PRObonds | Иволга Капитал

2/3

🟢 ООО «ФЕРРУМ»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне BB-(RU)

«Феррум» — небольшое по меркам российского корпоративного сектора торговое предприятие, специализирующееся на оптовой торговле металлопрокатом для нужд судостроительной и судоремонтной отраслей. Компания имеет сеть складских терминалов с возможностью поддерживать складской запас металлопроката объемом свыше 10 тыс. тонн. Компания также располагает собственными мощностями по дополнительной обработке металлопроката.

Ключевой акционер принимает активное участие в деятельности Компании, формируя тем самым риск «незаменимого человека». При этом Агентство принимает во внимание тот факт, что на данном этапе развития Компании уровень ее корпоративного управления соответствует целям и масштабам бизнеса.

Общая долговая нагрузка Компании на конец 2023 года оказалась на уровне 1,2 млрд руб. В структуре долга — исключительно краткосрочные кредитные линии от одного из крупнейших банков Российской Федерации. Отношение краткосрочного долга к выручке по итогам 2023 года — 0,18х (0,15х годом ранее). Отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам в 2023 году составило 2,3х (3,5х в 2022-м), поэтому обслуживание долга оценивается Агентством на среднем уровне.

В 2023 году инвестиции в основной капитал находились на невысоком уровне, однако Компания выплатила дивиденды, что привело к отрицательному значению FCF. Как полагает АКРА, в прогнозном периоде с 2024 по 2026 год рентабельность по FCF будет в значительной степени зависеть от осуществления дивидендных выплат.

🔴 ООО «Завод КриалЭнергоСтрой»
НКР снизило кредитный рейтинг с BB-.ru до C.ru, прогноз изменён на «рейтинг на пересмотре с возможностью понижения»

Снижение кредитного рейтинга отражает чрезвычайно высокую вероятность невыполнения компанией купонных платежей по облигациям КЭС-001Р-04 на сумму 10,845 млн руб.

Рейтинговое действие учитывает произошедшую в течение последних дней приостановку банковских операций компании по решению Федеральной налоговой службы России, в частности, перечисления исходящих платежей. По информации НКР, это обусловило невозможность для компании исполнять обязательства по ранее заключённым контрактам, платежи перед бюджетом, а также выплачивать купоны по выпускам облигаций и производить иные платежи по финансовому долгу.

НКР также принимает во внимание арест конечного бенефициара и единоличного исполнительного органа — директора «Завода КЭС».

Агентство отмечает, что в результате вышеуказанных событий существует риск полной остановки операционной деятельности «Завода КЭС», что с чрезвычайно высокой вероятностью может повлечь за собой невозможность осуществления компанией иных финансовых обязательств перед кредиторами.

www.tgoop.com/probonds/12072

4.3K viewsJun 22 at 06:01

2/3

🟢 ООО «ФЕРРУМ»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне BB-(RU)

«Феррум» — небольшое по меркам российского корпоративного сектора торговое предприятие, специализирующееся на оптовой торговле металлопрокатом для нужд судостроительной и судоремонтной отраслей. Компания имеет сеть складских терминалов с возможностью поддерживать складской запас металлопроката объемом свыше 10 тыс. тонн. Компания также располагает собственными мощностями по дополнительной обработке металлопроката.

Ключевой акционер принимает активное участие в деятельности Компании, формируя тем самым риск «незаменимого человека». При этом Агентство принимает во внимание тот факт, что на данном этапе развития Компании уровень ее корпоративного управления соответствует целям и масштабам бизнеса.

Общая долговая нагрузка Компании на конец 2023 года оказалась на уровне 1,2 млрд руб. В структуре долга — исключительно краткосрочные кредитные линии от одного из крупнейших банков Российской Федерации. Отношение краткосрочного долга к выручке по итогам 2023 года — 0,18х (0,15х годом ранее). Отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам в 2023 году составило 2,3х (3,5х в 2022-м), поэтому обслуживание долга оценивается Агентством на среднем уровне.

В 2023 году инвестиции в основной капитал находились на невысоком уровне, однако Компания выплатила дивиденды, что привело к отрицательному значению FCF. Как полагает АКРА, в прогнозном периоде с 2024 по 2026 год рентабельность по FCF будет в значительной степени зависеть от осуществления дивидендных выплат.

🔴 ООО «Завод КриалЭнергоСтрой»
НКР снизило кредитный рейтинг с BB-.ru до C.ru, прогноз изменён на «рейтинг на пересмотре с возможностью понижения»

Снижение кредитного рейтинга отражает чрезвычайно высокую вероятность невыполнения компанией купонных платежей по облигациям КЭС-001Р-04 на сумму 10,845 млн руб.

Рейтинговое действие учитывает произошедшую в течение последних дней приостановку банковских операций компании по решению Федеральной налоговой службы России, в частности, перечисления исходящих платежей. По информации НКР, это обусловило невозможность для компании исполнять обязательства по ранее заключённым контрактам, платежи перед бюджетом, а также выплачивать купоны по выпускам облигаций и производить иные платежи по финансовому долгу.

НКР также принимает во внимание арест конечного бенефициара и единоличного исполнительного органа — директора «Завода КЭС».

Агентство отмечает, что в результате вышеуказанных событий существует риск полной остановки операционной деятельности «Завода КЭС», что с чрезвычайно высокой вероятностью может повлечь за собой невозможность осуществления компанией иных финансовых обязательств перед кредиторами.

BY PRObonds | Иволга Капитал