DRAWSTOKS Telegram 4919
👨‍🎨 Не Кит, а Репин🐳
1️⃣ ЛАМБУМИЗ: ЦИРК И АДЪ

Компания — бенефициар ухода иностранных компаний с рынка упаковки. В текущий момент на рынке упаковки для краткосрочного хранения их доля 35%, на всем рынке одноразовой посуды их доля 0.04%, а объем рынка 460-480 млрд ₽. Компания поставила цель увеличить долю аж в 5 раз (до 0.2%), но сроки…

Ламбумиз такие амбиции закладывает до 2027 года, что по мне на таком медленно растущем рынке тяжело сделать за несколько лет😐

🗺 Зачем IPO?
Хотят построить себе новый цех и развиться на рынке асептической упаковки (сейчас у них преимущественно не асептика)

❗️ Но вот мажоритарий опять подкачал. Снова это скандально известный персонаж, который, скажем так, ведет нечестную игру на протяжении своей предпринимательской карьеры (а у него была ещё и депутатская)

Считаю, это тревожным звоночком, потому что, как мы знаем по некоторым уже вышедшим компаниям, недружественный мажоритарий может нанести куда серьезный урон нам, простым инвесторам, чем любая рыночная конъюнктура

🚩 Напрягает, что, как казалось бы, на таком прекрасном импортозамещаемом рынке за 2023 год у Ламбумиз выручка снизилась на 1,14%, хотя казалось бы, в такое время заказы должны литься рекой. Проблемой данного рынка является чрезмерная конкуренция 😦

Когда народу много, начинается демпинг и жесткая борьба за клиентов. Много не заработаешь, отсюда и все проблемы

👎 Что ещё удивительно, но за 11 лет существования Ламбумиз ни разу не выплатила дивиденды. Понятно, что в последние пару лет дивиденды платить неразумно, однако в такой отрасли в +/- спокойные времена дивиденды выплачиваются. На фоне этого факта слишком раздутой выглядит дебиторская задолженность перед материнской компанией...

Видимо челики просто выплачивают себе дивы через дебиторку. Красавцы)

Но почему Ламбумиз выходит прямо сейчас?

А другого варианта нет. До СВО и санкций показатели эффективности предприятия, мягко говоря, были крайне низки (ROIC ~5%). Сейчас пошел их рост (ROIC 20%), и как раз с такими результатами нужно быстрее разместиться, а то больше такой удачи не будет

Это значит, что времена шикарных перфомансов по продажам, скорее всего, закончились. Дальше нас ждет рост капекса, чтобы начать выгрызать долю рынка в асептических упаковках. Этот капекс может привести к росту выручки, но окупится ли капекс в полной мере...?

👎 ИТОГ
Оценка производителя упаковки как у топовых IT компаний США:

P/E 29💀
EV/EBITDA 18

Как результат такой жадности, за день до конца приема заявок они собрали только 75%. Из них, наверное половина это собственник😂

Поэтому, друзья, проходим мимо

Мне просто интересно, на сколько компания упадет в первый день торгов

иир
@DrawStocks #LMBZ #IPO
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM



tgoop.com/drawstoks/4919
Create:
Last Update:

1️⃣ ЛАМБУМИЗ: ЦИРК И АДЪ

Компания — бенефициар ухода иностранных компаний с рынка упаковки. В текущий момент на рынке упаковки для краткосрочного хранения их доля 35%, на всем рынке одноразовой посуды их доля 0.04%, а объем рынка 460-480 млрд ₽. Компания поставила цель увеличить долю аж в 5 раз (до 0.2%), но сроки…

Ламбумиз такие амбиции закладывает до 2027 года, что по мне на таком медленно растущем рынке тяжело сделать за несколько лет😐

🗺 Зачем IPO?
Хотят построить себе новый цех и развиться на рынке асептической упаковки (сейчас у них преимущественно не асептика)

❗️ Но вот мажоритарий опять подкачал. Снова это скандально известный персонаж, который, скажем так, ведет нечестную игру на протяжении своей предпринимательской карьеры (а у него была ещё и депутатская)

Считаю, это тревожным звоночком, потому что, как мы знаем по некоторым уже вышедшим компаниям, недружественный мажоритарий может нанести куда серьезный урон нам, простым инвесторам, чем любая рыночная конъюнктура

🚩 Напрягает, что, как казалось бы, на таком прекрасном импортозамещаемом рынке за 2023 год у Ламбумиз выручка снизилась на 1,14%, хотя казалось бы, в такое время заказы должны литься рекой. Проблемой данного рынка является чрезмерная конкуренция 😦

Когда народу много, начинается демпинг и жесткая борьба за клиентов. Много не заработаешь, отсюда и все проблемы

👎 Что ещё удивительно, но за 11 лет существования Ламбумиз ни разу не выплатила дивиденды. Понятно, что в последние пару лет дивиденды платить неразумно, однако в такой отрасли в +/- спокойные времена дивиденды выплачиваются. На фоне этого факта слишком раздутой выглядит дебиторская задолженность перед материнской компанией...

Видимо челики просто выплачивают себе дивы через дебиторку. Красавцы)

Но почему Ламбумиз выходит прямо сейчас?

А другого варианта нет. До СВО и санкций показатели эффективности предприятия, мягко говоря, были крайне низки (ROIC ~5%). Сейчас пошел их рост (ROIC 20%), и как раз с такими результатами нужно быстрее разместиться, а то больше такой удачи не будет

Это значит, что времена шикарных перфомансов по продажам, скорее всего, закончились. Дальше нас ждет рост капекса, чтобы начать выгрызать долю рынка в асептических упаковках. Этот капекс может привести к росту выручки, но окупится ли капекс в полной мере...?

👎 ИТОГ
Оценка производителя упаковки как у топовых IT компаний США:

P/E 29💀
EV/EBITDA 18

Как результат такой жадности, за день до конца приема заявок они собрали только 75%. Из них, наверное половина это собственник😂

Поэтому, друзья, проходим мимо

Мне просто интересно, на сколько компания упадет в первый день торгов

иир
@DrawStocks #LMBZ #IPO

BY 👨‍🎨 Не Кит, а Репин🐳


Share with your friend now:
tgoop.com/drawstoks/4919

View MORE
Open in Telegram


Telegram News

Date: |

3How to create a Telegram channel? Hui said the messages, which included urging the disruption of airport operations, were attempts to incite followers to make use of poisonous, corrosive or flammable substances to vandalize police vehicles, and also called on others to make weapons to harm police. Deputy District Judge Peter Hui sentenced computer technician Ng Man-ho on Thursday, a month after the 27-year-old, who ran a Telegram group called SUCK Channel, was found guilty of seven charges of conspiring to incite others to commit illegal acts during the 2019 extradition bill protests and subsequent months. The creator of the channel becomes its administrator by default. If you need help managing your channel, you can add more administrators from your subscriber base. You can provide each admin with limited or full rights to manage the channel. For example, you can allow an administrator to publish and edit content while withholding the right to add new subscribers. Just at this time, Bitcoin and the broader crypto market have dropped to new 2022 lows. The Bitcoin price has tanked 10 percent dropping to $20,000. On the other hand, the altcoin space is witnessing even more brutal correction. Bitcoin has dropped nearly 60 percent year-to-date and more than 70 percent since its all-time high in November 2021.
from us


Telegram 👨‍🎨 Не Кит, а Репин🐳
FROM American