Завтра дебаты Харрис и Трампа. Позитивом для рынка будет, если по их итогам победителем будет признан Трамп.
Теперь к вопросу - кто лучше для нас - Трамп или Харрис?

Я несколько лет назад говорил на канале, что исторически еще со времен Смутного времени Запад (Европа, а со второй половины 20 века и США) - наш геополитический противник.
Это было написано за год до СВО, но последующие события это подтвердили.

США - главный противник. Все остальные (за исключением Британии, которая пытается, и иногда удачно, играть самостоятельную роль), находятся в такой позиции и самостоятельной роли не играют.

Какой лидер лучше во главе главного противника - сильный, который будет действовать во благо своей страны, или такой, который будет претворять в жизнь разную дичь, типа контроля цен на продукты питания, поднятия корпоративных налогов, и даже налог на нереализованную прибыль. И это я не говорю о ее идеях в сфере семьи, образования и поддержки заднеприводных (в последней теме она может и Байдена переплюнуть)?

Понятно, что для нас лучше вариант, когда у них победит Камала. Всё, что ослабляет противника - это хорошо.
Но как-то так сложилось, что  демократы выступают за все самое гнусное и мерзкое. Например, вот так проходил их съезд.

- А вот эта мерзость появилась при Байдене и будет развиваться при Харрис.

Потому не могу я желать ей победы. Пусть победят оба, а потом долго выясняют, кто победил больше. Желательно с привлечением Национальной гвардии Техаса, как это было в этой истории.

Главное событие недели - заседание ФРС, которое состоится 18.09.2024

Это заседание по своему влиянию на рынок будет сильно отличаться от всех заседаний ФРС за последние 2 года.

Почему?

1. Впервые за несколько лет неизвестно, какое решение по ставке примет ФРС. В том, что она будет понижена, сомнений нет, вопрос в том, на 0.25%, или на 0.5%?
В пятницу вероятность была 50: 50. Сегодня 58:42 в пользу понижения на 0.5%.

2. Впервые за длительное время нет понимания, как отреагирует рынок на то или иное решение по ставке.

С одной стороны, понижение на 0.5% - вроде как в пользу рынка. Чем ниже ставка - тем лучше фонде. Классика теории монетаризма.

Но с другой стороны, понижение ставки сразу на 0.5% может быть воспринята рынком, как угроза рецессии, и вызвать падение в краткосрочной перспективе.

А снижение ставки на 0.25% может быть воспринято рынком, как нерешительность ФРС в поддержке экономики и тоже вызвать падение. Но может стать признаком «мягкой посадки», и вызвать рост.

Впервые нет смысла отслеживать инсайдерскую торговлю перед заседанием. Потому что даже те, кто точно знает, на сколько именно ФРС понизит ставку, не могут знать, как на это отреагирует рынок.

Кроме решения, будут еще и комментарии. Которые могут рынок как разочаровать, так и воодушевить. Весьма вероятно, что между решением по ставке (21-00 МСК), пресс-конференцией (21-30-22-00), и закрытием сессии будут сильные разнонаправленные движения.

Сейчас индекс доллара существенно падает. А вот фьючерс на S&P 500 практически стоит на месте. Nasdaq падает.

На Трампа опять было покушение. Но если 2 месяца назад ему чиркануло по уху , то сейчас до прицельного выстрела дело не дошло. Не удивительно, если посмотреть на исполнителя.
И на его деятельность.
Странно, что он там на месте сам не застрелился. Возможно, это у него впереди.

Что делать на рынках?
Что бы там не было в краткосрок (1-2 дня после заседания), очевидно, что цикл смягчения ДКП будет начат. Значит, держим золото, также интересна и золотодобыча.

Из акций MSTR от рекомендации уже выросло почти на 20% , из американской фонды вижу в ней лучшие перспективы на ближайший год.
Чем ниже будет падать индекс доллара, тем лучше будут себя чувствовать эти активы.

ФРС снизила ставку сразу на 0.5%.
При этом на пресс-конференции Пауэлл не уставал повторять, как все хорошо в экономике.

Большинство участников рынка возрадовались: ставки снижают, а рецессии не будет. Летим в космос.
Но на таком сильном фундаментале S&P 500 вырос примерно на 2%. Всего-то.

Почему?
Участники рынка, которые используют мозг по назначению, задают себе вопрос - если все так хорошо в экономике, почему ФРС повышает ставки сразу на 0,50%?
Обычно так делают, когда все плохо.

ФРС явно подыгрывает демократам, пытаясь обеспечить растущий рынок к выборам. А это значит, что к их данным (инфляция, состояние экономики, рынок труда) нет особого доверия. Есть основания полагать, что после выборов эти данные могут резко измениться.

Второй фактор риска - у банков США, в том числе и у крупных, большой объем не реализованных убытков. За этим может последовать банковских кризис, как в марте 2023. Только круче. Так как сейчас речь идет уже не о региональных банках.

Первым признаком такого сценария будет падение акций банков сильнее рынка. Потом набег вкладчиков за деньгами. Это будет самым драматическим моментом, но потом придет ФРС и всем раздаст денег.
Для рынка в краткосрок это неплохо. Только вот в плане борьбы с инфляцией проблематично.

Не в пользу победы над инфляцией и другой фактор. Китай, наконец, начал системно и по настоящему стимулировать экономику. Благо, возможность у него такая была - он не злоупотреблял генерацией денег во время коронапсихоза.

Но разгон китайской экономики приведет к разгону цен на все сырьевые товары. И тогда инфляцию ниже 3.5-4% в США будет проблематично изобразить даже с помощью ФРС).
Сейчас рынки закладывают снижение ставки на 0.5% и на ноябрьском заседании. А особенного роста рынков при этом не видно. Возможно, завтра ситуация изменится.

Выйдут данные по ВВП США, данные по рынку труда, а потом еще и Пауэлл выступит. Но думаю, и данные, и выступление Пауэлла, будут в пользу рынка. По той же причине, о которой говорил выше.
Так что если не будет больших форс-мажоров, приоритетный вариант для рынков - рост.

Кстати, акции MSTR, о покупке которых говорил в начале месяца, уже выросли почти на 30%, в Клубе часть позиции уже закрыли.

Сегодня индекс доллара пытается уйти ниже 100. Когда это произойдет - будет полезно для рынков и сырьевых товаров.

Что будет в ближайшее время на канале:
- Информация о направлениях инвестирования, о которых большинству известно немного, а досконально разбираются единицы.
С практическими кейсами, само собой.
- Материалы о геополитике.
- Продолжение этой темы.

В Казани с 22 по 24 октября пройдет саммит БРИКС.

Он ежегодный, но в этом году есть определенные особенности.

Во-первых, масштабы, которых не было за всю историю самшитов.
Все 9 стран БРИКС будут представлены лидерами.
Также приедут первые лица 28 приглашенных стран.
В каждой делегации будет до 100 человек.

Во-вторых, большое количество желающих вступить в БРИКС. В списке кандидатов 29 стран. В том числе и Азербайджан, Индонезия, Вьетнам, Турция и другие. И это при том, что на прошлом саммите было принято 6 новых стран.

В 2022 некоторые ̶б̶о̶л̶в̶а̶н̶ы̶ недалекие люди говорили об «изоляции России», вам там как?)
Как правило, первые лица приезжают в случае, когда уже достигнуты какие-то договоренности, которые надо закрепить подписанием договора.

Какие это могут быть договоренности?
Кроме приема новых участников и кандидатов, думаю, будет что-то в сфере международных финансов. Не то чтобы сразу единая валюта, это процесс длительный, хотя подготовка уже ведется. Но явно будут какие-то важные решения о расчетах и платежах между участниками вне долларовой системы.

Причины понятны - использование доллара, как оружия , санкции и ограничения, которые могут быть наложены на кого угодно, кража российских резервов, как прецедент, заставляют страны, которые обладают или стремятся обладать хоть каким-то суверенитетом, искать альтернативу доллару (и это явно не евро, так как у ЕС суверенитета нет со дня его образования). Подробнее об отсутствии суверенитета тут.

Но есть еще один момент - ограничение использование доллара в резервах и международных расчетах, которое идет с 2022 года, сейчас накладывается на ситуацию с госдолгом США. В 2023 году только на обслуживание долга ушло 879 млрд. (14% бюджета), а в 2024 впервые уйдет 1 трлн. Все понимают, что значительную часть этих сумм США просто генерирует, выпуская новые долговые облигации, а количество долларов в мире увеличивается и обратно пропорционально их покупательской способности.

Понимая этот факт, из долларовых активов понемногу выходят даже союзники США. Не зря Трамп в своих предвыборных речах заявляет, что если какая то страна отказывается от доллара, то против нее введут санкции. Понимает важность проблемы).

Одновременное сокращение доллара в резервах и международных расчетах и увеличение объема долларовой массы опасно для его покупательской способности. А если одновременно появляются альтернативные варианты в международной торговле - это еще опаснее.

Потому, если на саммите в Казани действительно планируются важные шаги в этом направлении, США будет делать все, чтобы этим планам помешать. И напряженность геополитическая до саммита будет максимально нагнетаться. Не исключены провокации, в том числе и ядерные.

Потому как для США сохранение доллара, как мировой резервной валюты - самый главный вопрос. Утрата этого преимущества приведет к революционным переменам как внутри страны, так и в ее положении в мире.

А, как показывает история мировых резервных валют, этот статус не вечен.
Раньше хватало на 200-150 лет, но сейчас все происходит более динамично.

Тему мировой резервной валюты мы обязательно продолжим.

Собрали самые интересные материалы канала.
Приятного и полезного чтения.

В ближайшее время будет много нового. В том числе и такого, что можно немедленно применить на практике.

- О Навальном (написано в 2021 году).
- Свободы слова больше нет.
- Кому выгодна война на Украине (написано в 2022 году).
- Что случилось с Украиной.
- Кто снял сливки с коронавируса.
- Об антироссийских санкциях (написано в марте 2022).
- Кто и зачем создает смертоносные вирусы.
- Гегемон уже не тот.
- Что является главным преимуществом США и всегда ли будет это преимущество?
- Как работает дебилизация населения и есть ли она у вас?
- Гегемон уже не тот?

После неоднократных пустых угроз Иран вчера все же ударил по Израилю, запустив сразу несколько сотен ракет, значительная часть которых пробила «Железный купол».

Израиль говорит, что никуда не попали, Иран говорит об уничтожении военной базы и 20 самолетов F-35.
Объективного контроля результатов нет, кроме падения обломка ракеты по пешеходу.

Теперь ход за Израилем. Он обещал «мощный ответ». Если ударит по портовой инфраструктуре, или по ядерным объектам - эта эскалация.
Если ограничится зрелищным ударом с непонятным эффектом - будет, как в апреле этого года, значимых последствий не будет.

Возможен и вариант, когда США организуют «демонстративное примерение» Израиля с Ираном перед выборами, что будет сильным козырем демократов перед выборами.

В случае эскалации рынки будут падать, а цены на нефть - расти. Если индекс доллара закрепится выше 101 - рынкам будет достаточно больно.

Худший для рынков вариант - ситуация разворачивается так, что США вынуждены напрямую вмешиваться в конфликт. В определенной ситуации это может быть поводом отменить/отложить выборы, а Харрис сделать и.о президента. Потому и такой вариант я бы исключать не стал.

Второй важный момент вчера - риторика Пауэла.
Он заявил, что ФРС не будет спешить со снижением ставки, несмотря на давление сверху. Тем самым подтвердил, что такое давление есть, и что он не особо желает победы Харрис.
Решение здравое, но для рынков так себе история.

По активам.
- Перспективна нефть в краткосрок, золото, серебро и Биткоин (или акции MSTR) в среднесрок.

S&P 500 в течение недели не только не упал, но даже вырос.

Причем он сделал это на фоне растущего индекса доллара, который дорос до 102.70 (максимум с середины августа), и доходности 10-летних облигаций, доходность которых закрепилась выше 4%.

Обычно при таком поведении индекса доллара и облигаций рынки падают. Сейчас они выросли. Несмотря на ситуацию на Ближнем Востоке, где есть все больше оснований полагать, что у Ирана уже есть ядерное оружие.

Почему так?

Рынки ждали сегодняшнего CPI, который должен был подтвердить снижение инфляции в сентябре до до 2.3%, правильности курса ФРС на снижение ставок при отсутствии рецессии.

Эти ожидания и заставляют рынки расти в ситуации, когда они обычно падают.
Но CPI вышел хуже прогноза, хотя и незначительно.

Чего ждем от рынков?

Очевидно, что последние несколько раз (начиная с мая-июня) CPI изрядно подкручивали, и выдавали то, что необходимо перед выборами.  На нестыковки на канале указывали.

Сейчас, судя по последней риторике Пауэлла, ситуация в чем-то поменялась (см.предыдущий пост).

И данные начинают приближать к реальности. Сейчас еще ничего особенного, а вот ситуация с CPI  за октябрь и ноябрь, будет весьма интересна - ведь рост цен на нефть не может не толкнуть инфляцию вверх в ближайшие пару месяцев.

Пару месяцев - это при условии, что эскалации сильной не будет и нефть выше 85-90 не пойдет. Если она будет, а нефть пойдет - ситуация с инфляцией будет достаточно экстремальной.

Последнюю неделю все ждали  роста индексов. То есть был  полный консенсус по поводу дальнейшего роста. Консенсус же заканчивается всегда одинаково.
Думаю с открытием рынка некоторый слив будет. Но не сильный. 

Рынок труда оказался слабее ожиданий. Это несколько уравновешивает CPI  - смягчение ДКП под сомнение никто ставить не будет, для рынка это тоже неплохо. Снизят на 0.25%, зато угроза рецессии не столь сильна.

Не забываем  о Ближнем Востоке.

Министр обороны Израиля обещает Ирану «смертоносный, точный и неожиданный удар». А иранский парламент собирается рассматривать изменения ядерной доктрины. Пока это риторика, конечно. Но мяч сейчас на стороне Израиля, и вряд ли он будет долго тянуть с ответом.

Демократам надо, чтобы до выборов все было относительно тихо. Сумеют ли они удержать Израиль от эскалации? Особенно если учесть, что гегемон уже не тот, а Израиль больше заинтересован в победе Трампа?

Сегодня или индексы фондовые упадут, или индекс доллара и доходности облигаций пойдут вниз. Скоро увидим.

Акции MSTR, покупку которых по 120-122 рекомендовали на канале вчера закрылись по 188.

Нефть, после рекомендации покупки в краткосрок в предыдущем посте по 73.5, достигала 81.7

- Мы на канале часто говорим о том, как и на чем заработать. Но есть не менее важный вопрос - а как заработанное удержать и использовать максимально эффективно?
Скоро будет много материалов по этому вопросу.

- Продолжение темы о мировой резервной валюте - в следующем посте.

Мы рассматривали на канале интересную тему о мировых резервных валютах.

Выяснили, что статус мировой резервной валюты не вечен - за последние 400 лет они сменились дважды (гульден на фунт стерлингов, а фунт на доллар).
Какие признаки того, что резервная валюта скоро сменится, можно выделить?

1. Ослабление военной мощи  страны -эмитента мировой резервной валюты (далее МРВ).

Например, Голландия в конце 18 века проиграла четвертую англо-голладскую войну, а ее военный флот стал отставать от британского, хотя до этого составлял ему достойную конкуренцию.
Армия Голландии, которая в 16 веке могла успешно противостоять огромной Испанской империи, теперь уже уступала в военном отношении не только Британии, но и Франции.
Вскоре голландский гульден утратил свое положение, уступив место британскому фунту, который имел статус МРВ до второй половины 20 века.

Великобритания к концу Второй Мировой войны тоже  просела по военной мощи. Она была в числе победителей, но ее военные возможности уже не шли ни в какое сравнение с возможностями армий США и СССР. Колонии Британской империи одна за другой провозглашали независимость, бывшая метрополия никак не могла этому воспрепятствовать.
Фунт стерлингов начал сдавать позиции и через примерно 20 лет статус мировой резервной валюты потерял.

2. Ослабление экономики страны - эмитента МРВ.Уменьшение доли этой экономики в мировом ВВП и в мировой торговле.
Нередко это сопровождается ростом долга страны - эмитента МРВ.

В 17 веке в гульдене и в векселях Банка Амстердама  проходила большая часть мировой торговли даже между третьими странами (без участия Голландии). Но в 18 веке ситуация стала меняться.

Экономика Голландии утрачивала конкурентоспособность в сравнении экономикой Великобритании, которая тогда активно набирала обороты. Военные поражения Голландии и утрата ряда важных  колоний усугубила ситуацию.

При этом  Голландии несла большие расходы на войны и удержание оставшихся  колоний. Банк Амстердама был вынужден печатать гульдены. Потом произошла девальвация гульдена и крах Банка Амстердама. А мировой резервной валютой вскоре стал британский фунт стерлингов.

Экономика  Великобритании после Второй Мировой войны ушла в нисходящий тренд. Утрата Индии и ряда других колоний сделали условия для британской экономики непривычно тяжелыми. В 1947-1967 году фунт стерлингов несколько раз подвергался девальвации, статус МРВ был утрачен, и перешел к доллару США.

В фунте стерлингов в середине 19 века было  60% мировой торговли.
Через 100 лет, к 1960 году, в фунте было уже всего 20% мировой торговли. А еще через некоторое время эта доля была менее 10%.

3. Нарушение внутренней стабильности страны -эмитента МРВ. Часто это происходит из-за несправедливого распределения, роста неравенства, нарастания противоречий между различными группами населения.

В Голландии 18 века на фоне ослабления промышленности из-за конкуренции Британии возникали сильные внутренние противоречия. Восстания в городах, забастовки на мануфактурах, отказ крестьян платить налоги.
Вскоре гульден утратил статус МРВ.

Великобритания после окончания Второй Мировой войны из-за утраты колоний испытывала экономические трудности, которые привели к внутренней нестабильности. Промышленность то национализируют, то приватизируют, массовые забастовки и прочие потрясения.
Вскоре фунт статус МРВ утрачивает.

4. Появление конкурента - другой страны, которая может составить конкуренцию стране - эмитенту МРВ по всем основным направлениям (конкурентоспособность экономики и военная сила в первую очередь).

Продолжение ниже:

Когда гульден еще был МРВ, Британия уже набирала силу в экономике, мировой торговле, военной силе. Как только произошел крах Банка Амстердама и девальвация гульдена - статус МРВ достаточно быстро перешел к фунту стерлингов.

Великобритания после окончания Второй Мировой войны утратила преимущество в военной силе, ее экономика по всем существенным параметрам была слабее экономики США.

США, напротив, по итогам Второй Мировой войны стали сверхдержавой, взяли под контроль Западную Европу и Японию, создали и контролировали НАТО. Потому после неоднократной девальвации фунта и утраты им статуса МРВ этот статус перешел к доллару.

- Есть ли признаки скорой смены МРВ сейчас?
- Угрожает ли либо статусу доллара?
- Когда могут произойти подобные изменения?
Рассмотрим это в следующей статье.

S&P 500 в течение недели обновлял максимумы выше 5860.

И это несмотря на то, что растет и индекс доллара, и доходность 10-летних облигаций. Интересно, что 15.10 рынки падали из-за сектора полупроводников (NVIDIA тогда падала почти на 5%), а вчера и сегодня именно полупроводниковый сектор двигает индексы вверх.

Индекс доллара уже выше 103.6 - это максимум с начала августа. И то, что при этом фондовые индексы не только не падают, а даже растут - это аномалия, которая не может продолжаться долго.
Или индекс доллара упадет, а рынки вырастут еще, или фондовые индексы уйдут на коррекцию.

Сегодняшние данные по розничным продажам подтверждают возможность роста инфляции в октябре. Пока рынки закладывают два снижения ставки на 0.25% до конца года. Но если инфляция покажет существенный рост в октябре, ФРС вновь вернется к задаче, не имеющей экономического решения - как справится одновременно с инфляцией (для чего надо повышать ставку), и с огромной долговой нагрузкой (ставку надо снижать).

Если к этому еще и растущая безработица добавится, задача и вовсе станет не решаемой.

Камала стремительно теряет рейтинг.
Если пару недель назад она шла с Трампом вровень или даже на пару процентов обходила его, то теперь Трамп обгоняет Харрис уже на 23,3%
Потому что Камала начала говорить. А говорит она обычно дичь.
То Владимира Путина, Орбана, Си Цзиньпиня и Ким Чен Ына назвала убийцами.
То выдала вот такую глубокомысленную фразу
«Есть те, кто неспособен видеть то, что может быть, но гораздо больше тех, кто способен видеть то, что может быть освобождено от бремени того, что было».
Кличко ее укусил, что ли?

А ее инициативы легализовать марихуану на федеральном уровне, выдать по 20К безвозвратных кредитов неграм, или «защитить чернокожих участников криптовалютного рынка» приводят к мысли, что она как Байден, только с трапов не падает.

Победа Трампа - это позитив и для рынка, и для страны. Но легко не будет - не забываем, что в 15 штатах не требуется предъявления удостоверения личности на избирательных участках.
Понятно теперь, для чего демократы все это время приветствовали наполнение страны нелегальными мигрантами?
Выборы и подведение итогов явно будут непростыми. Возможно даже такими, каких еще никогда в истории США не было.

О возможных вариантах развития событий вокруг выборов расскажу отдельно.

- Цикл статьей о мировых резервных валютах тоже скоро продолжим.

Почему растет индекс доллара?

Рост индекса доллара  продолжается с начала октября.  26-29 сентября индекс доллара неоднократно заходил ниже 100. Если бы удалось закрепиться ниже 100, увидели бы мощный рост всех рынков. Но вместо этого индекс доллара пошел вверх и дошел до 103.80

Почему так?

Во-первых, индекс доллара - это курс доллара к корзине валют, из которых более 57% занимает евро.
А евро к доллару за последний месяц снизилось на 3%

Во-вторых, в конце сентября более половины участников рынка ожидали снижения ставки ФРС в ноябре на 0.5%
Сейчас 88% участников ожидают, что ставку снизят всего на 0,25%. Такое изменение ожиданий -тоже в пользу роста индекса доллара.

В-третьих, фактор выборов. После публичных выступлений Харрис шансы на победу Трампа резко выросли (подробнее в предыдущем посте). А Трамп провозглашал тарифную и и фискальную политику, ведущую к сильному доллару.
Кроме того, усиление внутриполитических и внешнеполитических рисков, при этом всегда индекс доллара растет.

В-четвертых, доходность 10-летних облигаций выросла до 4.2% (максимум с июля). Похоже, от облигаций начинают усиленно избавляться, так как из-за аномально высокого госдолг, геополитических рисков, предстоящих выборов с неизвестным исходом привлекательность этого инструмента снижается.

Следующий фактор риска - выборы в США.  Что я о них думаю - рассказывал тут.

Главный риск для рынка - при проведении выборов и подведении их итогов возникнут крайне нестандартные ситуации, выходящие далеко за рамки правового поля.

Почему так, и какие возможны варианты - рассмотрим в отдельном посте.

Следующая тема для американского рынка сейчас - очередной сезон отчетностей.

Отягчающие обстоятельства - рынки уже слишком долго растут, и даже хороший отчет рассматривается рынком с точки зрения «а достаточно ли тут позитива, чтобы от текущих уровней расти еще»? Это эффект высокой базы.

Смягчающие обстоятельства  в том, что аналитики в последние пару недель занижали прогнозные  ожидания по крупным компаниям.

Цель понятна - чтобы отчеты выходили сильно лучше ожиданий и несли для рынка позитив.
Этот ход достаточно очевиден. Но большинство участников рынка этого даже не проверят, потому может и сработать.

Больше всего на рынок влияют отчеты техногигантов.

Первой будет Tesla - отчет  23.10.2024, то есть уже завтра.
Рынок понимает, что Маск стал целиком на сторону Трампа, и в случае, если что-то с Трампом пойдет не так, Tesla  потеряет госконтракты, это как минимум. Потому внимание к отчету будет пристально-негативным.

Дальше отчет GOOGL  29.10, потом META 30.10,  далее AMAZON, INTEL и APPLE 31.10 и NVIDIA уже после выборов 14.11

MSTR отчитывается 30.10.2024 (важно для крипторынка). Кстати, акции этой компании с момента рекомендации выросли более чем на 80%

Теперь - об американских выборах.

60-е по счету выборы  будут сильно отличаться от всех предыдущих.

Самый невероятный сценарий - это если все пройдет спокойно и по регламенту. Проголосуют, подсчитают голоса, объявят результаты и все с этим согласятся.

Это действительно возможно лишь теоретически. Потому что противостояние между демократами и республиканцами, которое раньше было чисто декоративным (помню, в учебнике каком-то была карикатура из американских же СМИ, о том, что «слон и осел едят из одного корыта»), теперь (с 2016 года) становится более жестким.
И потому, что демократы уже не те.

Если раньше это была партия, поддерживающая высокие технологии  и игравшая на популизме (повышение социальных стандартов за счет повышения налогов), то теперь они поддерживают всякую мерзость (пример).

А вот так съезд их проходил).

Главной же опорой демократов стали нелегальные мигранты, которых они все это время для этого активно и завозили.
Потому от них многие отвернулись - к примеру, Илон Маск, который раньше был за демократов, сейчас очень активно поддерживает Трампа.

В пользу республиканцев - у Трампа выше рейтинг (что не удивительно, после 4 лет правления демократов).

В пользу демократов - они у власти, и могут организовать «правильный подсчет голосов».

Камала Харис уже в открытую заявила, что ее команда готовится к длительному подсчету голосов.
И что итоги выборов сразу проведены не будут.
Потому что есть человек, который украдет итоги выборов.

"Это человек Дональд Трамп, который пытался сорвать свободные и честные выборы, который до сих пор отрицает волю народа, который подстрекал разъяренную толпу к нападению на Капитолий Соединенных Штатов, и 140 сотрудников правоохранительных органов подверглись нападению. Некоторые из них были убиты".

Другими словами, если Трамп победит, то считать будут до тех пор, пока не насчитают победу Харрис.

Интрига в том, готов ли Трамп защитить свою победу? Есть ли у него для этого подготовленный ресурс? Ведется ли сейчас необходимая подготовка?

В 2020 он не смог противостоять «почтовому голосованию». Сейчас будет сложнее, потому как за 4 года нахождения у власти демократы не просто так способствовали завозу нелегалов в страну. В 15 штатах, а также в округе Колумбия официально разрешено голосовать вообще без подтверждения своей личности. А нелегалов сейчас в США, по разным оценкам, от 12 до 20 млн.

Учитывая, что общее количество избирателей в США 151 млн. (На 2022 год данные), причем не все из них прийдут на выборы, только за счет нелегалов можно легко двигать результат на несколько процентов.

Как могут развиваться события?
О первом варианте (невероятном) я уже сказал в начале поста.

Вариант 2 - побеждает Трамп.
Подсчет голосов затягивается, для получения нужного результата. Трамп организует протесты, но они не приводят к результату. Объявляют победу Харрис.

Дальше - или Трамп смиряется с этим,  или отдельные штаты (в первую очередь, Техас, который недавно уже противостоял федеральной власти) объявляет о не признании результатов выборов.
Дальше все будет весьма интересно. Но не предсказуемо.

Продолжение ниже...

Вариант 3 - побеждает Харрис, результаты объявляют быстро.
Трамп говорит о фальсификациях (с доказательствами), организует протесты, далее, как в варианте 2.

Вариант 4 - побеждает Трамп, о фальсификациях и «вмешательстве в выборы» говорят уже демократы.
В этом случае они могут инициировать протесты с участиям банд из мигрантов и BLM. Впрочем, этот инструмент они могут применить и в предыдущих вариантах, для установления контроля улицы.

Исход при любом из вариантов будет зависеть от решимости Трампа идти до конца и от наличия у него ресурсов (в первую очередь людей) для этого. А также от позиции силовых структур. Которым, после истории с BLM и стоянии на коленях перед неграми, в большинстве своем не будут особо рьяно  защищать демократов.

Есть еще один вариант - Трампа убьют до выборов или между выборами и инаугурацией.  Дальнейшее развитие событий в этом случае весьма не предсказуемо.

Все перечисленные варианты (кроме невероятного первого) - потрясение для фондового рынка. Особенно если прозвучит слово «Конфедерация» (что возможно в случае не признания итогов выборов отдельными штатами).

На рынке главным бенефициаром в этом случае будет золото. Не зря оно сейчас на максимумах, и это при высоком индексе доллара (обычно у индекса доллара и золота обратная корреляция).

Правда, в Уганде нашли месторождение золота  с оценкой в 12,8 $трлн (а капитализация всего золота сейчас 14 $трлн). Говорят об этом еще с 2022 года, какое количество и когда может оказаться на рынке - пока не ясно, но возможность эту надо иметь в виду.
По 2300 надо было брать, когда говорил).

На рынке давно не было такого избытка аномалий, как мы видим сейчас.

Обычно на рынке работают определенные причинно-следственные связи.
- Индекс доллара растет - рынки падают, и наоборот.
- Доходности облигаций растут - рынки падают.
- ФРС снижает ставку - индекс доллара падает, золото растет.
- Если падают цены на нефть, из-за сокращения экономики, то падают и акции.

Сейчас все смешалось и перепуталось.
Индекс доллара с начала октября практически безоткатно растет, как и доходность 10-летних облигаций - а фондовые индексы при этом обновляют максимумы.

При этом обновляет максимумы и золото, которое при росте индекса доллара обычно падает.

Большинство участников рынка ждут взлета рынков после выборов, потому что так было всегда. Но при этом Вашингтон, Нью-Йорк и другие крупные города США готовятся к беспорядкам по итогам выборов, и это более чем реально, о сценариях говорил в предыдущем посте.

Ко всему прочему, ещё и Биткоин вернулся выше 70К, установив максимум с июня 2024 года.
Подтвердив тем самым прогноз, который был выдан 22 сентября, при Биткоине по 63К.

Когда на рынке такое количество аномалий одновременно - это говорит о приближении сильной волатильности.

И основания к этому есть. В ближайшие 10 дней рынок ожидают:
- Отчеты техногигантов. Даты тут.
- Отчет Тесла прошел сильно, акции после отчета выросли на 18%. Посмотрим, как будет у остальных техногигантов.

С одной стороны, есть эффект низкой базы (в прогноз заложены данные, которые явно будут превышены).
С другой стороны, акции техногигантов уже очень долго растут. И тут уже эффект базы высокой.

Кроме этого, завтра выйдут данные по ВВП США. В нем будут искать ответ на вопрос «есть угроза рецессии, или экономика растет».

В четверг - обычные данные по рынку труда и PCE Price index (инфляция).

1 ноября - Non-Farm Payrolls. Будут искать ответ на вопрос о будущих действиях ФРС.

На следующей неделе, 7 ноября, будет заседание ФРС. Пока ожидается снижение ставки на 0.25%. После выхода данных, о которых говорил выше, возможны изменения. Но вряд ли кардинальные.

Заседание ФРС будет уже после выборов. И риторика регулятора сильно зависит от того, что будет к тому времени происходить.

В эти дни рекомендую держатся подальше от плеч и маржинальной торговли. Потому как возможно всё.

Скоро продолжим цикл о мировых резервных валютах.

На рынке наступает весьма интересное время. Время, когда надо уметь не только преумножать, но и сохранять.
Есть много полезной и практически применимой информации на эту тему.

- Потому просьба проголосовать в опросе, какая из перечисленных  тем для вас интереснее:

До выборов в США осталось 3 дня и напряжение нарастает.

Демократы уже говорят о том, кто будет виноват в проигрыше Харрис.
И готовят боевиков из BML, и требуют от Пентагона не привлекать военных для подавления беспорядков.

Но это не значит, что все уже решено. Идут масштабные фальсификации на досрочном голосовании. При этом есть информация, что  в нем проголосовало уже 70 млн. из 168 млн зарегистрированных избирателей. 
Видео, где на автомате голосования можно проголосовать за кого угодно, но только не за Трампа, уже весь мир видел.
Главное не как голосуют, а как считают. И в этом главный шанс на победу демократов.

Но даже с учетом админресурса, в их победу верят не все.
Тревожный сигнал для демократов - многие из тех, кто раньше поддерживали демократов, в этот раз заявляют о нейтралитете.
Уоррен Баффет сказал, что не поддерживает никаких кандидатов.
Washington Post, которой владеет Джеф Безос (Amazon), и ряд других газет тоже отказались от прямой поддержки Харрис.

Сегодня ночью рейтинг Трампа на Polymarket резко упали. Но это значит лишь то, что команде Харрис кто-то подсказал, что это важный инструмент предвыборной борьбы, на который не так сложно повлиять - надо просто сделать больше ставок на победу Харрис. Что они и сделали.

Если в команде Трампа не дураки сидят, то перебьют ставки в свою пользу перед самыми выборами.
В максимальном выигрыше тут сам Polymarcet)

- По этой ссылке - мнение избирателей о Харрис.

- А тут Трамп наглядно показывает противникам их перспективы).
Еще один важный момент - борьба идет не только за пост президента, но и за Сенат и Палату представителей. Даже в случае победы Харрис в этой борьбе, скорее всего, победят республиканцы.

- О возможных вариантах развития событий на выборах рассказывал тут.

- Какой вариант лучший для нас - смотрите по ссылке.

Официальных итогов выборов еще нет.
Но спикер палаты представителей Конгресса США уже объявил его президентом (по предварительным данным, необходимые 270 голосов уже есть, хотя вот тут пока только 267 голосов.

Сам Трамп объявил о своей победе и пообещал спасти Америку.
Кроме того, республиканцы берут и Сенат, а также, вероятно, и палату представителей. То есть полная победа по всем фронтам.

Это говорит не о том, что все так сильно полюбили Трампа и республиканцев. А о том, как всех достали демократы с их ублюдочной повесткой.

Интересно, что в Сенат и в Палату представителей прошло много кандидатов, которые активно поддерживают криптовалюты.

Когда победа столь убедительна, фальсификациями делу не поможешь (вбросами и прочими приемами можно качнуть результат на 3-5% максимум. Потому Трампа с победой уже полмира поздравили (от Моди до Эрдогана и Орбана). Вряд ли демократы на этой стадии смогут что-то противопоставить. Но уровень безопасности Трампу надо максимально повысить. Всякое может быть и до инаугурации, и сразу после.

Что изменится в геополитике - обсудим отдельно.

Насчет быстрого окончания войн, как рассказывал Трамп - не думаю, что так будет.

Во-первых, в компанию Трампа активно вкладывался LMT (одна из ведущих компаний ВПК США), и сейчас она растет на премаркете почти на 4%. Явно не потому, что Трамп установит мир во всем мире.

Во-вторых, ни один из президентов США не идет против интересов ВПК. Кеннеди пытался - не получилось.

- Потому на Ближнем Востоке, скорее всего, все может еще больше обостриться.
- Противостояние с Китаем будет в основном на экономическом фронте.
- А на Украине не Трампу решать, когда и как заканчивать.

Финансовые рынки пока на подъеме. Фьючерс на S&P 500 обновил ATH, акции Тесла на премаркете выросли почти на 15%.MSTR растет более чем на 12%. Понятно, что с открытием сессии первой реакцией рынка будет рост.

Но есть два скользких момента.

Во-первых, ситуация на рынке перед сегодняшней сессией сильно напоминает консенсус «все купят и будут ждать роста».
К чему приводит консенсус, рассказывал тут.

Во-вторых, растет индекс доллара и особенно доходность 10-летних облигаций. Когда это происходит, рынки обычно падают, т.е.налицо аномалия.

Тем более рост индекса доллара и доходностей облигаций никак не сочетается с ожиданием снижения ставки ФРС.

Для рынка будет важна риторика ФРС на завтрашнем заседании. Будет ли подтверждено дальнейшее снижение ставок? Ведь уже известно, что данные по рынку труда, которые вышли на прошлой неделе, были аномально слабыми из-за урагана и забастовки на Boeing.
Пока ФРС ожидает 2 снижения ставки до конца года, на январь 2025 уже неопределенность.

Чтобы понять реакцию рынка на завтрашнюю риторику ФРС, надо будет смотреть, как изменится эта вероятность после заседания.

Угрозой для рынка будут и торговые войны по линии США-Китай. И обещания Трампа ввести 100% пошлины на товары всех стран, которые не хотят торговать за доллары.

А в ближайшей перспективе не исключаю какой-либо пакости от демократов. Не думаю, что они вот прямо так сольются, многим при Трампе грозят серьезные проблемы.

Из хорошего для всех рынков (особенно для крипты) - в Китае 8 ноября будут озвучены меры по стимулированию экономики. Речь идет о триллионах долларов. Заседания парламента по этому вопросу идут с 4 ноября, но решение специально отложили на 8, чтобы уже понимать итоги выборов. В случае победы Трампа они планировали гораздо более сильное стимулирование, чтобы перебить негатив от возможных торговых войн.

А разгон китайской экономики - это хорошо для всех рынков.

Самое перспективное направление сейчас- крипта. Возможно, сырьевые товары, в преддверии разгона китайской экономики.

Акции я бы подбирал после слива, который где-то рядом. До февраля будет, думаю.

Черные лебеди.

После победы Трампа меня не покидает ощущение, что слишком легко слились демократы.

По части выборов понятно - когда результат с большим перевесом, его не фальсифицируешь. Это как в боксе - когда идет подсчет по очкам, победу могут дать тому, кому надо. Даже если он весь бой на ринге пятый угол искал). А когда победа нокаутом - тут уже ничего не намутишь.

Трамп и республиканцы выиграл выборы именно нокаутом. Голосовали не столько за Трампа, сколько против демократов, и всей их ублюдочной повестки. Что говорит о том, что, несмотря на беспрецедентный уровень пропаганды, народ в целом находится на правильных позициях.

Сейчас Трамп, в отличие от первого срока, получил полный контроль над Конгрессом, возможность расставить свои кадры на ключевые посты, и проводить свою как внутреннюю, так и внешнюю политику.

Понятно, что это будет большой проблемой для демократов. Один аудит распила военной помощи Украине уже может привести к сенсационным результатам.

А есть еще Кеннеди-младший, который, возможно, будет министром здравоохранения, а это плохая новость для бигфармы.

И это только то, что лежит на поверхности, и будет сделано сразу. Кроме того, у Трампа будет вполне понятное желание разобраться с теми, кто организовывал травлю и уголовные дела на него, а там и по покушению вдруг что всплывет.

Неужели оппоненты будут вот так вот сидеть и ждать, пока все перечисленное произойдет?

Возможно, быстрое признание поражения на выборах и намерение разойтись миром - это всего лишь усыпление бдительности для решающего удара? Не забываем, что в должность Трамп вступит только 20 января 2025 года. А до этого у власти находится прежняя администрация.

Какие «черные лебеди» могут прилететь за это время?
1. Покушение на Трампа. Может быть как до инагурации, так и после.
2. Начало большой войны. Либо на Ближнем Востоке, либо на европейском ТВД.
3. Пандемия чего-нибудь. Вчерашняя история в Южной Каролине, о которой рассказывал тут, вполне может быть подготовкой и обоснованием.
4. Действия отдельных штатов. Губернатор Калифорнии уже рассказывает, что он будет бороться против наступления на завоевания демократии при Трампе.

Любое из перечисленных событий сделает ситуацию непредсказуемой и сильно обвалит рынки.

Возможно, ничего и не будет. Если за эти два месяца с Трампом договорятся о гарантиях безопасности для кого надо, и темы, на которые нельзя посягать (ВПК и ФРС), то тогда всё может пройти и без потрясений.

Сейчас на рынках всё хорошо. Пауэлл на пресс-конференции дал позитива, сказал, что инфляция идет к 2%, что ставку повышать не планируют, а смягчать ДКП будут, как и баланс сокращать по прежнему.

Фьючерс на S&P 500 уже выше 6000. И сегодня-завтра будут еще и новости из Китая (в предыдущем посте говорил).

Кто еще не голосовал - обратите внимание.