ЛАРИН ПРАВ

Мировой кризис 2020: продолжение

Вчера мы обсудили, что вероятность финансового кризиса 2020 не такая уж и маленькая. В этой связи, возникает вопрос, а как отразится мировой кризис на России? Давайте поразмышляем на эту тему

Каким может быть новый экономический кризис?

Есть такой экономист, Нуриэль Рубини. Он прославился прежде всего, своим точным предсказанием кризиса 2008 года. И он считает, что долгов в мире за 10 лет стало только больше, а инструментов для борьбы с кризисом у властей США и других развитых стран — меньше.

В 2008 году центробанки могли напечатать деньги, купить у банков активы и таким образом помочь экономике. Сейчас так поступить не получится: центробанки и так выкупили слишком много, считает Рубини, а новые «смягчения» могут быть опасны для экономики и финансовых рынков.

Поэтому новый кризис может продлиться дольше, чем предыдущий и быть самым тяжелым со времен Великой депрессии 1920-1930-х годов.

Еще более мрачные прогнозы дают те, кто пытаются разобраться в глубинных причинах нового кризиса.

По мнению пессимистов, грядет несколько повторяющихся рецессий, резкий рост долгов развитых стран (в том числе США), ускорение замены рабочих мест на роботов, огромная безработица, масштабные войны и в конечном итоге перезапуск всей мировой экономики фактически с нуля.

Но есть и оптимисты, которые, полагают, что у мира есть хорошие шансы вообще избежать кризиса, по крайней мере, в ближайшие годы.

А как это затронет Россию?

К счастью, Россия намного меньше связана с мировой экономикой, чем это было в 2008 году. Для России кризис начался еще в 2014 году, когда были введены первые американские и европейские санкции. Сейчас российскому финансовому рынку уже не так страшна паника иностранных инвесторов, хотя конечно все равно болезненно.

В 2014 году Россия также пострадала от падения цены на нефть, что заставило ее сократить бюджет и начать борьбу со своей зависимостью от экспорта топлива.

Сейчас в России действует «бюджетное правило», по которому бюджет верстается, как будто баррель нефти стоит 40 с небольшим долларов (в 2020 году — 42,5 доллара за баррель); все доходы, полученные при цене, превышающей 40 долларов (сейчас она составляет 64,5 доллара за баррель), идут в резерв.

Это позволило «отвязать» курс рубля от колебаний нефтяных цен. Резерв решили частично пустить на финансирование «нацпроектов», которые должны ускорить рост российской экономики (хотя, надо признать, это не ускорило нашу экономику, как планировалось).

Тем не менее, это не значит, что российская экономика теперь полностью избавлена от нефтяной зависимости. В случае мирового кризиса неизбежно последует падение спроса на топливо, что вызовет резкое снижение цены на нефть, и к такому повороту событий Россия по-прежнему весьма чувствительна.

Во-первых, придется остановить нацпроекты, а значит, отказаться от идеи ускорения роста в ближайшем будущем.

Во-вторых, даже если цена на нефть не упадет ниже 40 долларов за баррель, кризис, вызванный опасениями инвесторов, все равно ударит по России. Ведь Россия по прежнему ресурсная экономика.

Но, с другой стороны, Минэкономразвития уже разработало консервативный вариант прогноза на пять лет как раз на случай мирового финансового кризиса.

Согласно ему, экономика России за пять лет потеряет 30 триллионов рублей, курс доллара превысит 70 рублей, а доходы населения и инвестиции будут расти намного медленнее, чем в базовом сценарии (то есть без кризиса).

Впрочем, даже такой консервативный сценарий может быть слишком оптимистичным, если цена на нефть надолго упадет ниже 40 долларов за баррель.

Опыт предыдущих падений цен на нефть показывает, что за ними следуют девальвация рубля, подорожание импорта и рост инфляции. В этом случае российский Центробанк будет вынужден резко поднять ключевую ставку.

Это приведет к тому, что для населения и предприятий станут дороже кредиты, в том числе и ипотека. В свою очередь, дорогие деньги плачевно влияют на производство и потребительский спрос, что означает снижение темпов роста экономики.

www.tgoop.com/larinprav/432

928 viewsedited  Jan 21, 2020 at 11:17

Мировой кризис 2020: продолжение

Вчера мы обсудили, что вероятность финансового кризиса 2020 не такая уж и маленькая. В этой связи, возникает вопрос, а как отразится мировой кризис на России? Давайте поразмышляем на эту тему

Каким может быть новый экономический кризис?

Есть такой экономист, Нуриэль Рубини. Он прославился прежде всего, своим точным предсказанием кризиса 2008 года. И он считает, что долгов в мире за 10 лет стало только больше, а инструментов для борьбы с кризисом у властей США и других развитых стран — меньше.

В 2008 году центробанки могли напечатать деньги, купить у банков активы и таким образом помочь экономике. Сейчас так поступить не получится: центробанки и так выкупили слишком много, считает Рубини, а новые «смягчения» могут быть опасны для экономики и финансовых рынков.

Поэтому новый кризис может продлиться дольше, чем предыдущий и быть самым тяжелым со времен Великой депрессии 1920-1930-х годов.

Еще более мрачные прогнозы дают те, кто пытаются разобраться в глубинных причинах нового кризиса.

По мнению пессимистов, грядет несколько повторяющихся рецессий, резкий рост долгов развитых стран (в том числе США), ускорение замены рабочих мест на роботов, огромная безработица, масштабные войны и в конечном итоге перезапуск всей мировой экономики фактически с нуля.

Но есть и оптимисты, которые, полагают, что у мира есть хорошие шансы вообще избежать кризиса, по крайней мере, в ближайшие годы.

А как это затронет Россию?

К счастью, Россия намного меньше связана с мировой экономикой, чем это было в 2008 году. Для России кризис начался еще в 2014 году, когда были введены первые американские и европейские санкции. Сейчас российскому финансовому рынку уже не так страшна паника иностранных инвесторов, хотя конечно все равно болезненно.

В 2014 году Россия также пострадала от падения цены на нефть, что заставило ее сократить бюджет и начать борьбу со своей зависимостью от экспорта топлива.

Сейчас в России действует «бюджетное правило», по которому бюджет верстается, как будто баррель нефти стоит 40 с небольшим долларов (в 2020 году — 42,5 доллара за баррель); все доходы, полученные при цене, превышающей 40 долларов (сейчас она составляет 64,5 доллара за баррель), идут в резерв.

Это позволило «отвязать» курс рубля от колебаний нефтяных цен. Резерв решили частично пустить на финансирование «нацпроектов», которые должны ускорить рост российской экономики (хотя, надо признать, это не ускорило нашу экономику, как планировалось).

Тем не менее, это не значит, что российская экономика теперь полностью избавлена от нефтяной зависимости. В случае мирового кризиса неизбежно последует падение спроса на топливо, что вызовет резкое снижение цены на нефть, и к такому повороту событий Россия по-прежнему весьма чувствительна.

Во-первых, придется остановить нацпроекты, а значит, отказаться от идеи ускорения роста в ближайшем будущем.

Во-вторых, даже если цена на нефть не упадет ниже 40 долларов за баррель, кризис, вызванный опасениями инвесторов, все равно ударит по России. Ведь Россия по прежнему ресурсная экономика.

Но, с другой стороны, Минэкономразвития уже разработало консервативный вариант прогноза на пять лет как раз на случай мирового финансового кризиса.

Согласно ему, экономика России за пять лет потеряет 30 триллионов рублей, курс доллара превысит 70 рублей, а доходы населения и инвестиции будут расти намного медленнее, чем в базовом сценарии (то есть без кризиса).

Впрочем, даже такой консервативный сценарий может быть слишком оптимистичным, если цена на нефть надолго упадет ниже 40 долларов за баррель.

Опыт предыдущих падений цен на нефть показывает, что за ними следуют девальвация рубля, подорожание импорта и рост инфляции. В этом случае российский Центробанк будет вынужден резко поднять ключевую ставку.

Это приведет к тому, что для населения и предприятий станут дороже кредиты, в том числе и ипотека. В свою очередь, дорогие деньги плачевно влияют на производство и потребительский спрос, что означает снижение темпов роста экономики.

BY ЛАРИН ПРАВ