Осторожный инвестор

Ожидания по наиболее популярным биржевым активам на январь 2025.
Часть 1.

Закончились праздники и длинные выходные, а значит, пора оценить развитие событий в первые недели года и их влияние на ситуацию на российской бирже.
В политическом плане по поводу СВО пока что никаких реальных действий нет, одни слова, а все эти намеки и обещания лишь запутывают ситуацию и порождают эфемерные надежды. Что получится на деле, мы увидим только через 2 недели, поэтому на ближайшие дни каких-либо резких движений я не жду ни в одном из активов. Но давайте рассмотрим все по порядку.

1. Акции.

Перед праздниками я обозначил свое мнение о пределах роста индекса Мосбиржи на позитиве от сохранения ставки. На данный момент факты показывают, что моя оценка была точной, и ровно в этом диапазоне произошла остановка роста и затем откат.
Свое мнение я не меняю, ожидаю боковик в диапазоне 2780-2860 до даты инаугурации Трампа (20 января). А вот дальнейшая судьба индекса Мосбиржи будет зависеть от того, появится ли после 20 января конкретная дата встречи Путина и Трампа, а также будут ли озвучены конкретные планы по переговорам.
Если будет конкретика и будут назначены какие-то даты, то допускаю, что рост может продолжиться до 2950.
Однако, если ни конкретной даты встречи, ни конкретных планов по урегулированию до конца января не озвучат, это будет сильнейшее разочарование для всех оптимистов и начало новой волны падения рынка акций, как это уже случилось в ноябре.
Усугубить это падение могут данные по инфляции, которые первый раз в этом году опубликуют 15 января и далее еще раз 22 и 29 января.
Лично мое мнение, что никакой конкретики по переговорам не будет, а данные по инфляции на 15 число будут нейтральными, а вот на 22 и 29 января крайне печальными, и тогда станет понятно, что не только снижения ставки ЦБ не будет, но и снова возможен ее рост в феврале.
Итак, по акциям ожидаю боковик на следующей неделе с потолком в области 2850-2860, а далее снижение после 21-22 января на разочаровании от отсутствия реальных политических действий, а также от роста инфляции. Это лишь мое мнение, если будет иначе, буду только рад, тогда может быть снова начну заходить в акции и длинные облигации.

2. Валюта.

Тут не вижу никаких других вариантов, кроме постепенного роста курса валюты. Возможно, будут какие-то откаты назад к 100-101 руб за $, но все равно после этого новый рост, и никаких вариантов, кроме постепенной девальвации рубля, я не вижу. Факторы для рубля негативные абсолютно все:
продолжение роста цен, огромные бюджетные расходы, проведённые в декабре (размер которых до конца так пока и не опубликован), продолжение роста денежной массы в экономике, да еще и новые тяжёлые экономические санкции. А позитивного просто ничего!
Поскольку пока ожидания пишу только до конца января, то предположу, что рост доллара будет до 104-105, юаня до 14,2-14,5. Из валютных активов, на мой взгляд, интереснее выглядят юаневые, так как курс юаня сильно занижен по сравнению с долларом и евро и выглядит как рыночная неэффективность. Почему так считаю и как этим планирую воспользоваться, напишу в отдельной статье завтра .

Ожидания по рублёвым и квазивалютным облигациям будут во второй части чуть позднее сегодня. Давайте наберём 100 👍👍, чтобы была мотивация быстрее ее закончить и опубликовать.

www.tgoop.com/prudent_invest/3589

4.5K viewsedited  Jan 13 at 07:21

Ожидания по наиболее популярным биржевым активам на январь 2025.
Часть 1.

Закончились праздники и длинные выходные, а значит, пора оценить развитие событий в первые недели года и их влияние на ситуацию на российской бирже.
В политическом плане по поводу СВО пока что никаких реальных действий нет, одни слова, а все эти намеки и обещания лишь запутывают ситуацию и порождают эфемерные надежды. Что получится на деле, мы увидим только через 2 недели, поэтому на ближайшие дни каких-либо резких движений я не жду ни в одном из активов. Но давайте рассмотрим все по порядку.

1. Акции.

Перед праздниками я обозначил свое мнение о пределах роста индекса Мосбиржи на позитиве от сохранения ставки. На данный момент факты показывают, что моя оценка была точной, и ровно в этом диапазоне произошла остановка роста и затем откат.
Свое мнение я не меняю, ожидаю боковик в диапазоне 2780-2860 до даты инаугурации Трампа (20 января). А вот дальнейшая судьба индекса Мосбиржи будет зависеть от того, появится ли после 20 января конкретная дата встречи Путина и Трампа, а также будут ли озвучены конкретные планы по переговорам.
Если будет конкретика и будут назначены какие-то даты, то допускаю, что рост может продолжиться до 2950.
Однако, если ни конкретной даты встречи, ни конкретных планов по урегулированию до конца января не озвучат, это будет сильнейшее разочарование для всех оптимистов и начало новой волны падения рынка акций, как это уже случилось в ноябре.
Усугубить это падение могут данные по инфляции, которые первый раз в этом году опубликуют 15 января и далее еще раз 22 и 29 января.
Лично мое мнение, что никакой конкретики по переговорам не будет, а данные по инфляции на 15 число будут нейтральными, а вот на 22 и 29 января крайне печальными, и тогда станет понятно, что не только снижения ставки ЦБ не будет, но и снова возможен ее рост в феврале.
Итак, по акциям ожидаю боковик на следующей неделе с потолком в области 2850-2860, а далее снижение после 21-22 января на разочаровании от отсутствия реальных политических действий, а также от роста инфляции. Это лишь мое мнение, если будет иначе, буду только рад, тогда может быть снова начну заходить в акции и длинные облигации.

2. Валюта.

Тут не вижу никаких других вариантов, кроме постепенного роста курса валюты. Возможно, будут какие-то откаты назад к 100-101 руб за $, но все равно после этого новый рост, и никаких вариантов, кроме постепенной девальвации рубля, я не вижу. Факторы для рубля негативные абсолютно все:
продолжение роста цен, огромные бюджетные расходы, проведённые в декабре (размер которых до конца так пока и не опубликован), продолжение роста денежной массы в экономике, да еще и новые тяжёлые экономические санкции. А позитивного просто ничего!
Поскольку пока ожидания пишу только до конца января, то предположу, что рост доллара будет до 104-105, юаня до 14,2-14,5. Из валютных активов, на мой взгляд, интереснее выглядят юаневые, так как курс юаня сильно занижен по сравнению с долларом и евро и выглядит как рыночная неэффективность. Почему так считаю и как этим планирую воспользоваться, напишу в отдельной статье завтра .

Ожидания по рублёвым и квазивалютным облигациям будут во второй части чуть позднее сегодня. Давайте наберём 100 👍👍, чтобы была мотивация быстрее ее закончить и опубликовать.

BY Осторожный инвестор