tgoop.com/intelinvest/501
Last Update:
60/40Как облигации влияют на доходность портфеля
🧰 Во вчерашней публикации мы разобрались, что портфель, состоящий в основном из акций, генерирует более высокую долгосрочную доходность, опережающую инфляцию. Однако высокая доходность сопряжена с более высокими рисками и не каждый инвестор готов подвергать им свой капитал.
Аналитики УК «Доходъ» подсчитали, что портфель, состоящий на 100% из инвестиций в индекс Мосбиржи может демонстрировать как убыток в 70%, так и расти на 175% в год. Также в 21% случаев инвестиций на 365 дней в предыдущие 22 года инвестор зафиксировал бы убыток на уровне -23%. В отдельных случаях он может достигать -40%, -50% и даже более -70% в год (с учетом дивидендов).
📉 Долгосрочный инвестор такие убытки может переждать, но если капитал может понадобиться в течение следующих нескольких лет, потеря 25% или 30% может сильно испортить планы.
Решить дилемму поможет контроль не доходности, а риска. Для этого необходимо добавить в портфель облигации. С помощью данного инструмента инвестор ограничивает убытки и повышает вероятность достижения своих целей. Чем меньше горизонт инвестиций, тем более высокая доля облигаций должна быть в портфеле.
🤔 Портфель из 60% акций и 40% облигаций (60/40) снижает разброс годовых результатов с «от -70 до +175%» до «от -45 до +120%», а средний убыток — с 23% до 16%. При этом, возможность получить доходность в 20%, 25% или 30% сопоставима с показателями портфелей, на 100% состоящих из акций.
Портфель «60/40» является наиболее эффективным с точки зрения отдачи на риск и в этом смысле его можно назвать универсальным. Данное решение можно применять не только для российских портфелей, но и иностранных.
🔔 Подводя итог, можем сделать вывод, что облигации обязательно должны быть в диверсифицированном портфеле, если вы инвестируете с коротким горизонтом.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор
BY Intelinvest - Учет инвестиций
Share with your friend now:
tgoop.com/intelinvest/501