DEALSMA Telegram 5563
ИТОГИ M&A НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ В 2024 ГОДУ (ИССЛЕДОВАНИЕ КОММЕРСАНТА)

Exit-сделки иностранцев
В 2024 году доля exit-сделок снижается и в практике юрфирм варьируется от 10% до 50%, но наиболее часто приближается к 25–30%.
Причины:
- большинство сделок по уходу иностранцев состоялось. –
- ужесточились условия для выхода: минимальный дисконт увеличен с 50% до 60%, а «налог на выход» — с 15% до 35% от рыночной стоимости. Теперь любые сделки дороже 50 млрд руб. могут совершаться только с согласия президента.

Внутрироссийские сделки
Особенностью первых 3x кварталов 2024 года - высокий спрос на сделки с российским капиталом, где сторонами являются российские лица, отмечает юрист корпоративной практики CLS Ирина Кочерова. Кроме того, «санкции привели к репатриации капиталов, что также повлияло на количество и объемы сделок», говорит адвокат, эксперт в области корпоративного права Андрей Гольцблат.

Партнер BGP Litigation Тимур Унароков полагает, что в первом полугодии 2024 года количество сделок M&A росло в том из-за ожидаемой отмены с 1 января 2025 года налоговой льготы по НДФЛ на доходы от продажи акций АО и долей в ООО после 5 лет владения. Изменятся правила расчета НДФЛ и при приобретении компаний, поэтому те, кто хотел приобрести долю в уставном капитале компаний по цене ниже стоимости чистых активов (соответствующих размеру доли), торопятся закрыть сделки в 2024 году, добавляет специальный советник по корпоративным вопросам коллегии адвокатов Pen & Paper Наталья Бунина. На рынок влияет и предстоящий рост ставки налога на прибыль с 20% до 25% с 1 января 2025 года, уточняет Тимур Унароков.
Во- втором полугодии ранее возросшее количество сделок между российскими игроками снизилось «из-за давления высокой ключевой ставки ЦБ РФ», указывает партнер и глава практики корпоративного права SEAMLESS Legal Арташес Оганов. Оганов. В результате изменился состав покупателей, констатирует Унароков — среди них, в частности, госкомпании и госкорпорации с низким уровнем кредитной нагрузки и свободными средствами, а также некоторое количество среднего бизнеса, развивавшегося без привлечения существенных кредитных ресурсов. 

Цены и отрасли
Наибольшее число M&A-сделок 2, относились к сферам IT и недвижимости. Также высокую активность показали сельское хозяйство и пищевая промышленность, фармацевтика, нефтехимия, ТМТ, металлургия и добывающая промышленность, транспорт и логистика.

Андрей Гольцблат оценивает средний сегмент сделок в пределах 3–25 млрд руб. Примерно о тех же цифрах (ориентировочно 15 млрд руб.) говорит партнера и руководитель практики корпоративного права и M&A юрфирмы ELWI Тимур Байрамов. По опыту Партнер О2 Consulting Ольги Сорокиной, средний размер сделки с иностранными лицами составил около $150 млн, а между российскими участниками — $25–30 млн.

Партнер BGP Litigaion Тимур Унароков поясняет, что мультипликаторы, применяемые для оценки стоимости компаний, сильно различаются в зависимости от отрасли и темпов роста конкретной компании: «Для стабильных бизнесов, растущих на уровне или чуть выше инфляции, мультипликатор в первом полугодии 2024 года составлял 5–6,5х EBITDA, а в третьем и четвертом кварталах мы ожидаем снижение на 25–35%».

Тренды и прогнозы
Ситуацию на рынке M&A продолжат определять геополитические события.
Андрей Гольцблат в целом прогнозирует рост рынка M&A в России в ближайшие 5 лет. Причем увеличивается число сделок, проводимых по российскому праву , отмечает партнер коллегии адвокатов Delcredere Денис Юров.

Тимур Унароков считает, что государство также усилит роль в возврате активов благодаря недавнему решению Конституционного суда РФ об отсутствии сроков для исков об обращении в доход государства коррупционного имущества, и это же может привести к отказам покупателей от приобретения компаний, владельцы которых могут быть связаны с «возможными коррупционерами».

https://www.kommersant.ru/doc/7312940



tgoop.com/dealsma/5563
Create:
Last Update:

ИТОГИ M&A НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ В 2024 ГОДУ (ИССЛЕДОВАНИЕ КОММЕРСАНТА)

Exit-сделки иностранцев
В 2024 году доля exit-сделок снижается и в практике юрфирм варьируется от 10% до 50%, но наиболее часто приближается к 25–30%.
Причины:
- большинство сделок по уходу иностранцев состоялось. –
- ужесточились условия для выхода: минимальный дисконт увеличен с 50% до 60%, а «налог на выход» — с 15% до 35% от рыночной стоимости. Теперь любые сделки дороже 50 млрд руб. могут совершаться только с согласия президента.

Внутрироссийские сделки
Особенностью первых 3x кварталов 2024 года - высокий спрос на сделки с российским капиталом, где сторонами являются российские лица, отмечает юрист корпоративной практики CLS Ирина Кочерова. Кроме того, «санкции привели к репатриации капиталов, что также повлияло на количество и объемы сделок», говорит адвокат, эксперт в области корпоративного права Андрей Гольцблат.

Партнер BGP Litigation Тимур Унароков полагает, что в первом полугодии 2024 года количество сделок M&A росло в том из-за ожидаемой отмены с 1 января 2025 года налоговой льготы по НДФЛ на доходы от продажи акций АО и долей в ООО после 5 лет владения. Изменятся правила расчета НДФЛ и при приобретении компаний, поэтому те, кто хотел приобрести долю в уставном капитале компаний по цене ниже стоимости чистых активов (соответствующих размеру доли), торопятся закрыть сделки в 2024 году, добавляет специальный советник по корпоративным вопросам коллегии адвокатов Pen & Paper Наталья Бунина. На рынок влияет и предстоящий рост ставки налога на прибыль с 20% до 25% с 1 января 2025 года, уточняет Тимур Унароков.
Во- втором полугодии ранее возросшее количество сделок между российскими игроками снизилось «из-за давления высокой ключевой ставки ЦБ РФ», указывает партнер и глава практики корпоративного права SEAMLESS Legal Арташес Оганов. Оганов. В результате изменился состав покупателей, констатирует Унароков — среди них, в частности, госкомпании и госкорпорации с низким уровнем кредитной нагрузки и свободными средствами, а также некоторое количество среднего бизнеса, развивавшегося без привлечения существенных кредитных ресурсов. 

Цены и отрасли
Наибольшее число M&A-сделок 2, относились к сферам IT и недвижимости. Также высокую активность показали сельское хозяйство и пищевая промышленность, фармацевтика, нефтехимия, ТМТ, металлургия и добывающая промышленность, транспорт и логистика.

Андрей Гольцблат оценивает средний сегмент сделок в пределах 3–25 млрд руб. Примерно о тех же цифрах (ориентировочно 15 млрд руб.) говорит партнера и руководитель практики корпоративного права и M&A юрфирмы ELWI Тимур Байрамов. По опыту Партнер О2 Consulting Ольги Сорокиной, средний размер сделки с иностранными лицами составил около $150 млн, а между российскими участниками — $25–30 млн.

Партнер BGP Litigaion Тимур Унароков поясняет, что мультипликаторы, применяемые для оценки стоимости компаний, сильно различаются в зависимости от отрасли и темпов роста конкретной компании: «Для стабильных бизнесов, растущих на уровне или чуть выше инфляции, мультипликатор в первом полугодии 2024 года составлял 5–6,5х EBITDA, а в третьем и четвертом кварталах мы ожидаем снижение на 25–35%».

Тренды и прогнозы
Ситуацию на рынке M&A продолжат определять геополитические события.
Андрей Гольцблат в целом прогнозирует рост рынка M&A в России в ближайшие 5 лет. Причем увеличивается число сделок, проводимых по российскому праву , отмечает партнер коллегии адвокатов Delcredere Денис Юров.

Тимур Унароков считает, что государство также усилит роль в возврате активов благодаря недавнему решению Конституционного суда РФ об отсутствии сроков для исков об обращении в доход государства коррупционного имущества, и это же может привести к отказам покупателей от приобретения компаний, владельцы которых могут быть связаны с «возможными коррупционерами».

https://www.kommersant.ru/doc/7312940

BY M&A Новости




Share with your friend now:
tgoop.com/dealsma/5563

View MORE
Open in Telegram


Telegram News

Date: |

On Tuesday, some local media outlets included Sing Tao Daily cited sources as saying the Hong Kong government was considering restricting access to Telegram. Privacy Commissioner for Personal Data Ada Chung told to the Legislative Council on Monday that government officials, police and lawmakers remain the targets of “doxxing” despite a privacy law amendment last year that criminalised the malicious disclosure of personal information. The SUCK Channel on Telegram, with a message saying some content has been removed by the police. Photo: Telegram screenshot. Private channels are only accessible to subscribers and don’t appear in public searches. To join a private channel, you need to receive a link from the owner (administrator). A private channel is an excellent solution for companies and teams. You can also use this type of channel to write down personal notes, reflections, etc. By the way, you can make your private channel public at any moment. Users are more open to new information on workdays rather than weekends. A Hong Kong protester with a petrol bomb. File photo: Dylan Hollingsworth/HKFP.
from us


Telegram M&A Новости
FROM American