ИНВЕСТОР

Что у них там стряслось?

📉 А у “них там” Nvidia жёстко обвалилась на $600 млрд (-17%) - самое большое дневное падение капитализации в истории фондового рынка, утратила титул самой дорогой компании мира. Nebius Group Воложа на NASDAQ -35%. А весь рынок США за день потерял больше $1 трлн: переполох и панические распродажи в техах.

🐬 Китайский стартап DeepSeek с дельфинчиком на логотипе создал модель чат-бота, который якобы обошёлся в $6 млн - зарплата одного топ-менеджера в Гугле. Он уже опередил по числу скачиваний ChatGPT от компании OpenAI.

🧐 Это вызвало сомнения по поводу рыночных оценок ИИ-проектов, особенно дорогостоящих чипов от Nvidia. Оказалось, что выигрывает гонку не те, кто больше тратит, а самые упоротые и креативные. Бот бесплатно доступен в России без VPN, код открытый. Он использует на 75% меньше памяти, а значит нужно меньше дата-центров, по числу которых Китаю пока далеко до США.

Круто, но я не думаю, что всё так просто.

👉 Вряд ли он настолько дешевый: китайцы часто не публично субсидируют такие разработки. Выяснилось, что DeepSeek - один из 5-ти получателей гранта правительства на ¥1 трлн.

👉 За это власти жёстко требуют соблюдение цензуры, так что не на всякий вопрос бот ответит. Не критично, но всё же…

👉 Америка просто так не отдаст Поднебесной лидерство в ИИ, это означало бы стратегическое поражение. Будут новые ограничения поставок ИИ-чипов в Китай (кстати, плохие новости для той же Nvidia).

📊 Что касается реакции рынка, то она явно эмоциональна и избыточна, на крах не тянет. Фьючерс на Nasdaq 100 уже немного плюсует. Дело в перегретости самой темы ИИ и полупроводников в целом, пришло время осмотреться и немного остыть.

🇷🇺 Заметного влияния произошедшего на наших эмитентов - Сбер, Яндекс, VK - не наблюдаю. У них пока в принципе сложно оценить финансовый эффект от внедрения ИИ, он не отражается в отчётах и зашит внутри экосистемы.

🎓 В чём польза и мораль? Одна из массовых ошибок инвестора - слепо полагаться на доминирующие мнения и следовать за хайпом. За день до обвала, по акциям Nvidia давали хорошие прогнозы на рост. А об их лютой переоценённости говорили, когда они стоили в 10 раз дешевле. Таких примеров можно накопать и на нашем рынке.

🔮 Предвидеть события, наподобие описанных, в принципе невозможно. Как говорится, знал бы прикуп, жил бы в Сочи. Для этого нужно быть если не Нострадамусом, то отраслевым спецом и следить за новостями 24Х7. Что мы можем - так это сделать грамотное распределение активов, изначально приспособленное к разным неожиданностям.

#акции #мир #бигтехи #NVDA

www.tgoop.com/investibz/1106

4.0K viewsJan 28 at 07:50

Что у них там стряслось?

📉 А у “них там” Nvidia жёстко обвалилась на $600 млрд (-17%) - самое большое дневное падение капитализации в истории фондового рынка, утратила титул самой дорогой компании мира. Nebius Group Воложа на NASDAQ -35%. А весь рынок США за день потерял больше $1 трлн: переполох и панические распродажи в техах.

🐬 Китайский стартап DeepSeek с дельфинчиком на логотипе создал модель чат-бота, который якобы обошёлся в $6 млн - зарплата одного топ-менеджера в Гугле. Он уже опередил по числу скачиваний ChatGPT от компании OpenAI.

🧐 Это вызвало сомнения по поводу рыночных оценок ИИ-проектов, особенно дорогостоящих чипов от Nvidia. Оказалось, что выигрывает гонку не те, кто больше тратит, а самые упоротые и креативные. Бот бесплатно доступен в России без VPN, код открытый. Он использует на 75% меньше памяти, а значит нужно меньше дата-центров, по числу которых Китаю пока далеко до США.

Круто, но я не думаю, что всё так просто.

👉 Вряд ли он настолько дешевый: китайцы часто не публично субсидируют такие разработки. Выяснилось, что DeepSeek - один из 5-ти получателей гранта правительства на ¥1 трлн.

👉 За это власти жёстко требуют соблюдение цензуры, так что не на всякий вопрос бот ответит. Не критично, но всё же…

👉 Америка просто так не отдаст Поднебесной лидерство в ИИ, это означало бы стратегическое поражение. Будут новые ограничения поставок ИИ-чипов в Китай (кстати, плохие новости для той же Nvidia).

📊 Что касается реакции рынка, то она явно эмоциональна и избыточна, на крах не тянет. Фьючерс на Nasdaq 100 уже немного плюсует. Дело в перегретости самой темы ИИ и полупроводников в целом, пришло время осмотреться и немного остыть.

🇷🇺 Заметного влияния произошедшего на наших эмитентов - Сбер, Яндекс, VK - не наблюдаю. У них пока в принципе сложно оценить финансовый эффект от внедрения ИИ, он не отражается в отчётах и зашит внутри экосистемы.

🎓 В чём польза и мораль? Одна из массовых ошибок инвестора - слепо полагаться на доминирующие мнения и следовать за хайпом. За день до обвала, по акциям Nvidia давали хорошие прогнозы на рост. А об их лютой переоценённости говорили, когда они стоили в 10 раз дешевле. Таких примеров можно накопать и на нашем рынке.

🔮 Предвидеть события, наподобие описанных, в принципе невозможно. Как говорится, знал бы прикуп, жил бы в Сочи. Для этого нужно быть если не Нострадамусом, то отраслевым спецом и следить за новостями 24Х7. Что мы можем - так это сделать грамотное распределение активов, изначально приспособленное к разным неожиданностям.

#акции #мир #бигтехи #NVDA

BY ИНВЕСТОР