DEALSMA Telegram 5575
РЫНОК ОЖИДАЕТ ВОЛНУ ДЕФОЛТОВ ДЕВЕЛОПЕРОВ В 2025 г.

Тезисы:

Прогнозы относительно ухода с рынка недвижимости в текущий кризис части компаний перекочевали из отчетов аналитиков в доклады чиновников. Об этом говорят Вице-премьер Марат Хуснуллин, спикер Совета федерации Валентина Матвиенко и т.д.

Коммерческая недвижимость

• Общий портфель кредитования Сбербанка в сегменте коммерческой недвижимости достиг 1,7 трлн руб. 50% из этого объема приходится на торговые объекты. Обычно это кредиты с плавающей ставкой, привязанной к ключевой, а сами банки фондируются под плавающие ставки, предлагая тот же механизм заемщикам. Таким образом, банки снимают с себя дополнительные риски.

• Средний плавающих ставок рассчитывается исходя из ключевой ставки ЦБ, к которой прибавляются 2–3 процентных пункта.
На такие кредиты приходится более 80% займов, выданных на рынке недвижимости. Комфортными ставки для пректов в сфере коммеческой недвижимости = 10–12%. А сейчас доходность коммерческой недвижимости в среднем в полтора раза ниже выплат по кредитам.

• После повышения ключевой ставки ЦБ до 21% многие банки направили заемщикам уведомления о существенном повышении стоимости уже выданных кредитов + к этому добавляется массовый уход арендаторов и значительное повышение налогов с 2025 г..

• Для снижения нагрузки бизнес просит банки зафиксировать размер взносов по кредитам, перейдя к модели частичного накопления невыплаченных процентов в теле долга. Но у схемы есть риски: сумма долга может превысить цену актива. • Сейчас поддержка требуется проектам с накопленным долгом около 50%.
• Развитие рынка в 2025 году во многом зависит от банков. Финансовые организации получат возможность обращать взыскания на проекты. Другой вопрос, будут ли они это делать. Банки не заинтересованы в переходе на их баланс большого количества не слишком эффективных объектов.

• Ситуация хуже кризиса 2008 г. Тогда на рынке иностранные инвестиции поддержали бизнес, а предложение площадей не было профицитным. В 2008 году в непростой ситуации оказались только заемщики имеющие валютные займы. Сегодня в зоне риска практически все игроки,

Жилищные риски
• В зоне риска оказываются и проекты в сфере жилой недвижимости.
• За 9 мес. 2024 г инвестиции в площадки под его строительство в России достигли 210 млрд руб., увеличившись вдвое год к году. • Базовый источник финансирования таких вложений — бридж-кредиты. • Займы чаще всего выдаются по плавающим ставкам, привязанным к ключевой.
• Текущий существенный недостаток спроса из-за отмены льготной эпотеки может сорвать план наполнения эскроу-счетов, приведя к банкротству некоторых застройщиков.

Начало 2025 года станет для ряда компаний отрасли решающим.

https://www.kommersant.ru/doc/7330298



tgoop.com/dealsma/5575
Create:
Last Update:

РЫНОК ОЖИДАЕТ ВОЛНУ ДЕФОЛТОВ ДЕВЕЛОПЕРОВ В 2025 г.

Тезисы:

Прогнозы относительно ухода с рынка недвижимости в текущий кризис части компаний перекочевали из отчетов аналитиков в доклады чиновников. Об этом говорят Вице-премьер Марат Хуснуллин, спикер Совета федерации Валентина Матвиенко и т.д.

Коммерческая недвижимость

• Общий портфель кредитования Сбербанка в сегменте коммерческой недвижимости достиг 1,7 трлн руб. 50% из этого объема приходится на торговые объекты. Обычно это кредиты с плавающей ставкой, привязанной к ключевой, а сами банки фондируются под плавающие ставки, предлагая тот же механизм заемщикам. Таким образом, банки снимают с себя дополнительные риски.

• Средний плавающих ставок рассчитывается исходя из ключевой ставки ЦБ, к которой прибавляются 2–3 процентных пункта.
На такие кредиты приходится более 80% займов, выданных на рынке недвижимости. Комфортными ставки для пректов в сфере коммеческой недвижимости = 10–12%. А сейчас доходность коммерческой недвижимости в среднем в полтора раза ниже выплат по кредитам.

• После повышения ключевой ставки ЦБ до 21% многие банки направили заемщикам уведомления о существенном повышении стоимости уже выданных кредитов + к этому добавляется массовый уход арендаторов и значительное повышение налогов с 2025 г..

• Для снижения нагрузки бизнес просит банки зафиксировать размер взносов по кредитам, перейдя к модели частичного накопления невыплаченных процентов в теле долга. Но у схемы есть риски: сумма долга может превысить цену актива. • Сейчас поддержка требуется проектам с накопленным долгом около 50%.
• Развитие рынка в 2025 году во многом зависит от банков. Финансовые организации получат возможность обращать взыскания на проекты. Другой вопрос, будут ли они это делать. Банки не заинтересованы в переходе на их баланс большого количества не слишком эффективных объектов.

• Ситуация хуже кризиса 2008 г. Тогда на рынке иностранные инвестиции поддержали бизнес, а предложение площадей не было профицитным. В 2008 году в непростой ситуации оказались только заемщики имеющие валютные займы. Сегодня в зоне риска практически все игроки,

Жилищные риски
• В зоне риска оказываются и проекты в сфере жилой недвижимости.
• За 9 мес. 2024 г инвестиции в площадки под его строительство в России достигли 210 млрд руб., увеличившись вдвое год к году. • Базовый источник финансирования таких вложений — бридж-кредиты. • Займы чаще всего выдаются по плавающим ставкам, привязанным к ключевой.
• Текущий существенный недостаток спроса из-за отмены льготной эпотеки может сорвать план наполнения эскроу-счетов, приведя к банкротству некоторых застройщиков.

Начало 2025 года станет для ряда компаний отрасли решающим.

https://www.kommersant.ru/doc/7330298

BY M&A Новости





Share with your friend now:
tgoop.com/dealsma/5575

View MORE
Open in Telegram


Telegram News

Date: |

It’s easy to create a Telegram channel via desktop app or mobile app (for Android and iOS): Add up to 50 administrators How to create a business channel on Telegram? (Tutorial) In 2018, Telegram’s audience reached 200 million people, with 500,000 new users joining the messenger every day. It was launched for iOS on 14 August 2013 and Android on 20 October 2013. The best encrypted messaging apps
from us


Telegram M&A Новости
FROM American