ПСБ Аналитика

Новабев Групп планирует, что «ВинЛаб» увеличит выручку до ~200 млрд руб. к концу 2029 года за счет дальнейшего расширения сети магазинов в существующих и новых регионах присутствия, развития и трансформации онлайн-сегмента, а также улучшения ценностного предложения за счет совершенствования функционала программы лояльности и запуска новых услуг.

Согласно утвержденной стратегии до 2029 года планируется удвоить розничную сеть до порядка 4000 магазинов, увеличить долю выручки от онлайн-каналов (e-com) до 20% и расширить базу лояльных клиентов до 13 млн человек. Планируемые темпы роста выручки по итогам 2025 года находятся в диапазоне 12-17%, в 2026 году прогнозируется рост на 18-25%, а к 2029 году ожидается удвоение выручки относительно 2025 года. Ожидается, что динамика LFL-выручки в 2026-2029 годах будет положительной и превысит ожидаемый уровень инфляции на 1-3 процентных пункта.

Наше мнение:
Сеть магазинов - основной драйвер выручки Новабев. Раскрытие целевых ориентиров может предшествовать потенциальному размещению на бирже, о котором компания говорила в начале этого года. У нас положительный взгляд на Новабев. Несмотря на ожидаемое и временное замедление темпов роста во втором полугодии из-за кибератак на «ВинЛаб» в первом полугодии, у компании есть потенциал роста (фокус на эффективности открытых магазинов), у нее низкая долговая нагрузка (1,1х), и она платит дивиденды. Наш целевой ориентир на 12 месяцев - 576 руб./акцию.

#ЕкатеринаКрылова
#эмитенты #BELU
Аналитический центр ПСБ

👍14❤5🔥4

www.tgoop.com/macroresearch/10807

2.21K viewsedited  Oct 22 at 08:17

Новабев Групп планирует, что «ВинЛаб» увеличит выручку до ~200 млрд руб. к концу 2029 года за счет дальнейшего расширения сети магазинов в существующих и новых регионах присутствия, развития и трансформации онлайн-сегмента, а также улучшения ценностного предложения за счет совершенствования функционала программы лояльности и запуска новых услуг.

Согласно утвержденной стратегии до 2029 года планируется удвоить розничную сеть до порядка 4000 магазинов, увеличить долю выручки от онлайн-каналов (e-com) до 20% и расширить базу лояльных клиентов до 13 млн человек. Планируемые темпы роста выручки по итогам 2025 года находятся в диапазоне 12-17%, в 2026 году прогнозируется рост на 18-25%, а к 2029 году ожидается удвоение выручки относительно 2025 года. Ожидается, что динамика LFL-выручки в 2026-2029 годах будет положительной и превысит ожидаемый уровень инфляции на 1-3 процентных пункта.

Наше мнение:
Сеть магазинов - основной драйвер выручки Новабев. Раскрытие целевых ориентиров может предшествовать потенциальному размещению на бирже, о котором компания говорила в начале этого года. У нас положительный взгляд на Новабев. Несмотря на ожидаемое и временное замедление темпов роста во втором полугодии из-за кибератак на «ВинЛаб» в первом полугодии, у компании есть потенциал роста (фокус на эффективности открытых магазинов), у нее низкая долговая нагрузка (1,1х), и она платит дивиденды. Наш целевой ориентир на 12 месяцев - 576 руб./акцию.

#ЕкатеринаКрылова
#эмитенты #BELU
Аналитический центр ПСБ

BY ПСБ Аналитика