tgoop.com/lemonfortea/2451
Last Update:
Совсем недавно я рассказывал про скорый старт продаж акции компании X5 на Мосбирже. И вчера он начался. Как я и думал, в первый день продаж цена в потолок не взлетела, и на то есть причины. Но это даже и к лучшему.
Немного математики. Сейчас бумага X5 торгуется значительно дешевле, чем акции их главного конкурента — компании «Mагнит». Но если сравнивать показатели EV/EBITDA, то у X5 они составляют 3,9, а у «Магнита» 4,4. И с точки зрения эффективности бизнеса компания X5 намного сильнее.
Дисконт цены акций Х5 же связан с той самой неопределенностью из-за навеса продавцов, в чьих портфелях осели старые акции еще «не обрусевшей» Х5. Но со временем страх пройдет, навес схлынет и привлекательность бумаги для инвесторов кратно возрастет. Законы рынка еще никому не удавалось обойти.
Немаловажно, что в следующие 12 месяцев Х5 может выплатить рекордные дивы в районе 650-680 рублей на акцию или 25% совокупной дивидендной доходности. Это возможно благодаря накопленным средствам за время, пока бумага не торговалась и дивы по ней не платили. Как только в этой теме появится больше определенности, то я уверен, что цена акции полетит вверх.
Напомню, что многие из аналитиков ставят достаточно высокий таргет цены от 30% до 50% без учета этого спецдивиденда. Например, «БКС Мир инвестиций» повысил прогнозную стоимость акций X5 на 6%, до 3700 рублей за штуку.
В комментариях пишите, интересна ли вам покупка этой компании и что вы о ней думаете уже после старта торгов?