BRAVE CAPITAL

Чому купівля індексу S&P 500 — не рішення усіх задач інвестора?

Річ, на яку мало інвесторів звертають увагу, але яка здається ключовою. Більше того, як тільки я її зрозумів, вона змінила мій підхід до управління фінансами.

"У довгостроковому інвестуванні не так важливо, скільки інвестор заробляє, а скільки він втрачає!"»

Пояснюю:

На картинці графік S&P 500 за останні 20 років. S&P 500 був на рівні $1,172 на початку 2002 року. Припустимо, що інвестор вклав $10,000 тоді. На початку 2008 року рівень S&P 500 став $1,411, тобто інвестор заробив +20% за ці 6 років. Не супер.

Але у 2008 році була велика фінансова криза, і на початок 2009 року S&P 500 знаходиться вже на рівні $850. Тобто, інвестор втрачає 40%. Початкові $10,000 інвестора у 2002 році стають $7,200 на початок 2009 року. Він у мінусі.

З 2009 року до початку 2020 року ми бачимо бурхливе зростання на ринку акцій США і гроші інвестора множаться в 3.84 рази, і його $7,200 перетворюються на $27,648. З того моменту індекс S&P 500 (завдяки друкуванню грошей ФРС) повертається до зростання і досягає $4,677 на початок 2022 року. Це приріст у 88% із березня 2020 року. Загальна сума грошей в інвестора тепер становить $39,499. З того моменту, поки протягом 2022 року, S&P 500 втратив 22%, а якщо він впаде ще на 20%? У інвестора залишиться сума $22,909.

Це означатиме, що за 20 років його чистий приріст буде $12,909, тобто, він заробить 129% за 20 років.

Це мало.

Давай поставимо собі запитання:
«А що якби ми, фінансові радники, змогли б інвестору порадити інвестиції, які слідували б 2-м принципам:
1️⃣ вони б заробляли приблизно стільки, скільки приносив ринок акцій США (без надприбутку), але
2️⃣ інвестор у періоди криз не просідав би у грошах.»

Математика проста, просто видаліть усі мінусові періоди і ви отримаєте, що в інвестора сьогодні була б сума близько $55,000.

«Так от, я намагаюся інвестувати ось так, і мої клієнти так працюють. Моя методика заснована на цих двох принципах, і в моєму портфелі “Fintelect” цього року: 0% (на листопад) з початку року, а індекс S&P -20% (мінус двадцять)

Для того, щоб побудувати таку стратегію (а вона не для всіх), потрібні деякі базові речі:

📌 треба інвестувати лише через комплексні портфелі, в яких завжди є 4 класи активів (+ кеш);
📌 потрібно розуміти економічні та фінансові принципи;
📌 треба розумітися у макро-трендах і відчувати, як корелюється рух активів у портфелі, тобто, наприклад, що відбувається з сировинними товарами у розпалі рецесії тощо».

Ми називаємо цей формат інвестування «macro investing» — це методика, яка працює зверху вниз, від розуміння трендів та економіки на верхньому рівні, і після цього спускаємося вниз до класів активів та визначаємо який ефект будуть мати тренди на макро рівні на наші 4 основні клас активів.

— «Мій досвід показує мені, що "macro investing" більш для мене правильний, тому що я пропрацював багато років у країнах, що розвиваються, а тут "макро" більш важливо ніж "мікро"».

Найбільше людина втрачає в періоди корекцій ринку, якщо вона (а) інвестує в один актив (наприклад тільки в акції сектора), а не через портфель, і (б) якщо він не має портфеля, який іноді повинен бути «бичим» (у розпалі сильного зростання), а іноді захисним (як сьогодні)

повна стаття

www.tgoop.com/stratinvestor/461

1.7K viewsedited  Nov 8, 2022 at 10:12

Чому купівля індексу S&P 500 — не рішення усіх задач інвестора?

Річ, на яку мало інвесторів звертають увагу, але яка здається ключовою. Більше того, як тільки я її зрозумів, вона змінила мій підхід до управління фінансами.

"У довгостроковому інвестуванні не так важливо, скільки інвестор заробляє, а скільки він втрачає!"»

Пояснюю:

На картинці графік S&P 500 за останні 20 років. S&P 500 був на рівні $1,172 на початку 2002 року. Припустимо, що інвестор вклав $10,000 тоді. На початку 2008 року рівень S&P 500 став $1,411, тобто інвестор заробив +20% за ці 6 років. Не супер.

Але у 2008 році була велика фінансова криза, і на початок 2009 року S&P 500 знаходиться вже на рівні $850. Тобто, інвестор втрачає 40%. Початкові $10,000 інвестора у 2002 році стають $7,200 на початок 2009 року. Він у мінусі.

З 2009 року до початку 2020 року ми бачимо бурхливе зростання на ринку акцій США і гроші інвестора множаться в 3.84 рази, і його $7,200 перетворюються на $27,648. З того моменту індекс S&P 500 (завдяки друкуванню грошей ФРС) повертається до зростання і досягає $4,677 на початок 2022 року. Це приріст у 88% із березня 2020 року. Загальна сума грошей в інвестора тепер становить $39,499. З того моменту, поки протягом 2022 року, S&P 500 втратив 22%, а якщо він впаде ще на 20%? У інвестора залишиться сума $22,909.

Це означатиме, що за 20 років його чистий приріст буде $12,909, тобто, він заробить 129% за 20 років.

Це мало.

Давай поставимо собі запитання:
«А що якби ми, фінансові радники, змогли б інвестору порадити інвестиції, які слідували б 2-м принципам:
1️⃣ вони б заробляли приблизно стільки, скільки приносив ринок акцій США (без надприбутку), але
2️⃣ інвестор у періоди криз не просідав би у грошах.»

Математика проста, просто видаліть усі мінусові періоди і ви отримаєте, що в інвестора сьогодні була б сума близько $55,000.

«Так от, я намагаюся інвестувати ось так, і мої клієнти так працюють. Моя методика заснована на цих двох принципах, і в моєму портфелі “Fintelect” цього року: 0% (на листопад) з початку року, а індекс S&P -20% (мінус двадцять)

Для того, щоб побудувати таку стратегію (а вона не для всіх), потрібні деякі базові речі:

📌 треба інвестувати лише через комплексні портфелі, в яких завжди є 4 класи активів (+ кеш);
📌 потрібно розуміти економічні та фінансові принципи;
📌 треба розумітися у макро-трендах і відчувати, як корелюється рух активів у портфелі, тобто, наприклад, що відбувається з сировинними товарами у розпалі рецесії тощо».

Ми називаємо цей формат інвестування «macro investing» — це методика, яка працює зверху вниз, від розуміння трендів та економіки на верхньому рівні, і після цього спускаємося вниз до класів активів та визначаємо який ефект будуть мати тренди на макро рівні на наші 4 основні клас активів.

— «Мій досвід показує мені, що "macro investing" більш для мене правильний, тому що я пропрацював багато років у країнах, що розвиваються, а тут "макро" більш важливо ніж "мікро"».

Найбільше людина втрачає в періоди корекцій ринку, якщо вона (а) інвестує в один актив (наприклад тільки в акції сектора), а не через портфель, і (б) якщо він не має портфеля, який іноді повинен бути «бичим» (у розпалі сильного зростання), а іноді захисним (як сьогодні)

повна стаття

BY BRAVE CAPITAL