Как часто вы посещаете заведения общественного питания или заказываете в них?
Anonymous Poll
34%
Практически каждый день
29%
Один-два раза в неделю
18%
Один-два раза в месяц
18%
Посещаю только по особым поводам или праздникам
Объем строящегося жилья в России превысил 115 млн кв. м
К концу июля 2024 г. объем жилья в стадии строительства достиг 115,4 млн кв. м. Рост за последний год +13%, на конец июля 2023 г. показатель составлял 101,9 млн кв. м. Доля Топ-5 девелоперов почти не изменилась, их совокупный объем строящегося жилья вырос на 11%. А вот в группе с 6 по 10 место портфель строящегося жилья вырос на 22%! Сильно увеличился объем жилья в стадии строительства и у небольших застройщиков, которые не входят в первые 500, - на 21% с 22,3 до 27,9 млн кв. м.
Что дальше? Завершение программы льготной ипотеки на новостройки и ужесточение семейной и IT ипотеки уже привели к падению выдачи ипотечных кредитов в июле на 55% м/м по оценке Frank RG. На фоне сокращения спроса девелоперы снизят количество выводимых на рынок проектов. И хотя сроки строительства некоторых уже строящихся проектов, вероятно, будут скорректированы вправо, можно ожидать постепенного уменьшения объема жилья в стадии строительства в течение ближайших двух лет.
К концу июля 2024 г. объем жилья в стадии строительства достиг 115,4 млн кв. м. Рост за последний год +13%, на конец июля 2023 г. показатель составлял 101,9 млн кв. м. Доля Топ-5 девелоперов почти не изменилась, их совокупный объем строящегося жилья вырос на 11%. А вот в группе с 6 по 10 место портфель строящегося жилья вырос на 22%! Сильно увеличился объем жилья в стадии строительства и у небольших застройщиков, которые не входят в первые 500, - на 21% с 22,3 до 27,9 млн кв. м.
Что дальше? Завершение программы льготной ипотеки на новостройки и ужесточение семейной и IT ипотеки уже привели к падению выдачи ипотечных кредитов в июле на 55% м/м по оценке Frank RG. На фоне сокращения спроса девелоперы снизят количество выводимых на рынок проектов. И хотя сроки строительства некоторых уже строящихся проектов, вероятно, будут скорректированы вправо, можно ожидать постепенного уменьшения объема жилья в стадии строительства в течение ближайших двух лет.
👍8❤1
Печальные будни аналитики
С 2022 г. в России не публикуется официальная статистика по внешней торговле товарами. Конечно, для некоторых продуктов и сырья аналитики используют разные способы сбора альтернативных данных – отчеты стран-партнеров, данные таможенных брокеров, информацию о перевозках по железной дороге и морским транспортом. (где добываете информацию вы – пишите в комментариях). В случае со вторым для российского агроэкcпорта товаром – растительными маслами, эти способы не помогают.
Центр ценовых индексов обновил ежеквартальный консенсус прогноз по российскому АПК, и мы удивились результатам опроса по экспорту подсолнечного масла из России в текущем сезоне (который завершится в конце августа). Разброс мнений профессиональных аналитиков – от 4,4 до 5,4 млн тонн в сезоне!
По остальным позициям результаты опроса были вполне ожидаемы: валовой сбор зерна снижен со 134 млн тонн до 128,8 млн тонн, по экспорту пшеницы ожидается уменьшение на 3 млн тонн. Более подробная информация по консенсус-прогнозу Центра ценовых индексов доступна по запросу. Пишите нам на [email protected]
С 2022 г. в России не публикуется официальная статистика по внешней торговле товарами. Конечно, для некоторых продуктов и сырья аналитики используют разные способы сбора альтернативных данных – отчеты стран-партнеров, данные таможенных брокеров, информацию о перевозках по железной дороге и морским транспортом. (где добываете информацию вы – пишите в комментариях). В случае со вторым для российского агроэкcпорта товаром – растительными маслами, эти способы не помогают.
Центр ценовых индексов обновил ежеквартальный консенсус прогноз по российскому АПК, и мы удивились результатам опроса по экспорту подсолнечного масла из России в текущем сезоне (который завершится в конце августа). Разброс мнений профессиональных аналитиков – от 4,4 до 5,4 млн тонн в сезоне!
По остальным позициям результаты опроса были вполне ожидаемы: валовой сбор зерна снижен со 134 млн тонн до 128,8 млн тонн, по экспорту пшеницы ожидается уменьшение на 3 млн тонн. Более подробная информация по консенсус-прогнозу Центра ценовых индексов доступна по запросу. Пишите нам на [email protected]
👍5👀3
Черная икра становится всё более доступной
Согласно данным «Чек Индекс», в 1 пол. 2024 г. количество покупок осетровой икры выросло на 9% относительно прошлого года. При этом наибольшим спросом пользовались банки объёмом 50–100 г, в то время как год назад более популярными были банки по 30–50 г.
Рост продаж в 2024 г. связан с увеличением производства и отсутствием значительного подорожания продукта, что привело к росту его доступности.
В 2010 г. в России активно начали инвестировать в строительство осетровых ферм, что привело к росту производства аквакультурной осетровой икры с 2017 г., так как в среднем на выращивание осетровых требуется 5-7 лет. В итоге производство выросло с 42 т в 2017 г. до 69,4 т в 2023 г. В 1 пол. 2024 г. производство выросло на 29%, что стало самым высоким темпом прироста производства с рекордного скачка в 2021 г. Увеличение производства черной икры и рост ее предложения в опте привел к тому, что цены на продукт в 1 пол. 2024 г. выросли в среднем на 6%. При этом располагаемые доходы населения выросли на 14%.
Таким образом, доходы населения росли быстрее, чем цены на икру, что привело к росту её доступности для населения и увеличению спроса.
Согласно данным «Чек Индекс», в 1 пол. 2024 г. количество покупок осетровой икры выросло на 9% относительно прошлого года. При этом наибольшим спросом пользовались банки объёмом 50–100 г, в то время как год назад более популярными были банки по 30–50 г.
Рост продаж в 2024 г. связан с увеличением производства и отсутствием значительного подорожания продукта, что привело к росту его доступности.
В 2010 г. в России активно начали инвестировать в строительство осетровых ферм, что привело к росту производства аквакультурной осетровой икры с 2017 г., так как в среднем на выращивание осетровых требуется 5-7 лет. В итоге производство выросло с 42 т в 2017 г. до 69,4 т в 2023 г. В 1 пол. 2024 г. производство выросло на 29%, что стало самым высоким темпом прироста производства с рекордного скачка в 2021 г. Увеличение производства черной икры и рост ее предложения в опте привел к тому, что цены на продукт в 1 пол. 2024 г. выросли в среднем на 6%. При этом располагаемые доходы населения выросли на 14%.
Таким образом, доходы населения росли быстрее, чем цены на икру, что привело к росту её доступности для населения и увеличению спроса.
👍10😱5🤔3❤1
9 из 10 наиболее продаваемых марок автомобилей на российском рынке – китайские
По итогам 1 пол. 2024 г. в России было продано 719 тыс. новых легковых автомобилей, при этом в июне более 60% продаж пришлось на китайские бренды, а топ-10 марок заняли 70% рынка.
Верхнюю строчку традиционно занимают автомобили АвтоВАЗа – возобновление производства Lada Vesta позволило нарастить продажи на 55% г/г. Остальные девять позиций заняли марки из Поднебесной, при этом они контролируются всего четырьмя компаниями. Например, Great Wall Motor, помимо локализованного в Тульской области бренда Haval, принадлежит набирающий популярность Tank. Chery, помимо основной марки, предлагает россиянам автомобили Omoda, Exeed, Jetour, Jaecoo и Kaiyi. Geely владеет маркой Belgee, а также брендом Zeekr – наиболее популярными электромобилями на рынке. Компания Changan, помимо основного бренда, представлена премиальными автомобилями Avatr, а также выступит технологическим партнером для производства авто под маркой Волга.
Первый производитель из третьей страны в списке - KIA, занявший в 2021 г. вторую строчку по объемам продаж, находится лишь на 14 месте с 8,3 тыс. реализованных автомобилей.
По итогам 1 пол. 2024 г. в России было продано 719 тыс. новых легковых автомобилей, при этом в июне более 60% продаж пришлось на китайские бренды, а топ-10 марок заняли 70% рынка.
Верхнюю строчку традиционно занимают автомобили АвтоВАЗа – возобновление производства Lada Vesta позволило нарастить продажи на 55% г/г. Остальные девять позиций заняли марки из Поднебесной, при этом они контролируются всего четырьмя компаниями. Например, Great Wall Motor, помимо локализованного в Тульской области бренда Haval, принадлежит набирающий популярность Tank. Chery, помимо основной марки, предлагает россиянам автомобили Omoda, Exeed, Jetour, Jaecoo и Kaiyi. Geely владеет маркой Belgee, а также брендом Zeekr – наиболее популярными электромобилями на рынке. Компания Changan, помимо основного бренда, представлена премиальными автомобилями Avatr, а также выступит технологическим партнером для производства авто под маркой Волга.
Первый производитель из третьей страны в списке - KIA, занявший в 2021 г. вторую строчку по объемам продаж, находится лишь на 14 месте с 8,3 тыс. реализованных автомобилей.
👍8😱6❤2
Ожидания более активного смягчения монетарной политики в еврозоне усиливаются на фоне слабой макростатистики
В последние недели участники рынка постепенно пересматривают свои прогнозы по траектории процентной ставки ЕЦБ в сторону более быстрого снижения. Ранее в июле преобладали ожидания более плавного снижения уровня ставок, при котором депозитная ставка ЕЦБ достигла бы 2,5% к концу 2025 г. Это предполагало 5 равномерных шагов по 25 б.п. с нынешнего уровня ставки на отметке 3,75%. Теперь консенсус изменился, и большинство аналитиков ожидают достижения 2,25% к декабрю 2025 г. Это связано с ухудшением ожиданий по европейской экономике.
Текущая динамика и ожидания по росту европейской экономики остаются слабыми. В опросе аналитиков за третий квартал, опубликованном ЕЦБ в июле, отмечается небольшое улучшение ожиданий по темпам роста ВВП (на 0,2 п.п. до 0,7% по итогам 2024 г.) Но более свежие данные по отдельным экономикам вызывают сомнения даже в таких невысоких прогнозах.
В частности, экономика Германии по данным за второй квартал 2024 г. показала снижение ВВП на 0,1% кв/кв. Фактически, немецкая экономика балансирует на грани рецессии с конца 2022 г. Данные по другим крупным экономикам вышли не намного лучше: во Франции рост ВВП на 0,3% во 2 квартале, в Италии рост на 0,2%. Неплохо на фоне других выглядит Испания, где ВВП вырос на 0,8% во 2 кв. (один из лучших результатов по еврозоне).
В целом рост ВВП в зоне евро за второй квартал составил +0,3% кв/кв (аналогично темпу первого квартала). Инфляция остается повышенной, по данным за июль она достигла 2,6% после 2,5% в июне, в основном из-за устойчивой инфляции в сфере услуг – она сохраняется на уровне около 4%. Ближайшее заседание ЕЦБ состоится 12 сентября, на котором ожидается очередное снижение основных процентных ставок.
В последние недели участники рынка постепенно пересматривают свои прогнозы по траектории процентной ставки ЕЦБ в сторону более быстрого снижения. Ранее в июле преобладали ожидания более плавного снижения уровня ставок, при котором депозитная ставка ЕЦБ достигла бы 2,5% к концу 2025 г. Это предполагало 5 равномерных шагов по 25 б.п. с нынешнего уровня ставки на отметке 3,75%. Теперь консенсус изменился, и большинство аналитиков ожидают достижения 2,25% к декабрю 2025 г. Это связано с ухудшением ожиданий по европейской экономике.
Текущая динамика и ожидания по росту европейской экономики остаются слабыми. В опросе аналитиков за третий квартал, опубликованном ЕЦБ в июле, отмечается небольшое улучшение ожиданий по темпам роста ВВП (на 0,2 п.п. до 0,7% по итогам 2024 г.) Но более свежие данные по отдельным экономикам вызывают сомнения даже в таких невысоких прогнозах.
В частности, экономика Германии по данным за второй квартал 2024 г. показала снижение ВВП на 0,1% кв/кв. Фактически, немецкая экономика балансирует на грани рецессии с конца 2022 г. Данные по другим крупным экономикам вышли не намного лучше: во Франции рост ВВП на 0,3% во 2 квартале, в Италии рост на 0,2%. Неплохо на фоне других выглядит Испания, где ВВП вырос на 0,8% во 2 кв. (один из лучших результатов по еврозоне).
В целом рост ВВП в зоне евро за второй квартал составил +0,3% кв/кв (аналогично темпу первого квартала). Инфляция остается повышенной, по данным за июль она достигла 2,6% после 2,5% в июне, в основном из-за устойчивой инфляции в сфере услуг – она сохраняется на уровне около 4%. Ближайшее заседание ЕЦБ состоится 12 сентября, на котором ожидается очередное снижение основных процентных ставок.
👍2👏2
«Справедливый» курс рубля
В последние дни волатильность курса рубля увеличилась – рубль ослабевал к доллару с 85 до 92 и укреплялся обратно. В то же время внутренний курс юаня к доллару стал на 4-8% слабее внешнего (7,4-7,7 юан./долл. против 7,15 юан./долл.).
До июня часть спроса (30-40%) на валюту на бирже предъявляли нерезиденты, приобретавшие профицит юаней от внешней торговли. После 13 июня такие операции для нерезидентов стали сопряжены с повышенными рисками, из-за чего профицит юаней отражается на более слабом (чем в мире) курсе юаня на бирже и формирует недостаток других валют, используемых во внешней торговле.
Формирование курсов Банка России с 13 июня происходит на разных рынках: доллара и евро - на внебиржевом рынке, юаня - по результатам биржевых торгов. Какой курс более «правильный» – слабый юань на российском биржевом рынке или крепкие доллар/евро на внебиржевом?
Более справедливой оценкой номинального курса валюты вероятнее выступает номинальный эффективный курс – средневзвешенный курс по корзине валют, используемых во внешней торговле. В периоды повышенной волатильности лучше отражающий курс рубля, относительно других валют, чем одна пара рубль-доллар.
В последние дни волатильность курса рубля увеличилась – рубль ослабевал к доллару с 85 до 92 и укреплялся обратно. В то же время внутренний курс юаня к доллару стал на 4-8% слабее внешнего (7,4-7,7 юан./долл. против 7,15 юан./долл.).
До июня часть спроса (30-40%) на валюту на бирже предъявляли нерезиденты, приобретавшие профицит юаней от внешней торговли. После 13 июня такие операции для нерезидентов стали сопряжены с повышенными рисками, из-за чего профицит юаней отражается на более слабом (чем в мире) курсе юаня на бирже и формирует недостаток других валют, используемых во внешней торговле.
Формирование курсов Банка России с 13 июня происходит на разных рынках: доллара и евро - на внебиржевом рынке, юаня - по результатам биржевых торгов. Какой курс более «правильный» – слабый юань на российском биржевом рынке или крепкие доллар/евро на внебиржевом?
Более справедливой оценкой номинального курса валюты вероятнее выступает номинальный эффективный курс – средневзвешенный курс по корзине валют, используемых во внешней торговле. В периоды повышенной волатильности лучше отражающий курс рубля, относительно других валют, чем одна пара рубль-доллар.
👍10❤4👏1
Совместное сжигание зеленого аммиака с углем испытают на китайских угольных электростанциях
По данным S&P до 2026 г. в Китае запланировано к реализации 26 проектов по производству 4,3 млн т в год зелёного аммиака. В настоящее время традиционного аммиака в стране производится 43-45 млн т в год (традиционный аммиак – из природного газа или угля). Большая часть проектов по выпуску зелёного аммиака готовится на территории Внутренней Монголии, где есть доступ к электростанциям на возобновляемых источниках энергии.
Представители Государственного комитета по делам развития и реформ КНР в июле 2024 г. заявляли, что одним из направлений использования зелёного аммиака может стать его совместное сжигание с углем.
Вдохновителями такого применения зелёного аммиака и поставщиками технологии могут стать японские компании, которые пытаются внедрить совместное сжигание угля с зелёным аммиаком с целью снижения углеродного следа. В конце июня 2024 г. стало известно, что крупнейший поставщик электроэнергии в Японии JERA завершил трехмесячные испытания на электростанции города Хекинан. Результаты испытания представляются в зарубежной прессе как положительные: подтверждено, что уровень выбросов оксидов азота не выше, чем при сжигании 100% угля, а уровень выбросов оксидов серы на 20% ниже, чем при сжигании чистого угля.
Однако сможет ли совместное сжигание с углем стать новой большой нишей для рынка аммиака пока остается под вопросом. Эксперты S&P утверждают, что для того чтобы заместить 10% угля в угольной генерации Китая на аммиак потребуется около 200 млн т зеленого аммиака в год. В настоящее время размер глобального потребления традиционного аммиака оценивается только в 195 млн т в год. Верите ли вы в то, что совместное сжигание угля с аммиаком сможет получить широкое распространение в Азии и за её пределами, пишите в комментариях.
По данным S&P до 2026 г. в Китае запланировано к реализации 26 проектов по производству 4,3 млн т в год зелёного аммиака. В настоящее время традиционного аммиака в стране производится 43-45 млн т в год (традиционный аммиак – из природного газа или угля). Большая часть проектов по выпуску зелёного аммиака готовится на территории Внутренней Монголии, где есть доступ к электростанциям на возобновляемых источниках энергии.
Представители Государственного комитета по делам развития и реформ КНР в июле 2024 г. заявляли, что одним из направлений использования зелёного аммиака может стать его совместное сжигание с углем.
Вдохновителями такого применения зелёного аммиака и поставщиками технологии могут стать японские компании, которые пытаются внедрить совместное сжигание угля с зелёным аммиаком с целью снижения углеродного следа. В конце июня 2024 г. стало известно, что крупнейший поставщик электроэнергии в Японии JERA завершил трехмесячные испытания на электростанции города Хекинан. Результаты испытания представляются в зарубежной прессе как положительные: подтверждено, что уровень выбросов оксидов азота не выше, чем при сжигании 100% угля, а уровень выбросов оксидов серы на 20% ниже, чем при сжигании чистого угля.
Однако сможет ли совместное сжигание с углем стать новой большой нишей для рынка аммиака пока остается под вопросом. Эксперты S&P утверждают, что для того чтобы заместить 10% угля в угольной генерации Китая на аммиак потребуется около 200 млн т зеленого аммиака в год. В настоящее время размер глобального потребления традиционного аммиака оценивается только в 195 млн т в год. Верите ли вы в то, что совместное сжигание угля с аммиаком сможет получить широкое распространение в Азии и за её пределами, пишите в комментариях.
👍5❤1🤔1
Будет ли газ в Газли?
Газовая промышленность Узбекистана переживает сегодня не самые лучшие времена. Добыча газа за последние 5 лет сократилась почти на треть. Большинство крупных месторождений в стране истощены и находятся в стадии падающей добычи. В сочетании с растущим спросом Узбекистан по итогам 2023 г. впервые стал нетто-импортером голубого топлива.
Импорт газа в Узбекистан, по оценке ЦЭП, в 2024 г. составит 8,9 млрд куб. м (+63% г/г). Основной источник роста импорта – увеличение поставок из России, которые начались в октябре 2023 г. В мае 2024 г. было объявлено, что уже ведутся работы о расширении пропускной способности газопровода из России в Узбекистан. Они позволят нарастить поставки российского газа с 3 до 11 млрд куб. м.
Дефицит собственного газа и увеличение импорта уже привели к существенному увеличению цен на голубое топливо для всех категорий потребителей. Стоимость газа в мае 2024 г. выросла практически в 2 раза как для населения, так и для коммерческих предприятий. В 2025 г. цена на газ для населения вырастет еще в 1,5 раза.
Газовая промышленность Узбекистана переживает сегодня не самые лучшие времена. Добыча газа за последние 5 лет сократилась почти на треть. Большинство крупных месторождений в стране истощены и находятся в стадии падающей добычи. В сочетании с растущим спросом Узбекистан по итогам 2023 г. впервые стал нетто-импортером голубого топлива.
Импорт газа в Узбекистан, по оценке ЦЭП, в 2024 г. составит 8,9 млрд куб. м (+63% г/г). Основной источник роста импорта – увеличение поставок из России, которые начались в октябре 2023 г. В мае 2024 г. было объявлено, что уже ведутся работы о расширении пропускной способности газопровода из России в Узбекистан. Они позволят нарастить поставки российского газа с 3 до 11 млрд куб. м.
Дефицит собственного газа и увеличение импорта уже привели к существенному увеличению цен на голубое топливо для всех категорий потребителей. Стоимость газа в мае 2024 г. выросла практически в 2 раза как для населения, так и для коммерческих предприятий. В 2025 г. цена на газ для населения вырастет еще в 1,5 раза.
👍17🔥4❤2
Спрос на жилье в Китае продолжает снижаться
3 месяца назад в Китае были анонсированы новые меры, призванные поддержать спрос на рынке жилья. Национальный индекс девелоперского климата на этом фоне подрос в июле до 92,22 пунктов, хотя все равно находится в отрицательной зоне. И в общем-то понятно почему:
· Продажи жилья в июле на рынке - на минимуме. Меньше с 2010 года было в … Да просто не было! В июле 2024 г. было продано всего 52,9 млн кв. м, -12% г/г.
· Запуски новых проектов также рекордно низкие. В июле 2024 г. - всего 39,4 млн кв. м. Впрочем, это все равно меньше, чем объем продаж.
· Цены на жилье продолжают снижаться. На первичном рынке лишь в 2 из 70 крупнейших городов цены выросли в июле, на вторичном - только в Шанхае.
3 месяца назад в Китае были анонсированы новые меры, призванные поддержать спрос на рынке жилья. Национальный индекс девелоперского климата на этом фоне подрос в июле до 92,22 пунктов, хотя все равно находится в отрицательной зоне. И в общем-то понятно почему:
· Продажи жилья в июле на рынке - на минимуме. Меньше с 2010 года было в … Да просто не было! В июле 2024 г. было продано всего 52,9 млн кв. м, -12% г/г.
· Запуски новых проектов также рекордно низкие. В июле 2024 г. - всего 39,4 млн кв. м. Впрочем, это все равно меньше, чем объем продаж.
· Цены на жилье продолжают снижаться. На первичном рынке лишь в 2 из 70 крупнейших городов цены выросли в июле, на вторичном - только в Шанхае.
👍4🤔2
«Уважаемые читатели! Буду в отпуске…» - Внутренний пассажиропоток обновляет рекорды
Объемы внутренних пассажирских перевозок воздушным транспортом за 7 мес. 2024 г. увеличились на 2,8%, а железнодорожным в дальнем следовании на 6,8% по сравнению с прошлым годом. В 2024 г. объемы перевозок пассажиров, вероятно, превысят 210 млн пассажиров, что станет рекордным показателем относительно 2019 г. и 2023 г. И это без учета автобусного межрегионального сообщения и пользования личными автомобилями. Иными словами, в среднем внутри страны совершается более 1,4 поездок в год на 1 жителя, тогда как в 2009 г. этот показатель был менее 1. Это говорит о тенденции к повышению транспортной мобильности населения внутри страны.
Перевозки в поездах дальнего следования в текущем году составят 125-130 млн пасс., что станет рекордным показателем за 15 лет, авиаперевозки также покажут хороший результат. Железнодорожники пополняют и активно обновляют парк пассажирских вагонов. Так, Тверской вагоностроительный завод (ТВЗ) уже произвел порядка 500 вагонов, что способствует постепенному омолаживанию парка.
Объемы внутренних пассажирских перевозок воздушным транспортом за 7 мес. 2024 г. увеличились на 2,8%, а железнодорожным в дальнем следовании на 6,8% по сравнению с прошлым годом. В 2024 г. объемы перевозок пассажиров, вероятно, превысят 210 млн пассажиров, что станет рекордным показателем относительно 2019 г. и 2023 г. И это без учета автобусного межрегионального сообщения и пользования личными автомобилями. Иными словами, в среднем внутри страны совершается более 1,4 поездок в год на 1 жителя, тогда как в 2009 г. этот показатель был менее 1. Это говорит о тенденции к повышению транспортной мобильности населения внутри страны.
Перевозки в поездах дальнего следования в текущем году составят 125-130 млн пасс., что станет рекордным показателем за 15 лет, авиаперевозки также покажут хороший результат. Железнодорожники пополняют и активно обновляют парк пассажирских вагонов. Так, Тверской вагоностроительный завод (ТВЗ) уже произвел порядка 500 вагонов, что способствует постепенному омолаживанию парка.
👍16🥰2
Что происходит с российским экспортом стали?
Поставки стального проката (плоский, сортовой, трубы) на экспорт в 1 пол. 2024 г. упали на 60% по отношению к аналогичному периоду 2021 г. В то время как экспорт полуфабрикатов (сляб и квадратная заготовка) снизился на 25%.
Доля проката в экспорте стальной металлопродукции за рассматриваемый период снизилась на 15 п.п. В 1 пол. 2024 г. снижение доли проката в экспорте замедлилось, что можно объяснить адаптацией российских металлургов к изменившейся ситуации на экспортных рынках.
За период 2022-2024 гг. российские металлурги перенаправили экспортные потоки с премиального европейского рынка преимущественно в страны Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии. Рост внутреннего потребления готового проката (+12% в 2023 г. г/г, +7% в 1 пол. 2024 г. г/г) и труб (+3% в 2023 г. г/г) также позволил демпфировать потерю премиального экспортного рынка.
Дальнейшая адаптация российских поставщиков на мировом рынке стали будет во многом зависеть от давления со стороны дешевого экспорта стали из Китая, который наращивает поставки на мировой рынок вследствие слабого внутреннего спроса.
Поставки стального проката (плоский, сортовой, трубы) на экспорт в 1 пол. 2024 г. упали на 60% по отношению к аналогичному периоду 2021 г. В то время как экспорт полуфабрикатов (сляб и квадратная заготовка) снизился на 25%.
Доля проката в экспорте стальной металлопродукции за рассматриваемый период снизилась на 15 п.п. В 1 пол. 2024 г. снижение доли проката в экспорте замедлилось, что можно объяснить адаптацией российских металлургов к изменившейся ситуации на экспортных рынках.
За период 2022-2024 гг. российские металлурги перенаправили экспортные потоки с премиального европейского рынка преимущественно в страны Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии. Рост внутреннего потребления готового проката (+12% в 2023 г. г/г, +7% в 1 пол. 2024 г. г/г) и труб (+3% в 2023 г. г/г) также позволил демпфировать потерю премиального экспортного рынка.
Дальнейшая адаптация российских поставщиков на мировом рынке стали будет во многом зависеть от давления со стороны дешевого экспорта стали из Китая, который наращивает поставки на мировой рынок вследствие слабого внутреннего спроса.
👍5❤1👏1
Вы не были на Таити? Нет, нас и здесь хорошо кормят. В России продолжается туристический бум.
В 2023 г. количество туристических поездок по России выросло до 159 млн поездок (+3% г/г), а число лиц, размещенных в коллективных средствах размещения (КСР)*, увеличилось до 83,5 млн человек (+14% г/г). В 2024 г. объем туристического потока стремительно растет, в первую очередь за счет внутреннего спроса. Так, за 1 пол. 2024 г. в КСР остановилось 37 млн российских граждан (+11% г/г) и 1,8 млн иностранцев (+42% г/г).
Несмотря на лидирующую позицию туристов из стран СНГ в общем объеме въездного турпотока, наблюдается тренд на рост доли азиатских туристов, прежде всего из Китая. Так, снятие антиковидных ограничений в 2023 г. привело к постепенному восстановлению туристического потока из Китая в Россию. Однако по итогам 1 пол. 2024 г. их численность в России была в 2 раза меньше, чем в 2019 г.
Рост туристического потока привел к увеличению доходов КСР. В 1 пол. 2024 г. они выросли до 433 млрд руб. (+27% г/г). По итогам года ожидается увеличение доходов до 1,1 трлн руб.
* Коллективные средства размещения – средства размещения, используемые для предоставления соответствующих услуг юридическими лицами или индивидуальными предпринимателями (гостиницы и организации гостиничного типа – мотели, хостелы и т.п., а также специализированные средства размещения – санатории, дома отдыха и т.п.).
В 2023 г. количество туристических поездок по России выросло до 159 млн поездок (+3% г/г), а число лиц, размещенных в коллективных средствах размещения (КСР)*, увеличилось до 83,5 млн человек (+14% г/г). В 2024 г. объем туристического потока стремительно растет, в первую очередь за счет внутреннего спроса. Так, за 1 пол. 2024 г. в КСР остановилось 37 млн российских граждан (+11% г/г) и 1,8 млн иностранцев (+42% г/г).
Несмотря на лидирующую позицию туристов из стран СНГ в общем объеме въездного турпотока, наблюдается тренд на рост доли азиатских туристов, прежде всего из Китая. Так, снятие антиковидных ограничений в 2023 г. привело к постепенному восстановлению туристического потока из Китая в Россию. Однако по итогам 1 пол. 2024 г. их численность в России была в 2 раза меньше, чем в 2019 г.
Рост туристического потока привел к увеличению доходов КСР. В 1 пол. 2024 г. они выросли до 433 млрд руб. (+27% г/г). По итогам года ожидается увеличение доходов до 1,1 трлн руб.
* Коллективные средства размещения – средства размещения, используемые для предоставления соответствующих услуг юридическими лицами или индивидуальными предпринимателями (гостиницы и организации гостиничного типа – мотели, хостелы и т.п., а также специализированные средства размещения – санатории, дома отдыха и т.п.).
👍11🥰4❤1👎1
ВВП России в первой половине 2024 г. вырос на 4,6%
В 2023 г. ВВП России вырос на 3,6%. В январе-июне 2024 г. рост продолжился высоким темпом и, по предварительной оценке, составил 4,5-5%.
Структура роста экономики в 2024 г. имеет схожие черты со структурой 2023 г.: наиболее активно производство увеличивается в отраслях обрабатывающей промышленности, ориентированных на ВПК (производство готовых металлических изделий, производство прочих транспортных средств, производство электроники).
Однако, имеются и яркие отличия: в первой половине 2024 г. более высоким темпом растет розничная торговля, «оттолкнулось от дна» производство легковых автомобилей, наблюдается позитивная динамика в текстильной и деревообрабатывающей промышленности (где уровень производства все еще остается ниже 2021 г.).
В 2023 г. ВВП России вырос на 3,6%. В январе-июне 2024 г. рост продолжился высоким темпом и, по предварительной оценке, составил 4,5-5%.
Структура роста экономики в 2024 г. имеет схожие черты со структурой 2023 г.: наиболее активно производство увеличивается в отраслях обрабатывающей промышленности, ориентированных на ВПК (производство готовых металлических изделий, производство прочих транспортных средств, производство электроники).
Однако, имеются и яркие отличия: в первой половине 2024 г. более высоким темпом растет розничная торговля, «оттолкнулось от дна» производство легковых автомобилей, наблюдается позитивная динамика в текстильной и деревообрабатывающей промышленности (где уровень производства все еще остается ниже 2021 г.).
👍12👌2🎉1
Гелий устремился вверх🎈
Производство гелия в России в 1 пол. 2024 г. выросло почти в 4 раза г/г до 7,31 млн м3. В 2023 г. выпуск гелия в стране составил 6,51 млн м3. Ранее в России только один завод производил гелий – Оренбургский газоперерабатывающий завод (ГПЗ). Согласно данным Росстата уже с конца 2023 г. Амурский ГПЗ начал стремительно наращивать производство гелия. Производство на гелиевом заводе Иркутской нефтяной компании стартовало ещё раньше (в апреле 2023 г.). Согласно данным официальной статистики Амурский ГПЗ уже к апрелю 2024 г. вышел на объем выпуска 1,2 млн м3 в месяц. Большая часть объемов идет на внутренний рынок, однако зеркальная таможенная статистика позволяет отметить также рост экспортных поставок гелия в Китай и другие страны Азии.
Доля России на мировом рынке гелия за 2023-2024 гг. может подскочить с 4% до 16-20%, потесниться придется США и Катару.
Гелий – газ с уникальными свойствами, незаменимый во многих высокотехнологичных отраслях, таких как космическая индустрия, производство электроники, магнитно-резонансная терапия; помимо того, гелий находит применение в развлекательной индустрии.
Производство гелия в России в 1 пол. 2024 г. выросло почти в 4 раза г/г до 7,31 млн м3. В 2023 г. выпуск гелия в стране составил 6,51 млн м3. Ранее в России только один завод производил гелий – Оренбургский газоперерабатывающий завод (ГПЗ). Согласно данным Росстата уже с конца 2023 г. Амурский ГПЗ начал стремительно наращивать производство гелия. Производство на гелиевом заводе Иркутской нефтяной компании стартовало ещё раньше (в апреле 2023 г.). Согласно данным официальной статистики Амурский ГПЗ уже к апрелю 2024 г. вышел на объем выпуска 1,2 млн м3 в месяц. Большая часть объемов идет на внутренний рынок, однако зеркальная таможенная статистика позволяет отметить также рост экспортных поставок гелия в Китай и другие страны Азии.
Доля России на мировом рынке гелия за 2023-2024 гг. может подскочить с 4% до 16-20%, потесниться придется США и Катару.
Гелий – газ с уникальными свойствами, незаменимый во многих высокотехнологичных отраслях, таких как космическая индустрия, производство электроники, магнитно-резонансная терапия; помимо того, гелий находит применение в развлекательной индустрии.
❤10👀1
Во сколько обойдется новый поезд для ВСМ?
Для планируемой к запуску в 2028 г. высокоскоростной магистрали (ВСМ) Москва – Санкт-Петербург разрабатывается новый поезд с эксплуатационной скоростью 360 км/ч. Настолько быстрых поездов в России ранее не производилось, наиболее близки по показателям в истории отечественного машиностроения были ЭР200 (200 км/ч), разработанный более 50 лет назад, и экспериментальный ЭС250, построенный в единственном экземпляре в 2000 г., но так и не принятый в эксплуатацию.
Сегодня для выпуска перспективного поезда Синара-ТМ расширяет завод Уральские локомотивы в Верхней Пышме. Инвестиции в проект составят 44 млрд руб., а производственные мощности – 80-100 вагонов поезда ВСМ в год, что соответствует 10-12 составам.
Заключен контракт на поставку первых двух поездов – составы должны быть переданы заказчику в марте 2028 г., стоимость контракта – 12 млрд руб., что соответствует 750 млн руб. за вагон (в 9 раз дороже ЭП2ДМ и в 4,5 раз – Ласточки). Для запуска первого этапа планируется закупить еще 28 составов за 148 млрд руб. (660 млн руб. за вагон). Перспективный спрос со стороны всех озвученных проектов ВСМ составит около 300 составов, то есть объем рынка высокоскоростных поездов в России оценивается в 1,6 – 1,8 трлн руб.
Для планируемой к запуску в 2028 г. высокоскоростной магистрали (ВСМ) Москва – Санкт-Петербург разрабатывается новый поезд с эксплуатационной скоростью 360 км/ч. Настолько быстрых поездов в России ранее не производилось, наиболее близки по показателям в истории отечественного машиностроения были ЭР200 (200 км/ч), разработанный более 50 лет назад, и экспериментальный ЭС250, построенный в единственном экземпляре в 2000 г., но так и не принятый в эксплуатацию.
Сегодня для выпуска перспективного поезда Синара-ТМ расширяет завод Уральские локомотивы в Верхней Пышме. Инвестиции в проект составят 44 млрд руб., а производственные мощности – 80-100 вагонов поезда ВСМ в год, что соответствует 10-12 составам.
Заключен контракт на поставку первых двух поездов – составы должны быть переданы заказчику в марте 2028 г., стоимость контракта – 12 млрд руб., что соответствует 750 млн руб. за вагон (в 9 раз дороже ЭП2ДМ и в 4,5 раз – Ласточки). Для запуска первого этапа планируется закупить еще 28 составов за 148 млрд руб. (660 млн руб. за вагон). Перспективный спрос со стороны всех озвученных проектов ВСМ составит около 300 составов, то есть объем рынка высокоскоростных поездов в России оценивается в 1,6 – 1,8 трлн руб.
🔥11❤5👍3
Серебро в золоте, но не золото в серебре
Медали летних Олимпийских игр - 2024 в Париже имели 18 г железа каждая – шестиугольник в центре. Дизайнеры решили «подарить» каждому призеру ОИ-2024 кусок Эйфелевой башни. Чугунные конструкции остались после плановых ремонтов ее лифта, проводившихся с 1889 г.
Золотая и серебряная медали имеют равные доли драгоценных металлов в своем составе – по 96,6%. Нюанс состоит в том, что в золотой медали всего 6 г золота и 505 г серебра, то есть это покрытая золотом серебряная медаль с железной вставкой. Одинаковая геометрия всех медалей дает ощущение равноценности наград.
Так можно ли говорить об обесценивании олимпийского «золота»? Стоимость золотой медали как ювелирного изделия составляет приблизительно 950 долл., а серебряной около 486 долл. (цены указаны на момент презентации медалей в феврале 2024 г.).
По стоимости драгметаллов в своем составе медали подорожали с февраля по август 2024 г.: золотая на 23,5% (до 937 долл.), серебряная на 25% (до 463 долл.). Объяснение простое – золото за рассматриваемые полгода подорожало на 22%, а серебро – на 25%.
Медали летних Олимпийских игр - 2024 в Париже имели 18 г железа каждая – шестиугольник в центре. Дизайнеры решили «подарить» каждому призеру ОИ-2024 кусок Эйфелевой башни. Чугунные конструкции остались после плановых ремонтов ее лифта, проводившихся с 1889 г.
Золотая и серебряная медали имеют равные доли драгоценных металлов в своем составе – по 96,6%. Нюанс состоит в том, что в золотой медали всего 6 г золота и 505 г серебра, то есть это покрытая золотом серебряная медаль с железной вставкой. Одинаковая геометрия всех медалей дает ощущение равноценности наград.
Так можно ли говорить об обесценивании олимпийского «золота»? Стоимость золотой медали как ювелирного изделия составляет приблизительно 950 долл., а серебряной около 486 долл. (цены указаны на момент презентации медалей в феврале 2024 г.).
По стоимости драгметаллов в своем составе медали подорожали с февраля по август 2024 г.: золотая на 23,5% (до 937 долл.), серебряная на 25% (до 463 долл.). Объяснение простое – золото за рассматриваемые полгода подорожало на 22%, а серебро – на 25%.
👍7👀6❤3🥰1
Производство лесной продукции начало восстанавливаться
В 1 пол. 2024 г. производство основных видов продукции из леса начало постепенно восстанавливаться после спада 2022-2023 гг., вызванного закрытием европейского рынка.
Основная причина возобновления роста производства – это увеличение спроса на внутреннем рынке, благодаря развитию производства мебели и деревянного домостроения. Производство мебели за 1 пол. 2024 г. выросло на 16%, что в итоге привело к росту производства фанеры, ДСП и ДВП.
По итогам 2024 г. ожидается полное восстановление производства ДСП и ДВП до уровня 2021 г. Производство целлюлозы в 1 пол. 2024 г. продолжило стагнировать, несмотря на рост производства бумаги и картона на 8%.
Производство пеллет было единственным сегментом, в котором наблюдалось снижение темпов производства. Спад производства за 1 пол. 2024 г. составил 16%. Основная причина – это заполнение складов. После закрытия европейского рынка, на который до 2022 г. направлялось около 90% производимой продукции, российские производители стали постепенно сокращать производство. В итоге производство снизилось на 40%, примерно 35% производства переориентировалось на рынок Южной Кореи и около 15% на внутренний рынок, а 5-10% продукции отправлялось на склады. К началу 2024 г. на складах скопилось большое количество пеллет, в результате чего пришлось дополнительно сокращать их производство.
В 1 пол. 2024 г. производство основных видов продукции из леса начало постепенно восстанавливаться после спада 2022-2023 гг., вызванного закрытием европейского рынка.
Основная причина возобновления роста производства – это увеличение спроса на внутреннем рынке, благодаря развитию производства мебели и деревянного домостроения. Производство мебели за 1 пол. 2024 г. выросло на 16%, что в итоге привело к росту производства фанеры, ДСП и ДВП.
По итогам 2024 г. ожидается полное восстановление производства ДСП и ДВП до уровня 2021 г. Производство целлюлозы в 1 пол. 2024 г. продолжило стагнировать, несмотря на рост производства бумаги и картона на 8%.
Производство пеллет было единственным сегментом, в котором наблюдалось снижение темпов производства. Спад производства за 1 пол. 2024 г. составил 16%. Основная причина – это заполнение складов. После закрытия европейского рынка, на который до 2022 г. направлялось около 90% производимой продукции, российские производители стали постепенно сокращать производство. В итоге производство снизилось на 40%, примерно 35% производства переориентировалось на рынок Южной Кореи и около 15% на внутренний рынок, а 5-10% продукции отправлялось на склады. К началу 2024 г. на складах скопилось большое количество пеллет, в результате чего пришлось дополнительно сокращать их производство.
👍10
Поезда и корабли разошлись
Услуга по доставке контейнеров из Китая в европейскую часть России не теряет популярности. При этом в августе 2024 г. ЦЦИ наблюдает интересную ситуацию – стоимость перевозки с более коротким морским плечом обходится дешевле, вопреки историческим и мировым нормам.
Например, отправка 40-фут. контейнера из Китая в Москву через Владивосток обойдется в 7,6 тыс. долл. против 8,6 тыс. долл. за маршрут через Санкт-Петербург. Перевозка по железной дороге через Забайкальск остается наиболее быстрым вариантом, однако накопление контейнеров на приграничных терминалах приводит к росту стоимости и времени доставки. Так, сейчас отправка по маршруту стоит 8,5-9 тыс. долл., хотя еще в мае цена едва превышала 5,5 тыс. долл. Возможно, введенная по аналогии с портами Дальнего Востока скидка на отправку контейнеров в полувагонах со ст. Забайкальск в размере 20,7% поможет разгрузить одноимённый погранпереход и замедлит рост тарифов.
Обратная ситуация наблюдается в экспортных перевозках – дисбаланс контейнерных потоков приводит к росту субсидий грузоотправителям. За отправку грузов из столицы в Шанхай владелец контейнера предложит за него доплату в 2 тыс. долл. (разумеется, без учета стоимости ж.-д. фрахта).
Услуга по доставке контейнеров из Китая в европейскую часть России не теряет популярности. При этом в августе 2024 г. ЦЦИ наблюдает интересную ситуацию – стоимость перевозки с более коротким морским плечом обходится дешевле, вопреки историческим и мировым нормам.
Например, отправка 40-фут. контейнера из Китая в Москву через Владивосток обойдется в 7,6 тыс. долл. против 8,6 тыс. долл. за маршрут через Санкт-Петербург. Перевозка по железной дороге через Забайкальск остается наиболее быстрым вариантом, однако накопление контейнеров на приграничных терминалах приводит к росту стоимости и времени доставки. Так, сейчас отправка по маршруту стоит 8,5-9 тыс. долл., хотя еще в мае цена едва превышала 5,5 тыс. долл. Возможно, введенная по аналогии с портами Дальнего Востока скидка на отправку контейнеров в полувагонах со ст. Забайкальск в размере 20,7% поможет разгрузить одноимённый погранпереход и замедлит рост тарифов.
Обратная ситуация наблюдается в экспортных перевозках – дисбаланс контейнерных потоков приводит к росту субсидий грузоотправителям. За отправку грузов из столицы в Шанхай владелец контейнера предложит за него доплату в 2 тыс. долл. (разумеется, без учета стоимости ж.-д. фрахта).
👍12
Полувагоны: управлять самому или отдать другу?
Погрузка на железнодорожном транспорте пока не добавляет оптимизма участникам рынка перевозок. Строительная отрасль ждет новых проектов, а ценовые предложения на энергетические и металлургические угли продолжают находиться под давлением.
Данные ЦЦИ показывают, что традиционная разница между стоимостью аренды полувагона и доходами от его оперирования тает. Средняя доходность, которую получают операторы ж.-д. перевозок от управления полувагонами при перевозках угля, снизилась за лето на 13% по сравнению с уровнем весны. При этом ставки аренды полувагонов пока стабильны. Получается, что сдача в аренду вагонов становится выгоднее, чем управление ими, своего рода «ножницы», что нетипично для рынка.
С одной стороны, операторы будут задумываться о сдаче лишнего парка в аренду для получения большей выгоды – ведь текущая ставка позволяет им зарабатывать сопоставимые деньги и не связываться с затратами на экспедирование грузов. С другой стороны, если операторы использовали арендные вагоны, то теперь, вероятно, будут сфокусированы на загрузке собственного парка и рассмотрят варианты отказа от аренды. Повысить доходность можно за счет вывоза контейнеров с Дальнего Востока, поиска грузов для минимизации порожнего пробега, более быстрого оборота вагонов, но не все зависит от операторов.
Погрузка на железнодорожном транспорте пока не добавляет оптимизма участникам рынка перевозок. Строительная отрасль ждет новых проектов, а ценовые предложения на энергетические и металлургические угли продолжают находиться под давлением.
Данные ЦЦИ показывают, что традиционная разница между стоимостью аренды полувагона и доходами от его оперирования тает. Средняя доходность, которую получают операторы ж.-д. перевозок от управления полувагонами при перевозках угля, снизилась за лето на 13% по сравнению с уровнем весны. При этом ставки аренды полувагонов пока стабильны. Получается, что сдача в аренду вагонов становится выгоднее, чем управление ими, своего рода «ножницы», что нетипично для рынка.
С одной стороны, операторы будут задумываться о сдаче лишнего парка в аренду для получения большей выгоды – ведь текущая ставка позволяет им зарабатывать сопоставимые деньги и не связываться с затратами на экспедирование грузов. С другой стороны, если операторы использовали арендные вагоны, то теперь, вероятно, будут сфокусированы на загрузке собственного парка и рассмотрят варианты отказа от аренды. Повысить доходность можно за счет вывоза контейнеров с Дальнего Востока, поиска грузов для минимизации порожнего пробега, более быстрого оборота вагонов, но не все зависит от операторов.
👍10❤1