Всем продуктивного дня 👋

Напомню, кто ещё не проголосовал здесь

​​IT-сектор РФ под ударом!

Приветствуем 👋

Обновим наш взгляд на текущую ситуацию и перспективы ГК Астра ⚔️

#ASTR - один из лидеров российского IT-рынка и ведущий производитель защищенного инфраструктурного ПО среди отечественных разработчиков.

📍Замедление роста выручки

Компания ожидает ускорения роста отгрузок во 2-м квартале. При этом столь существенной разницы между отгрузками и выручкой, как в 1-м квартале, скорее всего, уже не будет, что подразумевает замедление роста выручки.

📍Сложности рынка

Цель по удвоению прибыли к 2026 году остается в силе. Признавая слабость рынка в моменте, компания рассчитывает на формирование отложенного спроса и его реализацию в дальнейшем. Кроме того, достижению цели может способствовать оптимизация затрат.

Компания фиксирует охлаждение на рынке труда — инфляция зарплат существенно замедлилась, такого недостатка сотрудников по массовым позициям, как в предыдущие периоды, не наблюдается.

📍Оценка

По нашим расчетам, компания торгуется на уровне 5,7x по мультипликатору EV/EBITDA и 7,2x по P/E 2026 года, что немного выше медианы по технологическому сектору РФ (~5–10%).

Жмите «палец вверх» 👍 или «огонёк» 🔥 - умоляем 🙈

#комментарий #It #активы #рубль #доходы

⚠️🇺🇸#волнения #сша #warning
Рэй Далио: США приближаются к критической точке гражданской войны

Трамп (про беспорядки)

"Мы приняли прекрасное решение, отправив Национальную гвардию на подавление жестоких беспорядков в Калифорнии. Если бы мы этого не сделали, Лос-Анджелес был бы полностью уничтожен. Очень некомпетентные «губернатор» и «мэр» должны были бы сказать: «СПАСИБО, ПРЕЗИДЕНТ ТРАМП, ВЫ ТАКОЙ ЗАМЕЧАТЕЛЬНЫЙ. МЫ БЫЛИ БЫ НИКЕМ БЕЗ ВАС, СЭР». Вместо этого они предпочитают лгать народу, говоря, что мы не нужны, и что это «мирные протесты»."

truthsocial.com
#Трамп

🔥🇮🇱🇮🇷#геополитика #израиль #иран
ИЗРАИЛЬ ОБЪЯВИЛ О НАЧАЛЕ ВОЕННОЙ ОПЕРАЦИИ «НАЦИЯ ЛЬВОВ» ПРОТИВ ИРАНА

Армия Израиля назвала причиной операции «Нация львов» достаточное количество у Ирана обогащенного урана, чтобы создать несколько бомб в течение нескольких дней. Удары по Тегерану назвали необходимой мерой против «неминуемой угрозы».

Нетаньяху: операция будет продолжаться столько, сколько понадобится. Израиль нанес удар в сердце иранской программы ядерного обогащения, атаковал объекты ракетной программы Ирана.

🛢#нефть = +10%

Трамп созвал экстренное заседание кабинета министров для обсуждения удара Израиля по Ирану. Рубио заявил, что США не помогали Израилю в нанесении ударов по Ирану.

МИД Ирана : удары Израиля не могли быть осуществлены без ведома и координации США.

Иран: Израиль заплатит "высокую цену" за удары. Это будет не просто демонстрация воли или технологических возможностей. На этот раз наш ответ будет смертельным.

Ожидаемые потери от ответа Ирана на удары Израиля будут отличаться от привычных, — глава генштаба ЦАХАЛ

Израиль готовится к ответному удару в ближайшие часы — официальные лица

Трамп: США будут защищать себя и Израиль, если Иран предпримет ответные действия.

Трамп: США надеются на продолжение переговоров с Ираном по его ядерной программе

​​РЖД как главный Индикатор❓

Всем продуктивной новой недели!

Сегодня поговорим немного о цифрах, вернее о состоянии в экономике РФ

✔️Статистика РЖД за май указывает на продолжение кризиса в стальном секторе – объемы погрузок строительных материалов (опережающий индикатор) снизились на 20% г/г, погрузка черных металлов (индикатор спроса) снизилась на 22%, погрузка угля также упала на 5%.

Стальной сектор - один из наиболее чувствительных к изменениям ключевой ставки.

🏡 Высокая ставка не только снижает привлекательность акций компаний сектора, но и напрямую влияет на их прибыль через доступность ипотеки. На строительный сектор приходится около 70% спроса на сталь в России.

По нашим оценкам, ❗️необходимо снижение ключевой ставки до диапазона 12-16% для стимулирования кредитования и запуска новых строительных проектов. Поэтому реальное восстановление спроса и цен при отсутствии существенных изменений вряд ли можно ожидать ранее 2026 года.

🇨🇳 К примеру, китайский стальной сектор остается слабым, даже несмотря на планы государственной поддержки. С начала 2025 внутренние цены на горячекатаный лист снизились на $25 до $475 за тонну. Чистый экспорт стали из Китая продолжил расти, прибавив 7% в марте 2025 года.

Непростая ситуация в отрасли уже в основном отражена в цене акций – по EV/EBITDA 2025 года ММК (2,3х) и НЛМК (3,0х) выглядят справедливо оцененными, премия «Северстали» (4,4х) вызвана прохождением компании через цикл роста. Доходность FCF у ММК и НЛМК около 10% также не выглядит низкой.

Репост коллеге или знакомой!
Жмите «дельфинчик» 🐳 или «шампусик» 🍾 - умоляем!

#Северсталь #металл #рубль

Мы прибыли на

Петербургский международный экономический форум 2025🥂

#капитал #финансы #инвестор

«Не хлебом единым жив человек»!

Культурный досуг тоже имеется 🎭 (в перерывах форума)

Итак, США вступили в войну против Ирана и провели бомбардировки его ядерных объектов.

Вряд ли Иран полностью капитулирует и откажется от болезненных асимметричных ответов.

Последствия для мировой экономики и фондовых рынков могут быть очень негативные. Например, это может вылиться в рост цен на нефть, рост стоимости авиа и морских перевозок, вырастут цены на страхование перевозок и т.д.

Всё это проинфляционные факторы, которые не позволят ФРС перейти к экстренному снижению ставки и поддержки рынков. А без это рынки (SP500, европейские индексы и др) рискуют свалиться в штопор, особенно учитывая на каких вершинах они сейчас находятся.

Пока по горячим следам так видится текущая ситуация... @marketdumki

На деловом обеде 🍽️

Вечером возвращаемся 🛩️
И снова будем в «рабочем режиме»