IF Stocks ✔

😱Триллер на Мосбирже: почему все уронили?

Российский рынок акций приуныл. Вроде неудивительно: вчера вечером опубликован президентский указ №199. Он смягчает ограничения на продажу акций стратегических компаний для ПИФов.

И вот будто бы из-за новых правил компании, управляющие капиталом, бросились ребалансировать портфели и все уронили. Тем более запрет действовал с 2022 года, а за 2023 рынок сильно вырос, теперь самое время стричь прибыль и фиксировать позиции.

Вроде все логично, но нет. В целом портфели УК должны повторять состав и динамику индекса Мосбиржи в своих стратегиях. Правда, тут много вопросов.

1️⃣ Если глянуть состав индекса Мосбиржи за 2022 год и сегодня, то главный аутсайдер вчерашнего дня Роснефть потеряла за два дня 5,5%. Хотя на август 2022 года доля ее акций была 3,38%, а сейчас 2,27%. Выходит, акции действительно должны были падать. Такая же ситуация и с НОВАТЭК.

2️⃣ Но ВТБ за 2 дня потерял 3%. И тут уже вопросы. В августе 2022 года его доля была 0,84%, а сейчас 0,89%. Получается, УК должны были не продавать, а покупать бумаги ВТБ, и причин падать у него совсем нет.

3️⃣ Как только вышел указ, сразу последовал слив рынка. «Физики», то есть мы с вами, не такие уж умные, чтобы сразу во всем разобраться. Комментарии и разъяснения последовали только поздно вечером, после закрытия биржи. Если бы дело было в «физиках», слив начался бы только сегодня утром.

УК тоже не могли так быстро среагировать: указ вышел в 16:00 МСК, а слив начался ближе к 17:00. УК не работают с такой скоростью, обычно на ребалансировку уходит около 3-5 дней.

Что в итоге? Мы считаем, что слив рынка все же вызвал не указ президента. Правда, что именно, мы не знаем. Однако сейчас рынок явно пытается развернуться вниз, что неудивительно – нефть-то падает.

И если индекс Мосбиржи опустится ниже 3250 пунктов, то велика вероятность вернуться до «дна» в 3000.

@IF_Stocks

Please open Telegram to view this post

VIEW IN TELEGRAM

👍172🤔80😱25❤17

www.tgoop.com/if_stocks/7042

38.4K viewsMar 20, 2024 at 16:03

😱Триллер на Мосбирже: почему все уронили?

Российский рынок акций приуныл. Вроде неудивительно: вчера вечером опубликован президентский указ №199. Он смягчает ограничения на продажу акций стратегических компаний для ПИФов.

И вот будто бы из-за новых правил компании, управляющие капиталом, бросились ребалансировать портфели и все уронили. Тем более запрет действовал с 2022 года, а за 2023 рынок сильно вырос, теперь самое время стричь прибыль и фиксировать позиции.

Вроде все логично, но нет. В целом портфели УК должны повторять состав и динамику индекса Мосбиржи в своих стратегиях. Правда, тут много вопросов.

1️⃣ Если глянуть состав индекса Мосбиржи за 2022 год и сегодня, то главный аутсайдер вчерашнего дня Роснефть потеряла за два дня 5,5%. Хотя на август 2022 года доля ее акций была 3,38%, а сейчас 2,27%. Выходит, акции действительно должны были падать. Такая же ситуация и с НОВАТЭК.

2️⃣ Но ВТБ за 2 дня потерял 3%. И тут уже вопросы. В августе 2022 года его доля была 0,84%, а сейчас 0,89%. Получается, УК должны были не продавать, а покупать бумаги ВТБ, и причин падать у него совсем нет.

3️⃣ Как только вышел указ, сразу последовал слив рынка. «Физики», то есть мы с вами, не такие уж умные, чтобы сразу во всем разобраться. Комментарии и разъяснения последовали только поздно вечером, после закрытия биржи. Если бы дело было в «физиках», слив начался бы только сегодня утром.

УК тоже не могли так быстро среагировать: указ вышел в 16:00 МСК, а слив начался ближе к 17:00. УК не работают с такой скоростью, обычно на ребалансировку уходит около 3-5 дней.

Что в итоге? Мы считаем, что слив рынка все же вызвал не указ президента. Правда, что именно, мы не знаем. Однако сейчас рынок явно пытается развернуться вниз, что неудивительно – нефть-то падает.

И если индекс Мосбиржи опустится ниже 3250 пунктов, то велика вероятность вернуться до «дна» в 3000.

@IF_Stocks