کافه مدیریت ☕

کافه مدیریت ☕

#کافه_فیلم فیلم جذاب اول در خصوص بحران مالی ٢٠٠٨ 💥نام فیلم: INSIDE JOB ------------ "کافه مدیریت، همراه شما در جستجوی مسیری متفاوت🤗" کافه مدیریت در صفحات مجازی: 🔵 کانال تلگرام 🔴صفحه اینستاگرام

نام فیلم: INSIDE JOB
موضوع: بریده ای از بحران مالی ٢٠٠٨ آمریکا

داستان بحران مالی ٢٠٠٨ اینطور شروع شد که
١— بانک های تجاری تصمیم گرفتن برای سرعت بیشتر اعطای وام رهني را به یک نهاد دیگه به نام Originator تفویض كنن (جلوتر متوجه ميشيم هميشه سرعت خوب نيست!)

٢— بعد اینکه وام رهنی می دادن، بانك هاي تجاری وام رهنی رو به یه نهاد واسط (SPV) می فروختن و خرید وام رهنی از Originator رو با انتشار اوراق کوتاه مدت از بازار پول تامین مالی می كردن. نهاد واسط خارج از ترازنامه (off balance sheet) بانك بود و با بزرگ شدن اون ديگه نياز نبود سرمايه بانك زياد بشه كه كفايت سرمايه ش رعايت بشه؛ عملا بانك تو خودش يه بانك زده بود و رگولاتور خبر نداشت با اينكار بانكها دارن مقررات كفايت سرمايه ش رو هم دور ميزنن!

٣— بعد نهاد واسط وام های رهنی رو به تامین سرمایه ها (بانک های سرمایه گذاری) می فروختن و تامین سرمایه ها همه این وام های رهنی رو یه‌کاسه و به پشتوانه اونا اوراق منتشر می کردن و از اون طرف هم از شرکت های رتبه بندی بالاترین رتبه اعتباری (AAA) رو برای تکه‌های سینیور می گرفتن تا بتونن بانك هاي سرمايه گذاري به نهاد سرمایه گذاری تو سرتاسر دنیا بفروشن. تکه‌های بنجل رو باز با هم قاطی میکردن و از چراغ جادشون دوباره اوراق دیگری باز با بالاترین رتبه اعتباری (AAA) بیرون می‌آوردن! عملا جادوگر شده بودن. نهادهای سرمایه گذاری مثل صندوق بازنشستگي ها دیگه محدویت رگولاتوری برای سرمایه گذاری تو اوراق به ظاهر تریپل A نداشتن؛ گرچه نمی‌دونستن چی دارن میخرن، فقط به لیبل تریپل A اوراق نگاه ميكردن و ميخريدن!

٤— سرمایه گذاران نهادی شامل بیمه ها و صندوق بازنشستگی هم تو سرتاسر دنيا اصلا نمی دونستن ماهیت این اوراق چیه، فقط همین که تریپل A داشت و از بازده تریپل A اوراق خزانه بالاتر بود می خريدن و به تامین سرمایه ها می گفتن هر چی شما بفروشین ما می خریم (بالاخره فک میکردن پیش خودشون که شانس بهشون رو کرده و تو کوچه اونا هم عروسی شده!). طوریکه به مزاح گفته می شه ملت حتی به سگ هاشون هم اعتبار واسه وام رهنی داده میشد كه به پشتوانه اون اوراق رهني جديد منتشر كنن

٥— خب چون اعطا کننده وام رهنی، بانک تجاری و بانک سرمایه گذاری عملا خودشون قرار نبود اوراق رهنی و وام رهنی رو بردارن و از طرفی سرمایه گذاران هم به دلیل بازده بالا نسبت به اوراق به ظاهر مشابه اشتیاق به خرید بیشتر اوراق رهنی داشتند، تامین سرمابه ها به اعطاکننده وام رهنی فشار می اوردن واسه وام بیشتر.اما جالبه بدونین که نهایتا خود اینا هم گرفتار این بازی اوراق رهنی شدن و تو پرتفوشون یه حجم زیادی نگه داشتن

٦— ترازنامه همه پر شده بود از گونه های مختلف وام های رهنی که کیفیت اعتیاری شون در واقع پایین بود (به همه وام داده بودن). دقت کتیم جامعه سبدی از اشخاص با رتبه اعتباری خوب و رتبه اعتباری بد است. اگر به اشخاص با رتبه اعتباری خوب وام بدی و همچنان اصرار به وام دادن داشته باشی، نهایتا مجبوری رو به اشخاص با رتبه اعتباری بد بياري واسه وام دادن. تاره به افراد بعضا چندین بار وام داده شده بود، چرا؟ پولی که به ملت داده می شد میرفت بازار ملک تزريق می شد و قیمت ملک رو می برد بالا و ارزش وثیقه وام رو می برد بالا طوریکه افراد برای پرداخت اقساط رهنی یه وام دیگه می گرفتن. یکی از دلایلی که اعطاکننده وام رهنی اصلا به رتبه اعتباری توجه نمی کردن همین بود (یه دلیل دیگه ش هم این بود که وام رهنی تو پرتفوشون مدت کوتاهی بود و سریع می فروختن. اما امان از روزی که قیمت ملک متوقف شه یا نرخ بهره بالا بره!

خلاصه یه وضع قاراشمیشی بوده اون موقع! 😜

فک کنین نهایتا چه اتفاقی قرار بود بیفته..!؟🧐

٧— یه جایی این چرخه معيوب بايد متوقف ميشد كه با اولين نكول هاي وام رهني جرقه ش زده شد و به صورت دومينووار كل سيستم رو به آتش كشيد و نهایتا تو این ماجرای بحران مالی حدود ١٥ هزار میلیارد دلار آمریکا انداخت به دنیا!!! مبلغی که بانک های مرکزی کشورهای دیگه واسه نجات نهادهای سرمایه گذاری شون که آلوده این بازی نهادهای مالی آمریکا شده بودند خرج كردن — چون نفهميده بودن چي رو با تحمل چقد ريسك داشتن ميخريدن (فقط ميخريدن)...

٨— دینامیک چرخه تشکیل حباب ها و ترکیدن اون در بازارهای مختلف در کشور های مختلف خیلی شبیه همه..! تاریخ مالی و تاریخ عمومی بخوانیم و مطالعه کنیم.

پی نوشت: توضیحات ارایه شده  در این یادداشت محتوای این فيلم‌ها رو روایت نمیکنه، صرفا راوي فرایند مالی شرکتی و سرمایه گذاری و نهادهای مالی درگیر فرایند انتشار اوراق رهنی در بحران مالی ٢٠٠٨ هست برای درک بهتر فیلم های می تونید از فیلم هایی که در آینده اعلام میشن هم استفاده کنید.
✍ برگرفته از یادداشت ها و تحلیل های روزانه عباس گمار

"کافه مدیریت، همراه شما در جستجوی مسیری متفاوت🤗"

🔵 کانال تلگرام
🔴صفحه اینستاگرام

Telegram

کافه مدیریت ☕

رسانه دانشجویی دانشکده مدیریت و حسابداری دانشگاه شهید بهشتی تهران📚✒

محلی جهت همفکری و مشارکت دانشجویان و فارغ التحصیلان رشته های مدیریت، اقتصاد و حسابداری🎓

راه های ارتباطی:
🔷️www.tgoop.com/mr_math1402
🔶️https://www.instagram.com/cafe_modiriat_?igsh=ZTY

www.tgoop.com/cafe_modiriat/90

394 viewsedited  Aug 29, 2024 at 08:21

نام فیلم: INSIDE JOB
موضوع: بریده ای از بحران مالی ٢٠٠٨ آمریکا

داستان بحران مالی ٢٠٠٨ اینطور شروع شد که
١— بانک های تجاری تصمیم گرفتن برای سرعت بیشتر اعطای وام رهني را به یک نهاد دیگه به نام Originator تفویض كنن (جلوتر متوجه ميشيم هميشه سرعت خوب نيست!)

٢— بعد اینکه وام رهنی می دادن، بانك هاي تجاری وام رهنی رو به یه نهاد واسط (SPV) می فروختن و خرید وام رهنی از Originator رو با انتشار اوراق کوتاه مدت از بازار پول تامین مالی می كردن. نهاد واسط خارج از ترازنامه (off balance sheet) بانك بود و با بزرگ شدن اون ديگه نياز نبود سرمايه بانك زياد بشه كه كفايت سرمايه ش رعايت بشه؛ عملا بانك تو خودش يه بانك زده بود و رگولاتور خبر نداشت با اينكار بانكها دارن مقررات كفايت سرمايه ش رو هم دور ميزنن!

٣— بعد نهاد واسط وام های رهنی رو به تامین سرمایه ها (بانک های سرمایه گذاری) می فروختن و تامین سرمایه ها همه این وام های رهنی رو یه‌کاسه و به پشتوانه اونا اوراق منتشر می کردن و از اون طرف هم از شرکت های رتبه بندی بالاترین رتبه اعتباری (AAA) رو برای تکه‌های سینیور می گرفتن تا بتونن بانك هاي سرمايه گذاري به نهاد سرمایه گذاری تو سرتاسر دنیا بفروشن. تکه‌های بنجل رو باز با هم قاطی میکردن و از چراغ جادشون دوباره اوراق دیگری باز با بالاترین رتبه اعتباری (AAA) بیرون می‌آوردن! عملا جادوگر شده بودن. نهادهای سرمایه گذاری مثل صندوق بازنشستگي ها دیگه محدویت رگولاتوری برای سرمایه گذاری تو اوراق به ظاهر تریپل A نداشتن؛ گرچه نمی‌دونستن چی دارن میخرن، فقط به لیبل تریپل A اوراق نگاه ميكردن و ميخريدن!

٤— سرمایه گذاران نهادی شامل بیمه ها و صندوق بازنشستگی هم تو سرتاسر دنيا اصلا نمی دونستن ماهیت این اوراق چیه، فقط همین که تریپل A داشت و از بازده تریپل A اوراق خزانه بالاتر بود می خريدن و به تامین سرمایه ها می گفتن هر چی شما بفروشین ما می خریم (بالاخره فک میکردن پیش خودشون که شانس بهشون رو کرده و تو کوچه اونا هم عروسی شده!). طوریکه به مزاح گفته می شه ملت حتی به سگ هاشون هم اعتبار واسه وام رهنی داده میشد كه به پشتوانه اون اوراق رهني جديد منتشر كنن

٥— خب چون اعطا کننده وام رهنی، بانک تجاری و بانک سرمایه گذاری عملا خودشون قرار نبود اوراق رهنی و وام رهنی رو بردارن و از طرفی سرمایه گذاران هم به دلیل بازده بالا نسبت به اوراق به ظاهر مشابه اشتیاق به خرید بیشتر اوراق رهنی داشتند، تامین سرمابه ها به اعطاکننده وام رهنی فشار می اوردن واسه وام بیشتر.اما جالبه بدونین که نهایتا خود اینا هم گرفتار این بازی اوراق رهنی شدن و تو پرتفوشون یه حجم زیادی نگه داشتن

٦— ترازنامه همه پر شده بود از گونه های مختلف وام های رهنی که کیفیت اعتیاری شون در واقع پایین بود (به همه وام داده بودن). دقت کتیم جامعه سبدی از اشخاص با رتبه اعتباری خوب و رتبه اعتباری بد است. اگر به اشخاص با رتبه اعتباری خوب وام بدی و همچنان اصرار به وام دادن داشته باشی، نهایتا مجبوری رو به اشخاص با رتبه اعتباری بد بياري واسه وام دادن. تاره به افراد بعضا چندین بار وام داده شده بود، چرا؟ پولی که به ملت داده می شد میرفت بازار ملک تزريق می شد و قیمت ملک رو می برد بالا و ارزش وثیقه وام رو می برد بالا طوریکه افراد برای پرداخت اقساط رهنی یه وام دیگه می گرفتن. یکی از دلایلی که اعطاکننده وام رهنی اصلا به رتبه اعتباری توجه نمی کردن همین بود (یه دلیل دیگه ش هم این بود که وام رهنی تو پرتفوشون مدت کوتاهی بود و سریع می فروختن. اما امان از روزی که قیمت ملک متوقف شه یا نرخ بهره بالا بره!

خلاصه یه وضع قاراشمیشی بوده اون موقع! 😜

فک کنین نهایتا چه اتفاقی قرار بود بیفته..!؟🧐

٧— یه جایی این چرخه معيوب بايد متوقف ميشد كه با اولين نكول هاي وام رهني جرقه ش زده شد و به صورت دومينووار كل سيستم رو به آتش كشيد و نهایتا تو این ماجرای بحران مالی حدود ١٥ هزار میلیارد دلار آمریکا انداخت به دنیا!!! مبلغی که بانک های مرکزی کشورهای دیگه واسه نجات نهادهای سرمایه گذاری شون که آلوده این بازی نهادهای مالی آمریکا شده بودند خرج كردن — چون نفهميده بودن چي رو با تحمل چقد ريسك داشتن ميخريدن (فقط ميخريدن)...

٨— دینامیک چرخه تشکیل حباب ها و ترکیدن اون در بازارهای مختلف در کشور های مختلف خیلی شبیه همه..! تاریخ مالی و تاریخ عمومی بخوانیم و مطالعه کنیم.

پی نوشت: توضیحات ارایه شده  در این یادداشت محتوای این فيلم‌ها رو روایت نمیکنه، صرفا راوي فرایند مالی شرکتی و سرمایه گذاری و نهادهای مالی درگیر فرایند انتشار اوراق رهنی در بحران مالی ٢٠٠٨ هست برای درک بهتر فیلم های می تونید از فیلم هایی که در آینده اعلام میشن هم استفاده کنید.
✍ برگرفته از یادداشت ها و تحلیل های روزانه عباس گمار

"کافه مدیریت، همراه شما در جستجوی مسیری متفاوت🤗"

🔵 کانال تلگرام
🔴صفحه اینستاگرام

BY کافه مدیریت ☕