tgoop.com/olegshibanov/1447
Last Update:
Распределение компаний важно для макропеременных.
Статья (июль 2024) проверяет, стоит ли добавлять данные по компаниям при оценке макропеременных. Идея такая: если мы видим распределение доходов по компаниям, может ли быть так, что концентрация их в более узком круге фирм приводит к снижению инфляции? Или что рост ВВП будет завязан на жизнь нескольких крупных компаний? Авторы смотрят на данные по зоне евро в 2000-2023. Основные результаты:
1) да, знание распределения доходов по компаниям позволяет лучше прогнозировать динамику ВВП, инфляции, потребления и инвестиций,
2) при этом ставку ЕЦБ не очень хорошо удаётся уловить - но в этом промежутке есть время с фактически нулевой ставкой, так что может быть не показательно.
Это любопытный результат. Меня смущает короткий горизонт прогноза (квартал) и немного сложная "двухэтапная" оценка регрессий - там по сути даже не регрессии, а Байесовский подход. Но в целом заставляет задуматься - если "распределение важно", то надо его использовать более активно.
#ECB #Forecasts #Inflation #Firms
BY FRAT - Financial random academic thoughts
Share with your friend now:
tgoop.com/olegshibanov/1447