tgoop.com/olegshibanov/1445
Last Update:
Как, возможно, не надо писать статьи.
Сотрудники Банка Японии попробовали (май 2024) прогнозировать инфляцию при помощи инфляционных ожиданий (ИО) разных участников экономики - в целом граждан; аналитиков; рынка; и компаний. Для этого они делают дополнительный шаг - убирают "сдвиг" в ИО по всей выборке, после чего проверяют прогнозы с использованием ИО и без. Кажется, что есть снижение ошибки прогноза.
Но в тексте сразу три странности (судя по довольно невнятному тексту - а больше ничего и нет):
1) Базовая модель для сравнения - "случайное блуждание", то есть "инфляция в следующем году как в этом". Хотя это неплохая модель, но как минимум AR(1) надо было проверить.
2) "Сдвиг" оценён по всей выборке и затем вычитается из данных каждого месяца. Так делать нельзя, это стандартное "заглядывание в будущее", которого мы, аналитики, пытаемся избегать.
3) Нет чёткого подсчёта ошибки прогноза "случайного блуждания", есть только "улучшения по сравнению с ним". Если ошибка базового прогноза миллион, улучшения величиной в 30 бп не выглядят интересно.
Вывод: пожалуйста, пишите текст так, как будто читать его будет очень средний исследователь. Которому не удаётся телепатически залезть вам в голову и узнать недостающие детали. И не делайте простых ошибок (а если не делали их - напишите об этом в тексте, чтобы алгоритм действий был понятен).
(А находить эти статьи можно тут: https://www.tgoop.com/workingpaper)
#Inflation #Japan #Expectations #Forecasts
BY FRAT - Financial random academic thoughts
Share with your friend now:
tgoop.com/olegshibanov/1445