5 трлн (+0,9 трлн н/н)
⚖️ Траты бюджета принесли в систему 1,2 трлн, но ФедКазна забрала 0,7 трлн, уменьшив баланс до 10,4 трлн. На корсчетах 2,5 трлн (-0,5 трлн н/н), а переусреднение – 0,4 трлн
📈 Спред RUSFAR O/N-КС низок (-62 бп) из-за капитализации переусреднения, предшествовавшего росту КС, и из-за нужды СЗКО в ликвидности, улучшающей НКЛ (межбанковская ликвидность для этого не подходит). RUSFAR O/N – 20,38% (+6 бп н/н), 1W – 20,69% (-1 бп н/н). Кривая свопов на КС выше на 0,3-0,4 пп н/н
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
tgoop.com/c0ldness/4980
Create:
Last Update:
Last Update:
💦 Банковская ликвидность за неделю
💴 Вмененная ставка O/N в CNY рухнула до 3,1% (-17,2 пп н/н) – считаем, что рост стоимости свопа с ЦБ стимулировал приток юаней в НКЦ, создав их избыток. Среднедневной оборот в свопе – 18 млрд CNY (~33 млрд до изменения параметров бида ЦБ). В ноябре рынок обходится без помощи ЦБ. Ставка будет волатильна
🚿 Банки сократили задолженность перед ЦБ до 4,7 трлн (-0,6 трлн н/н) и довели депозиты до 7,2 трлн (+0,3 трлн н/н). Профицит ликвидности – 2,5 трлн (+0,9 трлн н/н)
⚖️ Траты бюджета принесли в систему 1,2 трлн, но ФедКазна забрала 0,7 трлн, уменьшив баланс до 10,4 трлн. На корсчетах 2,5 трлн (-0,5 трлн н/н), а переусреднение – 0,4 трлн
📈 Спред RUSFAR O/N-КС низок (-62 бп) из-за капитализации переусреднения, предшествовавшего росту КС, и из-за нужды СЗКО в ликвидности, улучшающей НКЛ (межбанковская ликвидность для этого не подходит). RUSFAR O/N – 20,38% (+6 бп н/н), 1W – 20,69% (-1 бп н/н). Кривая свопов на КС выше на 0,3-0,4 пп н/н
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
💴 Вмененная ставка O/N в CNY рухнула до 3,1% (-17,2 пп н/н) – считаем, что рост стоимости свопа с ЦБ стимулировал приток юаней в НКЦ, создав их избыток. Среднедневной оборот в свопе – 18 млрд CNY (~33 млрд до изменения параметров бида ЦБ). В ноябре рынок обходится без помощи ЦБ. Ставка будет волатильна
🚿 Банки сократили задолженность перед ЦБ до 4,7 трлн (-0,6 трлн н/н) и довели депозиты до 7,2 трлн (+0,3 трлн н/н). Профицит ликвидности – 2,5 трлн (+0,9 трлн н/н)
⚖️ Траты бюджета принесли в систему 1,2 трлн, но ФедКазна забрала 0,7 трлн, уменьшив баланс до 10,4 трлн. На корсчетах 2,5 трлн (-0,5 трлн н/н), а переусреднение – 0,4 трлн
📈 Спред RUSFAR O/N-КС низок (-62 бп) из-за капитализации переусреднения, предшествовавшего росту КС, и из-за нужды СЗКО в ликвидности, улучшающей НКЛ (межбанковская ликвидность для этого не подходит). RUSFAR O/N – 20,38% (+6 бп н/н), 1W – 20,69% (-1 бп н/н). Кривая свопов на КС выше на 0,3-0,4 пп н/н
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
BY ХОЛОДНЫЙ РАСЧЕТ ∅
Share with your friend now:
tgoop.com/c0ldness/4980