Ленивый инвестор

🔧 Ключевой вопрос разрешен: в качестве инструмента выбран старый ключ на 21

🚀 Индекс взлетает на 9%+, эффект приятной неожиданности сработал! Отскок может продолжиться, т.к. сигнал на февральское заседание смягчён. Но и риски нового витка инфляции теперь возрастают. Решение выглядит скорее как политическое (на ЦБ явно давят), хотя и имеет под собой формальное обоснование в виде замедления кредитования.

Причины, почему рынок ждал 23%:
🔹 Рост инфляционных ожиданий (13.9%);
🔹 Девальвация рубля - важнейший фактор роста цен;
🔹 Прогнозный диапазон ЦБ 8–8,5% к концу года не бьёт с реальностью;
🔹 ЦБ в упор не хочет отменять цель в 4%, что требует всё более жёсткой ДКП.

🤨 ЦБ, очевидно, решил сам себе признаться, что сдержать инфляцию в принципе не в его власти: не он принимает решения о “бюджетной накачке”. Но ужесточая ДКП, он пытается не допустить гиперинфляции по турецкому сценарию.

📊 По ситуации на рынке в целом. Мы уже привычно называем нашу фонду сжатой пружиной. Сверху на неё давят высокая ставка и геополитика. И продолжат давить, несмотря на неожиданно мягкое решение. Вопрос - сколько пружина сможет оставаться в этом состоянии - 3 месяца, полгода, год?

💼 В любом случае, я не ждал решения ЦБ по ставке как поворотного момента, который ощутимо повлияет на мои действия по портфелю. Стратегия изначально настроена на разумное распределение рисковой и консервативной составляющей.

💰 Доходность, которую я получаю в консервативных инструментах, позволяет сравнительно комфортно переждать фазу жёсткой ДКП и сохранить ликвидный резерв для более агрессивного наращивания риска. Спекулянты уже в деле и на позитиве, но для долгосрочных решений надо оценить происходящее, т.к. практически все негативные факторы остались в силе.

#ставка #центробанк #дкп

www.tgoop.com/smfanton/4029

11.9K viewsedited  Dec 20 at 10:41

🔧 Ключевой вопрос разрешен: в качестве инструмента выбран старый ключ на 21

🚀 Индекс взлетает на 9%+, эффект приятной неожиданности сработал! Отскок может продолжиться, т.к. сигнал на февральское заседание смягчён. Но и риски нового витка инфляции теперь возрастают. Решение выглядит скорее как политическое (на ЦБ явно давят), хотя и имеет под собой формальное обоснование в виде замедления кредитования.

Причины, почему рынок ждал 23%:
🔹 Рост инфляционных ожиданий (13.9%);
🔹 Девальвация рубля - важнейший фактор роста цен;
🔹 Прогнозный диапазон ЦБ 8–8,5% к концу года не бьёт с реальностью;
🔹 ЦБ в упор не хочет отменять цель в 4%, что требует всё более жёсткой ДКП.

🤨 ЦБ, очевидно, решил сам себе признаться, что сдержать инфляцию в принципе не в его власти: не он принимает решения о “бюджетной накачке”. Но ужесточая ДКП, он пытается не допустить гиперинфляции по турецкому сценарию.

📊 По ситуации на рынке в целом. Мы уже привычно называем нашу фонду сжатой пружиной. Сверху на неё давят высокая ставка и геополитика. И продолжат давить, несмотря на неожиданно мягкое решение. Вопрос - сколько пружина сможет оставаться в этом состоянии - 3 месяца, полгода, год?

💼 В любом случае, я не ждал решения ЦБ по ставке как поворотного момента, который ощутимо повлияет на мои действия по портфелю. Стратегия изначально настроена на разумное распределение рисковой и консервативной составляющей.

💰 Доходность, которую я получаю в консервативных инструментах, позволяет сравнительно комфортно переждать фазу жёсткой ДКП и сохранить ликвидный резерв для более агрессивного наращивания риска. Спекулянты уже в деле и на позитиве, но для долгосрочных решений надо оценить происходящее, т.к. практически все негативные факторы остались в силе.

#ставка #центробанк #дкп

BY Ленивый инвестор