Сегодня 24 февраля и можно повести экономические итоги года.

Замороженные активы остаются в блокировке и что бы ни говорили влиятельные люди, сделать ничего не удалось и не удастся еще долго. Остается только молиться, что когда-то вопрос решится 🪨

Российский фондовый рынок ушел в состояние спячки, летает только 3-й эшелон. Все гиганты топчутся плюс-минус на месте, пусть и в широком коридоре.
Сам давно держу Сбер, знаю, что он вырос, но эти движения очень далеки от точки падения 🌚

Дефицит бюджета за январь составил 1.7 трлн рублей, что экстремально много. На весь год запланирован дефицит ~4 трлн.
Как и везде, стремимся идти опережающими темпами ☃️

Ключевая ставка неплохая, только вот кредиты банки дают под процент гораздо выше. Вероятно, они не ждут ничего хорошего.
Набиуллина говорит, что ставка в этом году скорее вырастет, нежели снизится 🦴

Цены на нефть с очень высокой спустились к адекватной. А доллар вернулся к привычным 75р.
Раньше работало бюджетное правило, чтобы не давать рублю укрепляться. А теперь, несмотря на хорошие цены на нефть, в бюджете дефицит и юани из резервов только продаются.
Хотя, какая цена, по которой продается российская нефть, мне неизвестно 🛢

Инфляция разгоняется.
В % выражении год к году инфляция упадет, но это будет связанно только с чрезмерно высокой базой прошлого года. В марте 2022 прогнозная инфляция на год превышала 20%
Есть мысль, сейчас покупать ОФЗ индексированные на инфляцию 🧮

Несмотря на то, что экономика РФ не рухнула и жизнь продолжается, тренды на обнищание очевидны.
Помню, в марте мы собирались и обсуждали, какие возможности могут появиться у предприимчивых людей. Во что стоит инвестировать свое время и деньги.
Я сказал, что буду инвестировать в отъезд из страны.
Спустя год, интегрироваться в общество других стран не получилось, общий уровень жизни снизился, но я считаю, что это одна из лучших инвестиций, которые я делал 💼

Общий взгляд на рынок РФ

Для россиян не осталось ничего интересного для инвестиций за рубежом, тк риски блокировок никуда не ушли и несмотря на то, что Interactive Brokers работает, лично мне страшно закупаться на приличные суммы.
Приходится смотреть на наши акции 🙃

Глобально, ничего интересного не видно.
Лукойл закрыл дивгэп и на чем расти дальше не ясно.
Газпром вечное кидалово акционеров, так же, как и ВТБ.
Сбер интересен, но все банки пока не окончится СВО брать страшно. Сколько там активов, которые придется списать, не ясно.
Полюс стоит довольно дорого. Хотя потенциал не исчерпан.
ГМК неплох, но цены на паладий в мире сильно ниже пиков, поэтому стоит справедливо.

Из голубых фишек ничего интересного.
Наверняка есть что-то точечное во 2-3м эшелоне, но там без детального изучения лучше не лезть 🚧

Я ожидаю роста инфляции, поэтому набрал ОФЗ индексированных на инфляцию.
Пока с ними ничего не происходит, но это связанно с тем, что инфляция в этом году низкая из-за высокой базы прошлого года. Однако все видят, что цены растут и рано или поздно это отыграется.
Это не инструмент сверх доходностей, но я планирую получить свои 10-15% без риска, пока нет других интересных идей 🏖

Когда же придет время для покупки акций США? 💸

Скоро!
Если проигнорировать санкционные риски и подумать глобально, то следующий год может стать лучшим для больших инвестиций.
Основной триггер - изменение ставки ФРС. Сейчас цикл повышения ставок продолжается, но инфляция перестала расти, а рынок сильно колбасит.
Региональные банки уже пострадали (я тоже потерял на них прилично денег 🥲), и может стать еще хуже. Ведь кризис мелких банков может перенестись на крупные, а так же различные фонды 🎢

После этого, ФРС даст заднюю, сперва повышение ставок остановят, а затем, ставку начнут снижать. Это лучший момент, чтобы купить SP500 на все деньги и забыть о фондовом рынке на пару лет.

Большие деньги делаются на глобальных трендах.
Да, есть много интересных локальных историй, но заниматься ими удел профессиональных управляющих. Для большинства из нас лучше не пытаться обыграть рынок 🪝

Не суетитесь, просто ждите своего момента. Главное - не пропустить его!

Я побывал в столице Омана - Маскате 🕌

Маскат является одним из самых процветающих городов в регионе. Здесь живет 1.5 млн человек, а во всей стране меньше 5 млн. 
Для россиянина цены на все кажутся очень высокими.
Средняя зп здесь $5000-8000. Аренда квартиры $800. Шаурма $5, литр коллы $1.5, обед в кафе $10-15. Такси $8

Несмотря на хорошие доходы граждан, город не выглядит богатым. Дороги раздолбаны, тротуаров нет, освещение тусклое и не везде. Кроме гигантских мечетей, не видно никаких культурных объектов.
Без автомобиля передвижение по городу невозможно. Инфраструктуры для пешеходов не существует, а общественный транспорт почти не ходит.
В городе жара +40 и это сухая пустыня без зелени, но с этим ничего не поделать.

Удивительно, что несмотря на богатство граждан по городу это сказать невозможно.
После посещения подобных городов я думаю, какая же красивая и приятная Москва 🏰

Выборы в Турции.

Так сложилось, что я попал в Стамбул за день до выборов. Сейчас по прежнему нахожусь в Турции, ездя по разным городам 🏙️

Страна вся пропитана агиткой с Кемалем и Эрдоганом, при этом, в Стамбуле их гораздо меньше, чем в мелких поселениях. Например, в Сельчук по городу ездят агитационные автомобили, а все дома завешаны огромными плакатами. Любой работающий телевизор вещает про выборы.

Несмотря на силу Кылычдароглу, скорее всего победит Эрдоган. Народ в провинции его поддерживает 🧑‍🦳

Цены на все сильно выросли.
В прошлом году шашлык из курицы стоил 60 лир, сейчас 120 лир. Отель 3 звезды стоил 300 лир, теперь 700+

Наличных долларов в банках нет. Обошел несколько отделений Ziraat в 3 городах, смог снять только 1000$. Говорят, в кассе нет, спросите в другом отделение.
В обменниках доллар есть, но курс на 10% хуже биржи.
Кажется, после выборов, лиру ждёт стремительное падение 📉

В стране экономический кризис и многие надеятся, что после выборов жизнь наладится.
Удачи туркам 🌟

Nvidia и триллион

В 2020 я говорил, что следующей компанией которая достигнет $1 трлн будет Nvidia. На тот момент капитализация была менее $500 млрд.
После этого был и большой рост и большое падение, однако сейчас компания стоит более $900 млрд 💵

Есть такое поверие, что SP500 всегда растет. Но если убрать из индекса 10 топ компаний, то окажется, что индекс в минусе. В реальности, растут чемпионы у которых есть фундаментальные предпосылки.
И это не показатели P/E или EPS.
Я говорю о росте рынка, где применяется продукция компании.
Хайп AI, блокчейна и игр идет уже не первый год. Всем было очевидно, что область будет расти и дальше, а значит требовать больше мощности железа 📺

В 2021 я посмотрел конференцию Nvidia для инвесторов и был настолько воодушевлен, проектами компании, что был уже тогда убежден, что будущий триллион близко.

К сожалению, после начала СВО я продал большую часть иностранных акций, но опасениях санкций, поэтому не получилось полноценно прокатиться на росте бумаги. Но плюс все равно достойный 💣

Всегда есть компании, явные лидеры растущей отрасли. Если индустрия активно растет, то надо вкладываться в этих чемпионов и не паниковать при просадках акций и держать до тех пор, пока история роста не превратится в дивидендную бумагу 💎

Сегодня начала работать биржа IST в Казахстане

Биржа в юрисдикции международного финансового центра "Астана".
Доступ к ней можно получить через казахстанских брокеров 🇰🇿

По сути, это аналог СПб биржи и она же, предоставила IST все технологии и бизнес-модель.
Кажется, что никаких проблем с открытие счета в Казахстане у россиян нет и это хороший способ уйти от рисков блокировок в РФ 🧨

Уверен, что по началу будет куча багов и дикие комиссии (а они у местных брокеров совсем лютые), но со временем все это исправят.

Российских брокеров к торгам не допустили. Вероятно из-за опасения санкций. А мб были лоббисты от местных банков, которые не захотели пускать сильных конкурентов.

В Казахстане налог для нерезидентов 20%. Еще, брокеры не являются налоговыми агентами и надо отчитываться самостоятельно, хотя мб этот вопрос уже пофиксили 👾

Однозначно, новость хорошая, но бежать ли торговать через Казахстан, вопрос открытый ☃️

Рынки и казино

Вчера скончался основатель 1Xbet Сергей Каршков. Обстоятельства смерти довольно странные, но об этом не мне рассуждать 🧤

Ставки сейчас большая проблема для многих людей. Причем люди играют прекрасно понимая, что выиграть невозможно.
Если комиссия 10% (вшита в коэффициент), то спустя 10 итераций на равную сумму, мы должны потерять депозит.
В реальности может быть не так. Всегда есть элемент удачи, но средний математический результат именно такой 💸

Теперь рассмотрим трейдинг. История очень похожа. Это так же игра с нулевой суммой, только комиссии существенно меньше. Получается, чем больше сделок делать, тем хуже итоговый результат 🧮

Так как же заработать на рынке?
Я бы сказал, что никак, но изучим вопрос подробнее.
Есть дивиденды, купоны, безрисковая ставка и прочие формы получения выплат.
Но все это инструменты НАКОПЛЕНИЯ.
Зарабатываем на работе, излишки вкладываем в рынок, там что-то происходит и капитал потихоньку растет. Но назвать это заработком нельзя. Это способ копить на крупную покупку, черный день или пенсию.
Но доходности там низкие, а с учетом инфляции, сохранить покупательскую способность денег уже успех 📝

Те же, кто стремятся зарабатывать на рынке думают, чем больше сделок делать, тем лучше результат. Но как говорилось выше, все наоборот. Поэтому, лучшее решение для успешных инвестиций совершать минимум сделок.

Всем частным трейдерам успехов 🤠
Если сегодня у вас +100%, радуйтесь, но помните, что эта цифра будет стремиться к среднему математическому ожиданию, а всегда в плюсе только казино.

Курс валют и выходные

В субботу за доллар давали по 100р и на панике люди скупали валюту за любые деньги.
Это типичная реакция и часто она оправдана.
Но в большинстве случаев, лучше не совершать никаких сделок на выходные. Из-за того, что биржа не работает, волатильность неадекватна. Внутри дня курс может колебаться на 50% 〽️

Обычно, в пятницу банки фиксируют курс валют, расширяя спреды, делая покупку невыгодной, но на выходных курс не изменяется.
Однако в прошлом году были аномальные ситуации, когда за выходные курс улетал вверх, а люди могли купить валюту по пятничному курсу. С тех пор, крупные банки адаптировались и курс пересматривается и в выходные.
Правда делает это с огромным шагом, чтобы точно быть в плюсе 💹

Даже если бы ситуация в России развернулась другим образом, лучше не совершать сделок с валютой в выходные.
В 90% случаев это приведет к потере денег из-за низкой ликвидности и неэффективности.
С другой стороны, если есть доступ к инструментам, то эту неэффективность можно использовать в свою сторону, заниматься арбитражем и прочими штуками, которые пиарят инфоцигане 💯

Политика штука непредсказуемая, поэтому закупайтесь заранее, а не в момент, когда вся толпа бежит в одну сторону.

В среду, 19 июля в 17:00 мск
Проведём совместный эфир в инстаграм с казахстанским экспертом https://instagram.com/nurgalinurmahambetov

Я там в качестве приглашенного гостя, вещать буду в своём личном инстаграм @Nakagawa_best

Какие темы будут обсуждаться я не знаю, но тк это прямой эфир, будем отвечать на вопросы зрителей 😄

Китай

Месяц прожив в Шанхае сделал несколько выводов.

1. Население максимально изолировано от внешнего мира. Население потребляет все местное. Начиная от сетей фаст фуда до аналогов ютуба.

2. Китайцев очень много. Все это знают, но мало кому удаётся это прочувствовать. Абсолютно везде очереди. Ждать пока освободиться стол в кафешке по 30 мин, это норма.
Такое количество людей я видел только на День Победы в Москве, а здесь так всегда.

3. Полное проникновение электронных денег в виде Али и Вичат пэй. Наличка много где не принимается, а терминалов для оплаты картой нет. Все через QR, от оплаты метро до покупки фруктов с грузовика на улице.

4. Все покупки через Тао бао. Во многих ТЦ нет классических магазинов, кроме продуктов. Все они заполнены парикмахерскими, детскими комнатами, кафешками.
Доставка работает быстро, хорошо и удобно. Российским аналогам до этого ещё очень далеко.

Twitter он же X

Многие не понимаю в чем суть бизнеса Твиттера и зачем Маск его купил.
Если немного изучить стратегию компании, то основная идея превратить эту соц сеть из непонятных микросообщений в супер платежный сервис, по типу AliPay.
Наверняка для этого будет использоваться крипта и многие в надежде разбогатеть будут пытаться угадать, что это будет за токен.

В реальности, скорее всего, это будет стейблкоин, т.к. Маску нужны деньги, чтобы делать из них больше денег, а обычные люди не заходят заводить реальные доллары за монету, которая летает по 50% в день.

Если Твиттер превратится в платежный сервис, а я уверен, что рано или поздно это произойдет, то его капитализация солидно вырастет, а популярность Маска поможет подкосить PayPal, Visa и подобные сервисы.

Ожидаю, что компания еще проявит себя, но возможно на это потребуется несколько лет.

Alibaba 

Побывав в Китае и увидев влияние этой компании на страну, я остался в шоке.
Проникновение сервисов огромнейшее. 100% людей используют Алипэй. Оплата метро, велосипеды, такси, доставка еды, все в одном приложении. И разумеется супер гигант ТаоБао, который в 100 раз круче любых интернет магазинов, которые я видел.
В типичных ТЦ в Шанхае почти нет магазинов, есть куча кафе, детские комнаты, парикмахерские, аптеки и шоурумы, в которых люди изучают товар, чтобы потом заказать его онлайн.

Облачное подразделение и B2B сервисы Alibaba полностью доминируют в Китае.

При этом, цена бумаги немного выше IPO, которое произошло 10 лет назад, а деятельность компании выросла в разы.
Осенью, когда акции упали ниже цены размещения, они начали массово выкупать с рынка свои бумаги и продолжают buyback  до сих пор.

Если бы меня спросили, в какую компанию я готов вложиться на 5 лет и забыть, то это однозначно была бы Alibaba.
Не является инвестиционной рекомендацией