tgoop.com/promsvyaz_am/3305
Last Update:
В этом посте мы рассмотрим основные риски, связанные с инвестициями в ЗПИФ, особенно в контексте недвижимости, т.к она является основным активом в таких фондах.
Риск связан с изменениями цен на активы, входящие в состав фонда, включая недвижимость. Цены на недвижимость могут колебаться в зависимости от экономической ситуации, особенностей локации, спроса и предложения, а также наличия льготных программ кредитования.
Например, отмена льготной ипотеки снизила спрос на жилую недвижимость, что охладило рост цен и может негативно сказаться на стоимости паев ЗПИФа, инвестирующего в жилье.
Изменения в процентных ставках также могут существенно повлиять на стоимость недвижимости и доходность ЗПИФа. Повышение ставок ведет к удорожанию кредитов для застройщиков и покупателей, что негативно сказывается на стоимости проектов и спросе.
Например, рост ключевой ставки приводит к увеличению ставок по ипотечным кредитам, что снижает спрос на жилье.
Риск касается как активов фонда, так и самих паев. Ограниченная ликвидность недвижимости обусловлена отсутствием организованного рынка, как, например, для акций. Каждый объект уникален и требует времени для проверки и регистрации, что затрудняет быструю продажу.
Что касается паев, не все из них допускаются к торгам на бирже, а если и допускаются, то торги могут быть менее активными, чем по акциям и облигациям. Ограниченная возможность досрочного погашения паев усложняет выход из инвестиции в случае необходимости.
Примером может быть ситуация, когда невозможно продать актив на условиях, которые были спрогнозированы управляющей компанией.
Операционный риск связан с деятельностью управляющей компании (УК). Неправильное управление активами или недостаточная квалификация сотрудников могут привести к убыткам для инвесторов. Качество управления, внутренние процессы УК и уровень профессионализма команды играют ключевую роль.
Например, неэффективное управление объектами недвижимости может привести к снижению арендного потока и увеличению свободных площадей, которые не сданы в аренду. Это, в свою очередь, негативно скажется на доходах пайщиков.
Правовой риск включает изменения в законодательстве, которые могут повлиять на деятельность ЗПИФа и связанные с ним расходы.
Например, изменения в налоговом законодательстве могут снизить доходность инвестиций. Инвесторы должны быть осведомлены о возможных правовых изменениях и их последствиях.
Несмотря на рассмотренные риски, существуют стратегии управления, которые могут помочь инвесторам минимизировать их
ПСБ | Благосостояние
#финансовыйдзен #инвестиции
