#weekly
Рос. рынок и вместе с ним рос. портфель (+6.9% и +5.4% за неделю соответственно) позитивно восприняли победу Дональда Трампа на президентских выборах в США – растут ожидания скорого завершения СВО
Доп. драйвером рынка было некоторое замедление недельной инфляции (29.10-05.11) в годовом выражении с 8.57% до 8.39%. При этом ЦБ все равно назвал “очень высокой” вероятность повышения ключевой ставки в декабре
Интересные отчеты на неделе:
• Positive Technologies (хорошо, что держались в стороне) за 9 мес. 2024 года:
- Отгрузки +2% г/г и при этом был пересмотрен в сторону снижения прогноз отгрузок на 2024 год (с 40-50 до 30-36 млрд руб)
- Выручка +16% г/г
- Убыток по EBITDA в 3.6 млрд руб, против прибыли +1 млрд руб
• Аренадата олично отчиталась за 9 мес. 2024:
- Выручка +114% г/г
- OBITDA 794 млн руб, против -16 млн руб годом ранее
• OZON позитивно отчитался за 2024 q3:
- GMV +59.3% г/г. Пересмотрели гайденс по росту GMV в 2024 году с ~+70% г/г до +60-70% г/г
- Выручка +41.1% г/г
- EBITDA +16.9 млрд руб, против убытка в -6.0 млрд руб годом ране
В закрытом канале разместили таблицу расчета ожидаемой доходности по идее в связке LQDT+валюта (про которую писали ранее) в разных сценариях динамики курса USD/RUB и с настраиваемыми параметрами: сумма счета, срок инвестирования, доля валюты в портфеле. Аннуализированная доходность в агрессивной стратегии доходит до ~190%
Также на неделе подробно созвонились с одной золотодобывающей компанией для обсуждения рынка, перспектив бизнеса и т.п. На базе лучшего понимания текущей конъюнктуры несколько пересчитываем расчетный потенциал роста на портале
На неделе провели стрим с The Buy Side, обсудили взгляд на рынок и актуальные идеи, запись доступна в YouTube и ВК
_____
US Рынок на неделе обновил исторический максимум на фоне победы Трампа и укрепления доллара; ФРС сократила ставку на 0.25% до 4.75%, + Пауэлл не исключил возможности снижения ставки ФРС в декабре
(US Leaders +4.2%, Global Commodities -0.9%, Trending Ideas -1.9%, S&P 500 +4.7%)
Рос. рынок и вместе с ним рос. портфель (+6.9% и +5.4% за неделю соответственно) позитивно восприняли победу Дональда Трампа на президентских выборах в США – растут ожидания скорого завершения СВО
Доп. драйвером рынка было некоторое замедление недельной инфляции (29.10-05.11) в годовом выражении с 8.57% до 8.39%. При этом ЦБ все равно назвал “очень высокой” вероятность повышения ключевой ставки в декабре
Интересные отчеты на неделе:
• Positive Technologies (хорошо, что держались в стороне) за 9 мес. 2024 года:
- Отгрузки +2% г/г и при этом был пересмотрен в сторону снижения прогноз отгрузок на 2024 год (с 40-50 до 30-36 млрд руб)
- Выручка +16% г/г
- Убыток по EBITDA в 3.6 млрд руб, против прибыли +1 млрд руб
• Аренадата олично отчиталась за 9 мес. 2024:
- Выручка +114% г/г
- OBITDA 794 млн руб, против -16 млн руб годом ранее
• OZON позитивно отчитался за 2024 q3:
- GMV +59.3% г/г. Пересмотрели гайденс по росту GMV в 2024 году с ~+70% г/г до +60-70% г/г
- Выручка +41.1% г/г
- EBITDA +16.9 млрд руб, против убытка в -6.0 млрд руб годом ране
В закрытом канале разместили таблицу расчета ожидаемой доходности по идее в связке LQDT+валюта (про которую писали ранее) в разных сценариях динамики курса USD/RUB и с настраиваемыми параметрами: сумма счета, срок инвестирования, доля валюты в портфеле. Аннуализированная доходность в агрессивной стратегии доходит до ~190%
Также на неделе подробно созвонились с одной золотодобывающей компанией для обсуждения рынка, перспектив бизнеса и т.п. На базе лучшего понимания текущей конъюнктуры несколько пересчитываем расчетный потенциал роста на портале
На неделе провели стрим с The Buy Side, обсудили взгляд на рынок и актуальные идеи, запись доступна в YouTube и ВК
_____
US Рынок на неделе обновил исторический максимум на фоне победы Трампа и укрепления доллара; ФРС сократила ставку на 0.25% до 4.75%, + Пауэлл не исключил возможности снижения ставки ФРС в декабре
(US Leaders +4.2%, Global Commodities -0.9%, Trending Ideas -1.9%, S&P 500 +4.7%)
👍22
Небольшое напоминание, что уже через неделю (в субботу) будет большая конференция Profit!
Я расскажу о том, что ждем по курсу на 2025, кто хорошо, кто плохо ведет себя по отношению к акционерам, куда все это может прийти с текущей политикой Центробанка, также дам некоторые текущие инвест. идеи (а заодно о том что было в 2024 г.)
Также буду модерировать сессии Делимобиля и макро-сессию Совкомбанка
Буду рад увидеться!
https://profitconf.ru/
Я расскажу о том, что ждем по курсу на 2025, кто хорошо, кто плохо ведет себя по отношению к акционерам, куда все это может прийти с текущей политикой Центробанка, также дам некоторые текущие инвест. идеи (а заодно о том что было в 2024 г.)
Также буду модерировать сессии Делимобиля и макро-сессию Совкомбанка
Буду рад увидеться!
https://profitconf.ru/
👍48🔥11❤5
Встал пораньше, чтобы через 10 минут в эфире РБК обсудить предстоящий сегодня оп. отчет М. Видео
👍49🔥4❤2
Forwarded from EI Testing
#RTKM
Ростелеком негативно отчиталась по РСБУ за 2024 q3,
Ключевые показатели, с начала года по 2024 q3 (млн руб)
Выручка: 312 717.4 (+11.1% г/г)
Операционная прибыль: 436.5 (-94.3% г/г)
Чистая прибыль: 19 315.5 (+26.6% г/г)
Чистый долг: 439 922.0 (+10.5% г/г)
Ключевые показатели, за 2024 q3 (млн руб)
Выручка: 110 813.6 (+13.3% г/г)
Операционная прибыль: 1 464.4 (-4.2% г/г)
Чистая прибыль: -9 274.9 (-275.2% г/г убыток увеличился)
Чистый долг: 439 922.0 (+10.5% г/г)
Ростелеком негативно отчиталась по РСБУ за 2024 q3,
Ключевые показатели, с начала года по 2024 q3 (млн руб)
Выручка: 312 717.4 (+11.1% г/г)
Операционная прибыль: 436.5 (-94.3% г/г)
Чистая прибыль: 19 315.5 (+26.6% г/г)
Чистый долг: 439 922.0 (+10.5% г/г)
Ключевые показатели, за 2024 q3 (млн руб)
Выручка: 110 813.6 (+13.3% г/г)
Операционная прибыль: 1 464.4 (-4.2% г/г)
Чистая прибыль: -9 274.9 (-275.2% г/г убыток увеличился)
Чистый долг: 439 922.0 (+10.5% г/г)
🔥18👍11
Доллар пробил 100 рублей
Давно говорили про девальвацию и использовали в наших стратегиях, а некоторые с нами спорили
С учетом цены уралз существенно ниже бюджетной и роста импорта к концу года считаем что тренд может продолжиться
Стоит отметить, что отложенный положительный эффект девальвация будет иметь и на рынок акций
Давно говорили про девальвацию и использовали в наших стратегиях, а некоторые с нами спорили
С учетом цены уралз существенно ниже бюджетной и роста импорта к концу года считаем что тренд может продолжиться
Стоит отметить, что отложенный положительный эффект девальвация будет иметь и на рынок акций
👍38❤8🔥7
Помимо субботнего Профита в это вс также буду выступать на конфе Invest Leaders
Буду там в вс с 12 до 14 рассказывать про идеи в акциях и валюте
Если вы в районе этого времени будете там - маякните, буду рад пересечься 👆
(программа и регистрация доступны по ссылке; по промокоду KUZNECOV30 действует скидка 30% на категории билетов SILVER и GOLD)
Буду там в вс с 12 до 14 рассказывать про идеи в акциях и валюте
Если вы в районе этого времени будете там - маякните, буду рад пересечься 👆
(программа и регистрация доступны по ссылке; по промокоду KUZNECOV30 действует скидка 30% на категории билетов SILVER и GOLD)
🔥22👍5
#SVCB #reports
Совкомбанк отчитался по МСФО за 9 мес. 2024:
- Чистый процентный доход +14% г/г
- Чистый комиссионный доход +30% г/г
- Небанковские доходы +62% г/г
- Регулярная чистая прибыль +23% г/г
- Чистая прибыль -26% г/г (переоценка бондов и отриц. результат по торговле)
- ROE: 25%, против 51% годом ранее
- Активы +37% г/г
- P/E: 3.6х
_
Позитивно, что сильно выросла выручка – создает базу для роста прибыли, как только ключевая ставка перестанет расти/начнет снижаться
Ожидания по сегментам:
- Потребительское кредитование будет медленно расти, но у Совкомбанка чуть лучше рынка
- Авто будет быстро расти, в т.ч. благодаря росту цен
- Ипотека существенно просядет
- Кредитный портфель будет расти, как капитал будет позволять, но не особо сильно
—
Некоторые корп. клиенты реструктурируют долги и не платят тело, но практически нет тех, кто не платят %
—
В целом при текущей траектории ставок 2025 год по прибыли ждут лучше, чем 2024 (но не лучше чем 2023)
Совкомбанк отчитался по МСФО за 9 мес. 2024:
- Чистый процентный доход +14% г/г
- Чистый комиссионный доход +30% г/г
- Небанковские доходы +62% г/г
- Регулярная чистая прибыль +23% г/г
- Чистая прибыль -26% г/г (переоценка бондов и отриц. результат по торговле)
- ROE: 25%, против 51% годом ранее
- Активы +37% г/г
- P/E: 3.6х
_
Позитивно, что сильно выросла выручка – создает базу для роста прибыли, как только ключевая ставка перестанет расти/начнет снижаться
Ожидания по сегментам:
- Потребительское кредитование будет медленно расти, но у Совкомбанка чуть лучше рынка
- Авто будет быстро расти, в т.ч. благодаря росту цен
- Ипотека существенно просядет
- Кредитный портфель будет расти, как капитал будет позволять, но не особо сильно
—
Некоторые корп. клиенты реструктурируют долги и не платят тело, но практически нет тех, кто не платят %
—
В целом при текущей траектории ставок 2025 год по прибыли ждут лучше, чем 2024 (но не лучше чем 2023)
👍46❤1🔥1
#weekly
Рос. рынок несколько охлаждался после Трамп-ралли прошлой недели. К тому же зампред ЦБ РФ снова дал индикацию о возможном повышении ключевой ставки в декабре
Рос. портфель держался лучше рынка (-0.4% и -0.9% соответственно) на фоне факторов:
- Валютная позиция отчасти компенсировала снижение в акциях – за неделю выросла на 1.5%, в т.ч. на фоне продолжения укрепления доллара к мировым валютам после победы Трампа – DXY за неделю +1.6%
- Две IT-компании портфеля на неделе позитивно отчитались за 2024 q3 – росли против падающего рынка
- Добавили в портфель на небольшую долю производителя цветных металлов – система показывает высокий расчетный потенциал роста (+38%), дешево стоит по мультипликаторам (EV/прогнозная EBITDA: 4.5х)
Также на неделе:
- Выступил на конференциях Profit и Invest Leaders, скоро поделимся наблюдениями/выводами!
- В эфире РБК обсуждал оп. отчет М.Видео, запись доступна в YouTube и ВК
___________
US Рынок на неделе корректировался после эйфории, вызванной победой Трампа на выборах, после заявлений Пауэлла о том, что ФРС не будет торопиться со снижением ставки
(US Leaders -2.3%, Global Commodities -3.8%, Trending Ideas -1.8%, S&P 500 -2.1%)
Рос. рынок несколько охлаждался после Трамп-ралли прошлой недели. К тому же зампред ЦБ РФ снова дал индикацию о возможном повышении ключевой ставки в декабре
Рос. портфель держался лучше рынка (-0.4% и -0.9% соответственно) на фоне факторов:
- Валютная позиция отчасти компенсировала снижение в акциях – за неделю выросла на 1.5%, в т.ч. на фоне продолжения укрепления доллара к мировым валютам после победы Трампа – DXY за неделю +1.6%
- Две IT-компании портфеля на неделе позитивно отчитались за 2024 q3 – росли против падающего рынка
- Добавили в портфель на небольшую долю производителя цветных металлов – система показывает высокий расчетный потенциал роста (+38%), дешево стоит по мультипликаторам (EV/прогнозная EBITDA: 4.5х)
Также на неделе:
- Выступил на конференциях Profit и Invest Leaders, скоро поделимся наблюдениями/выводами!
- В эфире РБК обсуждал оп. отчет М.Видео, запись доступна в YouTube и ВК
___________
US Рынок на неделе корректировался после эйфории, вызванной победой Трампа на выборах, после заявлений Пауэлла о том, что ФРС не будет торопиться со снижением ставки
(US Leaders -2.3%, Global Commodities -3.8%, Trending Ideas -1.8%, S&P 500 -2.1%)
👍22
Сегодня в 21:00 проведем рыночный стрим – обсудим выводы с конференции Profit, отчеты Совкомбанка и Совкомфлота, общение с X5 и Делимобилем, рост валюты
Гостем выступит Александр Сиденко – классный инвестор с большим опытом в оценке бизнеса
Присоединяйтесь, можно будет задать вопросы!
https://youtube.com/live/Q59-mRrD04A
Гостем выступит Александр Сиденко – классный инвестор с большим опытом в оценке бизнеса
Присоединяйтесь, можно будет задать вопросы!
https://youtube.com/live/Q59-mRrD04A
YouTube
Выводы с конференции Профит
Выводы с конференции Profit, отчеты Совкомбанка и Совкомфлота, общение с X5 и Делимобилем, рост валюты
Гостем выступит Александр Сиденко – классный инвестором с большим опытом в оценке бизнеса
www.tgoop.com/sidenko_aleks
Таймкоды:
00:00 Small talk
02:45 Вступление…
Гостем выступит Александр Сиденко – классный инвестором с большим опытом в оценке бизнеса
www.tgoop.com/sidenko_aleks
Таймкоды:
00:00 Small talk
02:45 Вступление…
👍23🔥8❤1🥰1
Усиленные Инвестиции
Сегодня в 21:00 проведем рыночный стрим – обсудим выводы с конференции Profit, отчеты Совкомбанка и Совкомфлота, общение с X5 и Делимобилем, рост валюты Гостем выступит Александр Сиденко – классный инвестор с большим опытом в оценке бизнеса Присоединяйтесь…
Напоминаем, что уже через полчаса в 21:00 проведем рыночный стрим – обсудим выводы с конференции Profit, отчеты Совкомбанка и Совкомфлота, общение с X5 и Делимобилем, рост валюты, падения недели и последние новости
https://youtube.com/live/Q59-mRrD04A
https://youtube.com/live/Q59-mRrD04A
👍14