tgoop.com/stratinvestor/426
Last Update:
Що таке «ефективний портфель» ?
— Це портфель, який при рівній із ринком дохідності несе менший ризик, або при рівному ризику — більший дохід.
Щоб портфель був ефективний (більш дохідний і менш ризиковий), працює портфельне управління.
*пригадайте коеф.Шарпа
Взаємозв’язок у портфелях — це та невидима робота, після якої 💼управляючі приймають рішення як діяти.
Управління може бути активним та пасивним, проте необхідно тримати постійно руку на пульсі та дивитись за різними індикаторами.
Якщо ви хочете керувати професійно, пропоную звернути увагу на:
▪️Кореляція між класами активів,
(тобто наскільки один актив тягне за собою інші). Ви ж пам’ятаєте, що по класиці, завжди в одному інвест.портфелі згадують про акції та облігації?
Але 2022 зруйнував цей міф. Акції технологій впали на -33%, але найбільше розчарування: 20-річні бонди просіли -36% з початку року. Така волотильність має вплив на цілий портфель.
Коли ми знаходимо активи з від’ємною кореляцією (один вверх - інший вниз), це дає можливість непогано заробляти. Таке можна бачити у яскраві моменти ринку, як це було до 12.2021,
ех.. )
▪️Розгляд макроекономічних показників
Інфляція в $, процентні ставки, індекс волотильності (історичний і теперішній), що було по закриттю тощо
▪️Економіка інструментів
Чому потрібно переходити, наприклад з бондів у акції в даний момент?
Коли варто використовувати хедж? Що буде з акціями техно-сектору після підвищення % ставок в США?
▪️Регуляторні зміни по податкових моментах в США
напр. якось податкова реформа в США прийнята, це вплинуло на певний клас активів, але адміністрація Байдена вирішила внести корективи і це розвернуло ситуацію.
— на це потрібно зреагувати в певних часових рамках
Щоб портфель був безпечний та ефективний, потрібне щоденне включення
(не за торговим терміналом клікати кнопки, а за його межами) тримати руку на пульсі та мати розуміння що відбувається.
І логіка така: «якщо будуть такі-то події, подивлюсь до таких-то показників»
Наш портфельний керуючий (Едвард) слідкує за:
▪️Кривою дохідності Treasuries (2022)
▪️Спредом між дохідністю 10- та 2-літніх Treasuries
▪️Індекс «страху & жадібності»
▪️індикатор «Shiller PE»
▪️індикатор «Buffett Indicator»
все вищеописане — дозволяє набути впевненості у прийнятті інвестиційних рішень, а вони не легкі.
Зазвичай, до цього приходить людина з досвідом на фондовому ринку від 4-7 років.. Або навчається від професіоналів, що керують (розуміючи яка робота стоїть за цим)
Так і я починав. Пригадую, коли підключав управляючого та не бачив «активності» на своєму рахунку, було відчуття, що про мене забули.
Проте згодом, я зрозумів, що ця «бездіяльність» на моєму рахунку була плановою, й надалі це дійсно зіграло позитивно для мене. Я зрозумів, за що оплачую. Бували й інші моменти, коли зрозумів, що ідея була імпульсивною, але не стратегічною. Добре, що були люди збоку, які не дали це зробити)
Стратегія: коли розуміємо які дії будемо робити. Не заднім числом.
Тому в портфелях ми з командою слідкуємо за ефективністю. І саме за таку роботу й платиться комісія.
Людина, яка знає усе вищеописане й моніторить показники — уже не просто інвестор, а портфельний управляючий, тобто наш колега.
#портфельнеінвестування
BY BRAVE CAPITAL
Share with your friend now:
tgoop.com/stratinvestor/426