Svetvinvest Финансы Инвестиции

🏛 21%: почему ЦБ повысил ставку и что это значит для нас?

Банк России повысил ключевую ставку сразу на 200 б.п., до 21% годовых. Это уже третье повышение подряд в 2024 году и новый рекорд.

🔘 Причины повышения ставки

🔘Высокий уровень инфляционного давления в экономике — в сентябре рост инфляции составил 9,8%, а в октябре — 8,52%, что значительно выше июльского прогноза.

🔘Рост внутреннего спроса опережает предложение товаров и услуг.

🔘Дополнительные проинфляционные риски, такие как рост корпоративного кредитования и ослабление курса рубля.

📊 Прогноз и инфляционные ожидания

Ожидается, что годовая инфляция снизится до 4,5-5,0% в 2025 году, 4,0% в 2026 году. Инфляционные ожидания населения и бизнеса достигли максимумов с начала года, что осиливает инерцию устойчивой инфляции.

Банк России обновил среднесрочный прогноз, повысив его. Основные риски связаны с высокими инфляционными ожиданиями и ухудшением условий внешней торговли.

❗️ Банк России допускает возможность повышения ставки на следующем заседании.

❓ Что это значит

Исходя из прогноза, который дал Центробанк по ставке на следующий год, выглядит, что в декабре нас ждет еще одно повышение плюс 1%. И мне кажется, что регулятор вообще закладывает аж 23% — чисто математически так выходит.

Это сюрприз даже для меня, потому что политика остается жесткой и риторика по-прежнему очень жесткая.

Конечно, хоть и повышение было ожидаемо, есть большой элемент неожиданностей... В общем, очень надеемся, что когда-нибудь это закончится.

❓ Что делать инвесторам

Базово мы увидим на этом фоне большое охлаждение экономики. Соответственно, акции будут проседать, потому что стоимость финансирования запредельная. Многие бизнесы столкнутся с проблемами по обслуживанию процентов.

И впервые за очень долгое время, я считаю, что те, кто только входит в рынок и малоопытные инвесторы, не должны потенциально ориентироваться на мой модельный портфель.

Сейчас самое время сфокусироваться на 3-х китах:

1️⃣Подушка безопасности в краткосрочных депозитах в банках.
2️⃣Длинные облигации качественных эмитентов (Сбербанк, МТС, ОФЗ и тд).
3️⃣Золото.

Акции могут подождать!

❗️ Важно
Золото даст возможность защититься от валютной девальвации и гиперинфляции.

👉 Я думаю, что нужно дождаться коррекцию и чуть больше ясности, и потом входить в акции. Тем, кто уже сидит в акциях, все равно весь лишний кэш лучше инвестировать в облигации, депозиты и золото. А акции, которые вам нравятся, докупайте на просадке.

Ожидали такого поворота?

@svetvinvest

Please open Telegram to view this post

VIEW IN TELEGRAM

www.tgoop.com/svetvinvest/2972

4.3K viewsOct 25 at 16:45

🏛 21%: почему ЦБ повысил ставку и что это значит для нас?

Банк России повысил ключевую ставку сразу на 200 б.п., до 21% годовых. Это уже третье повышение подряд в 2024 году и новый рекорд.

🔘 Причины повышения ставки

🔘Высокий уровень инфляционного давления в экономике — в сентябре рост инфляции составил 9,8%, а в октябре — 8,52%, что значительно выше июльского прогноза.

🔘Рост внутреннего спроса опережает предложение товаров и услуг.

🔘Дополнительные проинфляционные риски, такие как рост корпоративного кредитования и ослабление курса рубля.

📊 Прогноз и инфляционные ожидания

Ожидается, что годовая инфляция снизится до 4,5-5,0% в 2025 году, 4,0% в 2026 году. Инфляционные ожидания населения и бизнеса достигли максимумов с начала года, что осиливает инерцию устойчивой инфляции.

Банк России обновил среднесрочный прогноз, повысив его. Основные риски связаны с высокими инфляционными ожиданиями и ухудшением условий внешней торговли.

❗️ Банк России допускает возможность повышения ставки на следующем заседании.

❓ Что это значит

Исходя из прогноза, который дал Центробанк по ставке на следующий год, выглядит, что в декабре нас ждет еще одно повышение плюс 1%. И мне кажется, что регулятор вообще закладывает аж 23% — чисто математически так выходит.

Это сюрприз даже для меня, потому что политика остается жесткой и риторика по-прежнему очень жесткая.

Конечно, хоть и повышение было ожидаемо, есть большой элемент неожиданностей... В общем, очень надеемся, что когда-нибудь это закончится.

❓ Что делать инвесторам

Базово мы увидим на этом фоне большое охлаждение экономики. Соответственно, акции будут проседать, потому что стоимость финансирования запредельная. Многие бизнесы столкнутся с проблемами по обслуживанию процентов.

И впервые за очень долгое время, я считаю, что те, кто только входит в рынок и малоопытные инвесторы, не должны потенциально ориентироваться на мой модельный портфель.

Сейчас самое время сфокусироваться на 3-х китах:

1️⃣Подушка безопасности в краткосрочных депозитах в банках.
2️⃣Длинные облигации качественных эмитентов (Сбербанк, МТС, ОФЗ и тд).
3️⃣Золото.

Акции могут подождать!

❗️ Важно
Золото даст возможность защититься от валютной девальвации и гиперинфляции.

👉 Я думаю, что нужно дождаться коррекцию и чуть больше ясности, и потом входить в акции. Тем, кто уже сидит в акциях, все равно весь лишний кэш лучше инвестировать в облигации, депозиты и золото. А акции, которые вам нравятся, докупайте на просадке.

Ожидали такого поворота?

@svetvinvest