Александра Вальд Инвестиции

Какие акции сейчас покупать, а какие не покупать? 💼

Разбираемся!

Индекс Мосбиржи сегодня «отжался от пола» на фоне выборов в США и обещаний Трампа остановить все военные конфликты.

Будет ли расти индекс дальше?
НЕТ.
Не могут акции расти, когда ставка растет. Какое-то время инвесторы могут игнорировать рост ставки, надеяться на то, что она скоро начнет снижаться… Но в один момент рынок развернется в сторону логичных действий (это и произошло весной этого года)

Почему акции не могут расти на высокой ставке?
5 причин:
1) Растет стоимость заимствования и растет долговая нагрузка
Обслуживать старые долги все дороже, новые на развитие бизнеса взять нельзя.

2) Дорогие кредиты ведут к снижению потребления населением = снижение прибыли компаний (люди меньше тратят)

3) Инвесторы делают выбор между рискованными акциями и облигациями надежных эмитентов, которые дают высокую доходность

4) Даже если у бизнеса есть деньги, то вкладывать их в развитие крайне неинтересно

Можно просто сейчас купить облигации, и в правительстве это видят прекрасно, даже повысили налог на купоны для юрлиц.

5) !ОЧЕНЬ ВАЖНО!
Один из методов оценки справедливой стоимости компаний - это DCF (дисконтирование денежных потоков).
Коротко: когда ставка растет, растет и ставка дисконтирования в формуле, а справедливая стоимость акций будет снижаться. По этой моделт строится большая доля оценок экспертов.
Когда вы видите прогнозную стоимость акций, в большинстве случаев она построена именно по DCF.

Теперь коротко пройдемся по бумагам.

! Кого точно не брать – компании с высокой кредитной нагрузкой!

❌ Коротко перечислю АНТИ-топ:
Самолет – строительная отрасль будет чувствовать себя все хуже с каждым днем
МТС – огромные долги и платить дивиденды просто бессмысленно
АФК – высокая долговая нагрузка
Сегежа – тут и доп эмиссия с размытием доли, и долгов выше крыши
ВК – большие долги и никакой эффективности
Аэрофлот и МВидео

✅ Что брать?
Мосбиржа – выигрывает и при высоких ставках
Роснефть – стабильный фундаментал
Сбер – текущие цены интересны для долгосрока
Диасофт – хорошие финансовые показатели и отрицательный чистый долг.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

www.tgoop.com/life_and_invest/5127

8.0K viewsNov 6 at 11:24

Какие акции сейчас покупать, а какие не покупать? 💼

Разбираемся!

Индекс Мосбиржи сегодня «отжался от пола» на фоне выборов в США и обещаний Трампа остановить все военные конфликты.

Будет ли расти индекс дальше?
НЕТ.
Не могут акции расти, когда ставка растет. Какое-то время инвесторы могут игнорировать рост ставки, надеяться на то, что она скоро начнет снижаться… Но в один момент рынок развернется в сторону логичных действий (это и произошло весной этого года)

Почему акции не могут расти на высокой ставке?
5 причин:
1) Растет стоимость заимствования и растет долговая нагрузка
Обслуживать старые долги все дороже, новые на развитие бизнеса взять нельзя.

2) Дорогие кредиты ведут к снижению потребления населением = снижение прибыли компаний (люди меньше тратят)

3) Инвесторы делают выбор между рискованными акциями и облигациями надежных эмитентов, которые дают высокую доходность

4) Даже если у бизнеса есть деньги, то вкладывать их в развитие крайне неинтересно

Можно просто сейчас купить облигации, и в правительстве это видят прекрасно, даже повысили налог на купоны для юрлиц.

5) !ОЧЕНЬ ВАЖНО!
Один из методов оценки справедливой стоимости компаний - это DCF (дисконтирование денежных потоков).
Коротко: когда ставка растет, растет и ставка дисконтирования в формуле, а справедливая стоимость акций будет снижаться. По этой моделт строится большая доля оценок экспертов.
Когда вы видите прогнозную стоимость акций, в большинстве случаев она построена именно по DCF.

Теперь коротко пройдемся по бумагам.

! Кого точно не брать – компании с высокой кредитной нагрузкой!

❌ Коротко перечислю АНТИ-топ:
Самолет – строительная отрасль будет чувствовать себя все хуже с каждым днем
МТС – огромные долги и платить дивиденды просто бессмысленно
АФК – высокая долговая нагрузка
Сегежа – тут и доп эмиссия с размытием доли, и долгов выше крыши
ВК – большие долги и никакой эффективности
Аэрофлот и МВидео

✅ Что брать?
Мосбиржа – выигрывает и при высоких ставках
Роснефть – стабильный фундаментал
Сбер – текущие цены интересны для долгосрока
Диасофт – хорошие финансовые показатели и отрицательный чистый долг.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

BY Александра Вальд Инвестиции