Осторожный инвестор

Почему инвестору в российские ценные бумаги важно следить за курсом валюты?
В основном конечно доллара и юаня.

Выделю несколько причин:

1. Цена акций РФ и индекс Мосбиржи очень явно следуют за курсом валюты.
Я это уже не раз отмечал и летом даже показывал на графиках, в последние 3 года графики доллара в рублях индекса Мосбиржи очень четко совпадают, с небольшим временным лагом (задержкой). Посмотрите по ссылке, там подробно сравнил траекторию и что за чем следует.
Особенно сильно привязаны к курсу валюты акции экспортеров, по понятным причинам.

2. Замещающие облигации, юаневые облигации и драгметаллы напрямую связаны с курсом валюты.
Думаю, что тут и объяснять ничего не надо, так как, по сути, это валютные активы, только пересчитанные в реальном времени в рубли, поэтому мы называем их квазивалютные (квази = как бы)

3. Курс валюты существенно влияет на инфляцию вследствие зависимости экономки страны от импорта.
Тут зависимость не прямая. Но логическая цепочка такая: поскольку курс валюты усиливает инфляцию, то усиливает и риск повышения ставки ЦБ. А риск повышения, не говоря уже и о самом повышении, в свою очередь, прямо влияет на цену как акций, так и облигаций все видов.

Таким образом через наблюдение за курсом мы можем делать более обоснованные прогнозы и уж как минимум оценивать выросли риски или снизились и принимать соответствующие инвестиционные решения.

www.tgoop.com/prudent_invest/3605

2.3K viewsedited  Jan 20 at 07:22

Почему инвестору в российские ценные бумаги важно следить за курсом валюты?
В основном конечно доллара и юаня.

Выделю несколько причин:

1. Цена акций РФ и индекс Мосбиржи очень явно следуют за курсом валюты.
Я это уже не раз отмечал и летом даже показывал на графиках, в последние 3 года графики доллара в рублях индекса Мосбиржи очень четко совпадают, с небольшим временным лагом (задержкой). Посмотрите по ссылке, там подробно сравнил траекторию и что за чем следует.
Особенно сильно привязаны к курсу валюты акции экспортеров, по понятным причинам.

2. Замещающие облигации, юаневые облигации и драгметаллы напрямую связаны с курсом валюты.
Думаю, что тут и объяснять ничего не надо, так как, по сути, это валютные активы, только пересчитанные в реальном времени в рубли, поэтому мы называем их квазивалютные (квази = как бы)

3. Курс валюты существенно влияет на инфляцию вследствие зависимости экономки страны от импорта.
Тут зависимость не прямая. Но логическая цепочка такая: поскольку курс валюты усиливает инфляцию, то усиливает и риск повышения ставки ЦБ. А риск повышения, не говоря уже и о самом повышении, в свою очередь, прямо влияет на цену как акций, так и облигаций все видов.

Таким образом через наблюдение за курсом мы можем делать более обоснованные прогнозы и уж как минимум оценивать выросли риски или снизились и принимать соответствующие инвестиционные решения.

BY Осторожный инвестор