DEALSMA Telegram 5575
РЫНОК ОЖИДАЕТ ВОЛНУ ДЕФОЛТОВ ДЕВЕЛОПЕРОВ В 2025 г.

Тезисы:

Прогнозы относительно ухода с рынка недвижимости в текущий кризис части компаний перекочевали из отчетов аналитиков в доклады чиновников. Об этом говорят Вице-премьер Марат Хуснуллин, спикер Совета федерации Валентина Матвиенко и т.д.

Коммерческая недвижимость

• Общий портфель кредитования Сбербанка в сегменте коммерческой недвижимости достиг 1,7 трлн руб. 50% из этого объема приходится на торговые объекты. Обычно это кредиты с плавающей ставкой, привязанной к ключевой, а сами банки фондируются под плавающие ставки, предлагая тот же механизм заемщикам. Таким образом, банки снимают с себя дополнительные риски.

• Средний плавающих ставок рассчитывается исходя из ключевой ставки ЦБ, к которой прибавляются 2–3 процентных пункта.
На такие кредиты приходится более 80% займов, выданных на рынке недвижимости. Комфортными ставки для пректов в сфере коммеческой недвижимости = 10–12%. А сейчас доходность коммерческой недвижимости в среднем в полтора раза ниже выплат по кредитам.

• После повышения ключевой ставки ЦБ до 21% многие банки направили заемщикам уведомления о существенном повышении стоимости уже выданных кредитов + к этому добавляется массовый уход арендаторов и значительное повышение налогов с 2025 г..

• Для снижения нагрузки бизнес просит банки зафиксировать размер взносов по кредитам, перейдя к модели частичного накопления невыплаченных процентов в теле долга. Но у схемы есть риски: сумма долга может превысить цену актива. • Сейчас поддержка требуется проектам с накопленным долгом около 50%.
• Развитие рынка в 2025 году во многом зависит от банков. Финансовые организации получат возможность обращать взыскания на проекты. Другой вопрос, будут ли они это делать. Банки не заинтересованы в переходе на их баланс большого количества не слишком эффективных объектов.

• Ситуация хуже кризиса 2008 г. Тогда на рынке иностранные инвестиции поддержали бизнес, а предложение площадей не было профицитным. В 2008 году в непростой ситуации оказались только заемщики имеющие валютные займы. Сегодня в зоне риска практически все игроки,

Жилищные риски
• В зоне риска оказываются и проекты в сфере жилой недвижимости.
• За 9 мес. 2024 г инвестиции в площадки под его строительство в России достигли 210 млрд руб., увеличившись вдвое год к году. • Базовый источник финансирования таких вложений — бридж-кредиты. • Займы чаще всего выдаются по плавающим ставкам, привязанным к ключевой.
• Текущий существенный недостаток спроса из-за отмены льготной эпотеки может сорвать план наполнения эскроу-счетов, приведя к банкротству некоторых застройщиков.

Начало 2025 года станет для ряда компаний отрасли решающим.

https://www.kommersant.ru/doc/7330298



tgoop.com/dealsma/5575
Create:
Last Update:

РЫНОК ОЖИДАЕТ ВОЛНУ ДЕФОЛТОВ ДЕВЕЛОПЕРОВ В 2025 г.

Тезисы:

Прогнозы относительно ухода с рынка недвижимости в текущий кризис части компаний перекочевали из отчетов аналитиков в доклады чиновников. Об этом говорят Вице-премьер Марат Хуснуллин, спикер Совета федерации Валентина Матвиенко и т.д.

Коммерческая недвижимость

• Общий портфель кредитования Сбербанка в сегменте коммерческой недвижимости достиг 1,7 трлн руб. 50% из этого объема приходится на торговые объекты. Обычно это кредиты с плавающей ставкой, привязанной к ключевой, а сами банки фондируются под плавающие ставки, предлагая тот же механизм заемщикам. Таким образом, банки снимают с себя дополнительные риски.

• Средний плавающих ставок рассчитывается исходя из ключевой ставки ЦБ, к которой прибавляются 2–3 процентных пункта.
На такие кредиты приходится более 80% займов, выданных на рынке недвижимости. Комфортными ставки для пректов в сфере коммеческой недвижимости = 10–12%. А сейчас доходность коммерческой недвижимости в среднем в полтора раза ниже выплат по кредитам.

• После повышения ключевой ставки ЦБ до 21% многие банки направили заемщикам уведомления о существенном повышении стоимости уже выданных кредитов + к этому добавляется массовый уход арендаторов и значительное повышение налогов с 2025 г..

• Для снижения нагрузки бизнес просит банки зафиксировать размер взносов по кредитам, перейдя к модели частичного накопления невыплаченных процентов в теле долга. Но у схемы есть риски: сумма долга может превысить цену актива. • Сейчас поддержка требуется проектам с накопленным долгом около 50%.
• Развитие рынка в 2025 году во многом зависит от банков. Финансовые организации получат возможность обращать взыскания на проекты. Другой вопрос, будут ли они это делать. Банки не заинтересованы в переходе на их баланс большого количества не слишком эффективных объектов.

• Ситуация хуже кризиса 2008 г. Тогда на рынке иностранные инвестиции поддержали бизнес, а предложение площадей не было профицитным. В 2008 году в непростой ситуации оказались только заемщики имеющие валютные займы. Сегодня в зоне риска практически все игроки,

Жилищные риски
• В зоне риска оказываются и проекты в сфере жилой недвижимости.
• За 9 мес. 2024 г инвестиции в площадки под его строительство в России достигли 210 млрд руб., увеличившись вдвое год к году. • Базовый источник финансирования таких вложений — бридж-кредиты. • Займы чаще всего выдаются по плавающим ставкам, привязанным к ключевой.
• Текущий существенный недостаток спроса из-за отмены льготной эпотеки может сорвать план наполнения эскроу-счетов, приведя к банкротству некоторых застройщиков.

Начало 2025 года станет для ряда компаний отрасли решающим.

https://www.kommersant.ru/doc/7330298

BY M&A Новости





Share with your friend now:
tgoop.com/dealsma/5575

View MORE
Open in Telegram


Telegram News

Date: |

A Hong Kong protester with a petrol bomb. File photo: Dylan Hollingsworth/HKFP. Read now Hashtags "Doxxing content is forbidden on Telegram and our moderators routinely remove such content from around the world," said a spokesman for the messaging app, Remi Vaughn. How to Create a Private or Public Channel on Telegram?
from us


Telegram M&A Новости
FROM American