ПСБ Благосостояние ✔

Как мы выяснили в прошлом посте, закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) — это эффективный и гибкий инструмент с широкими возможностями для участия в масштабных инвестиционных проектах, диверсификации рисков, управления капиталом и бизнесом, привлечения со-инвесторов, защиты активов и организации преемственности.

Чтобы глубже понять этот инструмент, давайте рассмотрим его ключевые особенности.

📊 Какие возможности есть только у ЗПИФ?

🔴 Активы

Только ЗПИФ имеет уникальную возможность инвестировать в недвижимость. В отличие от других фондов, таких как ОПИФ, БПИФ и ИПИФ, которые могут вкладывать средства только в ценные бумаги и инструменты денежного рынка, комбинированные ЗПИФ могут также инвестировать в различные активы.

Это включает доли в уставных капиталах компаний, оборудование, золото в слитках, транспортные средства, объекты интеллектуальной собственности и другие активы.

🔴 Механизмы контроля

Только владельцы инвестиционных паёв (пайщики) ЗПИФ имеют возможность участвовать в деятельности фонда через Общее собрание пайщиков, которое принимает решения об изменении Правил фонда по ключевым вопросам или о продлении, или досрочном прекращении фонда, и через Инвестиционный комитет (в ЗПИФ для квалифицированных инвесторов), который может согласовывать сделки с активами фонда.

Это обеспечивает дополнительный уровень контроля и прозрачности для пайшиков.

🔴 Право поменять управляющую компанию

У пайщиков ЗПИФ есть возможность поменять управляющую компанию, приняв соответствующее решение на общем собрании, если пайщикам не нравится качество управления.

Если паи ЗПИФ ограничены в обороте и предназначены только для квалифицированных инвесторов, то у пайщиков фонда может быть также право на неполную оплату паев при их выдаче (с последующей доплатой в сроки, установленные Правилами) или право на получение из состава имущества фонда при погашении паев не только денежной компенсации, но и имущества в натуральной форме.

↗️ В какие инструменты могут инвестировать ЗПИФ для квалифицированных (квалы) и неквалифицированных (неквалы) инвесторов?

🔴 «Квальные» ЗПИФ имеют доступ к более широкому спектру инвестиционных инструментов, включая более рискованные и сложные активы.

Например, ЗПИФы для квалов могут участвовать в девелоперских проектах в рамках инвестиционного договора или договора генерального подряда, договора на реконструкцию.

Квальные комбинированные ЗПИФ могут приобретать машины и оборудование, осуществлять прямые или венчурные инвестиции. Правила могут не содержать требования к структуре таких фондов.

Квальные ЗПИФ могут привлекать кредиты для реализации проекта.

🔴 «Неквальным ЗПИФ», в свою очередь, инвестиционные возможности достаточно ограничены, они могут инвестировать в традиционные инструменты денежного рынка и ценные бумаги, а также в недвижимость — права по договорам участия в долевом строительстве (ДДУ), жилые объекты (квартиры, дома, таунхаусы) или в объекты коммерческой недвижимости, при условии, что такие объекты построены и введены в эксплуатацию и сданы в аренду, а также соответствуют требованиям Банка России.

❗️ Для приобретения паев «квального ЗПИФ» необходимо получить статус квалифицированного инвестора, что возможно сделать у управляющей компании при выдаче паев, либо у брокера при приобретении паев на вторичном рынке.

❗️ Для приобретения паев «неквального ЗПИФ» необходимо пройти тестирования. С 23 мая 2025 ЗПИФы, соответствующие определенным критериям Банка России, будут доступны без прохождения тестирования.

Понимание различий между возможностями для квалифицированных и неквалифицированных инвесторов в рамках ЗПИФ позволяет более обоснованно подходить к выбору подходящего вам инвестиционного инструмента.

🔗 Прочитать предыдущий пост о том, что такое ЗПИФ

ПСБ | Благосостояние

#финансовыйдзен #инвестиции

Please open Telegram to view this post

VIEW IN TELEGRAM

www.tgoop.com/promsvyaz_am/3212

1.6K viewsMar 12 at 11:37

Как мы выяснили в прошлом посте, закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) — это эффективный и гибкий инструмент с широкими возможностями для участия в масштабных инвестиционных проектах, диверсификации рисков, управления капиталом и бизнесом, привлечения со-инвесторов, защиты активов и организации преемственности.

Чтобы глубже понять этот инструмент, давайте рассмотрим его ключевые особенности.

📊 Какие возможности есть только у ЗПИФ?

🔴 Активы

Только ЗПИФ имеет уникальную возможность инвестировать в недвижимость. В отличие от других фондов, таких как ОПИФ, БПИФ и ИПИФ, которые могут вкладывать средства только в ценные бумаги и инструменты денежного рынка, комбинированные ЗПИФ могут также инвестировать в различные активы.

Это включает доли в уставных капиталах компаний, оборудование, золото в слитках, транспортные средства, объекты интеллектуальной собственности и другие активы.

🔴 Механизмы контроля

Только владельцы инвестиционных паёв (пайщики) ЗПИФ имеют возможность участвовать в деятельности фонда через Общее собрание пайщиков, которое принимает решения об изменении Правил фонда по ключевым вопросам или о продлении, или досрочном прекращении фонда, и через Инвестиционный комитет (в ЗПИФ для квалифицированных инвесторов), который может согласовывать сделки с активами фонда.

Это обеспечивает дополнительный уровень контроля и прозрачности для пайшиков.

🔴 Право поменять управляющую компанию

У пайщиков ЗПИФ есть возможность поменять управляющую компанию, приняв соответствующее решение на общем собрании, если пайщикам не нравится качество управления.

Если паи ЗПИФ ограничены в обороте и предназначены только для квалифицированных инвесторов, то у пайщиков фонда может быть также право на неполную оплату паев при их выдаче (с последующей доплатой в сроки, установленные Правилами) или право на получение из состава имущества фонда при погашении паев не только денежной компенсации, но и имущества в натуральной форме.

↗️ В какие инструменты могут инвестировать ЗПИФ для квалифицированных (квалы) и неквалифицированных (неквалы) инвесторов?

🔴 «Квальные» ЗПИФ имеют доступ к более широкому спектру инвестиционных инструментов, включая более рискованные и сложные активы.

Например, ЗПИФы для квалов могут участвовать в девелоперских проектах в рамках инвестиционного договора или договора генерального подряда, договора на реконструкцию.

Квальные комбинированные ЗПИФ могут приобретать машины и оборудование, осуществлять прямые или венчурные инвестиции. Правила могут не содержать требования к структуре таких фондов.

Квальные ЗПИФ могут привлекать кредиты для реализации проекта.

🔴 «Неквальным ЗПИФ», в свою очередь, инвестиционные возможности достаточно ограничены, они могут инвестировать в традиционные инструменты денежного рынка и ценные бумаги, а также в недвижимость — права по договорам участия в долевом строительстве (ДДУ), жилые объекты (квартиры, дома, таунхаусы) или в объекты коммерческой недвижимости, при условии, что такие объекты построены и введены в эксплуатацию и сданы в аренду, а также соответствуют требованиям Банка России.

❗️ Для приобретения паев «квального ЗПИФ» необходимо получить статус квалифицированного инвестора, что возможно сделать у управляющей компании при выдаче паев, либо у брокера при приобретении паев на вторичном рынке.

❗️ Для приобретения паев «неквального ЗПИФ» необходимо пройти тестирования. С 23 мая 2025 ЗПИФы, соответствующие определенным критериям Банка России, будут доступны без прохождения тестирования.

Понимание различий между возможностями для квалифицированных и неквалифицированных инвесторов в рамках ЗПИФ позволяет более обоснованно подходить к выбору подходящего вам инвестиционного инструмента.

🔗 Прочитать предыдущий пост о том, что такое ЗПИФ

ПСБ | Благосостояние

#финансовыйдзен #инвестиции