tgoop.com/prudent_invest/619
Last Update:
#стратегия
Так ли страшно возможное падение рынка для осторожных инвесторов?
Если вы среднесрочный или долгосрочный инвестор со сбалансированным портфелем, и у вас есть постоянный источник дохода, то коррекций вам бояться не стоит! Если рассуждать логически и рационально, то окажется, что это не так уж и страшно для вашего капитала.
Далее будут немного скучные расчеты, но если вы это прочитаете, то вполне возможно станете меньше волноваться за свои накопления размещенные на бирже.
Итак, давайте посчитаем варианты:
Вариант 1. Наиболее вероятный.
Условия:
Предположим, что в ближайшие полгода весь рынок упадет на 25-30% (то есть некоторые компании упадут и на 50-70%, а некоторые защитные упадут на 10-20%). Это достаточно много! В таком случае, я считаю, что для 90-95% акций пузырь точно сдуется. А в течение следующего года акции отрастут допустим на 20%.
Что произойдет с моим портфелем при таком варианте:
Я потеряю 30% от своих позиций по акциям, их объем 40% от портфеля, то есть от всего портфеля я потеряю 12%.
С учетом того, что я уже получил примерно +7% с начала года, при такой коррекции я уйду в минус всего на 5% от портфеля. При этом за оставшиеся полгода я получу купоны, примерно 6% от 55% портфеля, это примерно 3,3%. А также дивиденды, примерно еще на 2% от всего портфеля.
Итого получаем такой расклад по итогам года:
-12%+7,3%+3,3%+2%=+0,6%
Таким образом при коррекции рынка на 30%! Да еще в случае если цены даже не начнут расти и останутся на дне к концу года, все равно по итогам года я гипотетически должен остаться в небольшом плюсе, или как минимума выйти в ноль.
Следуя своей стратегит я в течение этого падения увеличу долю акций с 40 до 70-75%, и значит на следующий год при росте рынка на 20%, получу прибыль 18-20%.
Вариант 2. Оптимистичный
Условия: примерно такие же. Падение рынка на 25-30%. Но отскок начнется уже в этом году, ну скажем на 10%, и в следующем году произойдет полное восстановление. А также я смогу уменьшить потери за счет хеджирования фьючерсами. И еще за счет постоянных пополнений буду докупать акции на просадке размывая убыток по отношению к объему портфеля (усредняясь).
В этом случае у меня получится убыток не 12, а допустим 9% от портфеля, больший доход от дивидендов за счет покупки с пополнений, не 2 а 2,5% по отношению к портфелю на начало года. А также с доли в 75% акций я получу на отскоке примерно +7,5% от портфеля.
Итого к концу года получаем такую формулу:
-9%(потеря на акциях)+7,3% (уже полученный доход)+3% (с облигаций)+2,5% (дивиденды)+ 7,5% (на отскоке акций) =-9+20,3=+11,3%
Таким образом при оптимистичном варианте, даже при коррекции на 30%, я останусь в плюсе на 11,8%.
Еще и на следующий год получу плюс 20-22% за счет продолжения восстановления.
Пессимистичный сценарий также рассмотрю, но в отдельном сообщении.
Продолжение следует...
BY Осторожный инвестор
Share with your friend now:
tgoop.com/prudent_invest/619