Добрый день.

Индекс ММВБ продолжает плавно снижаться. Пришли на поддержки в район 2 740, где есть вероятность увидеть отскок и пилу. Далее цели ниже, в районе 2 650. Логичнее свозить толпу на маржинколы, прежде чем пойти в разворот. Многие бумажки близки к моим ценам для покупок, внимательно наблюдаю.

Рынок начал осознавать, что с переговорами все затягивается. Есть предпосылки к тому, что РФ готовятся к масштабному наступлению, после которого будет все решаться. Эту логику я озвучивал ранее. Но по сути, этот негатив уже практически в цене рынка.

#мысли

Рынок продолжает сползать без обьемов. Падение больше идёт на факте бегства оптимистов, которые ставили на быстрый и позитивный исход переговоров.

Как обычно и бывает, различные брокеры и крупные тг каналы выше 3000 засадили толпу в рынок. Именно по тем ценам физик преимущественно и покупал. Крупняк при этом в стороне все последнее время.

Снижение рынка пока плавное, волны маржин коллов нет. Пока не выглядит как финал. Основная цель по рынку в районе 2 650, но логичнее сходить на перелой в район 2600, но вероятнее через отскок. Пока каких-то больших целей по падению не ставлю. Основную зону для покупок бумаг в портфель для себя выделяю 2 650 и ниже. Хотя кое что уже смотрится неплохо, одну бумажку в закрытом аккуратно с командой подбирали сегодня.

Цели поймать самое дно нет, покупка инвестиционная и стратегическая. Все бумаги через пол года - год будут выше.

Главная задача купить акции, которые дают дисконт исходя из наших метрик. Именно с этой зоны и начинается дисконт по многим бумаг. В зависимости от новых вводных, может меняться план по доли бумаг в портфеле, но базово план по покупкам не менялся с марта месяца.

Фундаментал и правильный анализ макро на дистанции, всегда будет работать. Сейчас рынок ещё раз подтверждает тот факт, что все было сделано верно за последнее время. Вовремя были куплены бумаги первый раз, вовремя проданы по ценам выше 3200, именно там апсайд оставался небольшой и рынок был дорогим. Именно такое грамотное управление портфелем и позволяет показывать результаты на инвест.счете под 30% годовых более 7 лет, что выше всех  топовых РФ фондов :) Это без учёта спекуляций.

Сейчас снова приходим на те уровни в бумагах, где апсайд на горизонте года видится от 30%. Цены берутся исходя из математических расчётов. Любой позитив по СВО отправит рынок выше и значительно быстрее. Но в консервативном раскладе, я не беру это за базовый сценарий. И не стоит паниковать, рынок не будет копать дно долгие годы, как предполагают многие. Этот момент обсудим потом подробнее отдельно.

Добрый вечер.
Оптимизм улетучился с рынка и падаем сразу на 3% за день. 🙈 Покупок нет вообще, сплошные продажи. Точнее есть частично, но объемы на продажу заливают все. Ждём погружения еще. 😏

1️⃣ Трамп отложил срок введения 50% пошлин в отношении ЕС до 9 июля
Ничего нового, переобуваюсь как хочу и когда хочу. 😁

2️⃣ Совкомбанк может выплатить дивиденды за 2024г в два этапа, на первом - направить 0,35 руб. на акцию
СД "Диасофта" рекомендовал квартальные дивиденды в размере 80 руб. на акцию
Совет директоров "Газпром нефти" рекомендовал финальные дивиденды за 2024 год в размере 27,21 рубля на акцию, сообщила компания.
Немногие, кто еще выплачивает. 👍
Для Диасофта это нормально, но там доходность небольшая. Совком вполне мог придержать, но решили поделиться, а ГПН - подъем на "маму" кеша.

3️⃣ Акционеры АЛРОСА утвердили решение не выплачивать финальные дивиденды за 2024 г
Совет директоров Сегежи рекомендовал не выплачивать дивиденды
Акционеры Русала одобрили невыплату дивидендов за I квартал 2025г

4️⃣ Минэкономразвития видит риски переохлаждения экономики РФ, ждет от ЦБ своевременных решений по ДКП - Решетников
Как они ласково - "переохлаждение". Красивая интерпретация пятой точки 😁

5️⃣ Увеличивать и без того высокие налоги на нефтянку нецелесообразно, есть риск переборщить - Силуанов
А они разве иначе умеют? 🤦‍♂️

6️⃣ СД Транснефти 29 мая рассмотрит рекомендации по дивидендам за 2024г

7️⃣ Канцлер ФРГ Мерц: Германия, США, Британия и Франция сняли ограничения на дальность применения поставляемого Украине оружия
Одна из новостей, которая придала динамики рынку сегодня. Да и Трамп начал говорить о давлении на РФ. Вот и снижаемся. На самом деле все это было ожидаемо и мы писали об этом все последнее время. Но рынок верил в сказку. 🤷‍♂️

#Александр_проп | @trader_nt

Добрый день.

Индекс ММВБ достиг промежуточных целей в районе 2700, откуда начался технический отскок. В некоторых бумагах есть небольшая покупка, что логично после такого падения. Хотя по большей части отскок на выносе шортистов, перепадали сильно. Логичнее даже чуть выше отскакивать. По большинству акции пока не достигли моих целей для покупок, жду выноса ниже.

В теории сегодня или завтра, нужно заливать отскок, что подтвердит слабость рынка. Следующая цель, в таком случае, как раз будет в районе 2600.

По моим математическим оценкам, как раз там по большинству бумаг для меня подходящие цены для покупок. Именно их выставлял еще с марта месяца. Дадут или нет, будет видно. Я не загадываю и будущего не знаю, я лишь следую своим метрикам и плану. Набирать также буду лесенкой, допуская ухода ниже. Некоторые бумажки уже сейчас смотрятся достаточно интересно и выглядят уверенно к остальному фону.

Повторю, та логика которую я сейчас озвучиваю, она относится именно к действиям по инвест.портфелю. Спекулятивная логика кардинально отличается.

В тгк-14 интересная картинка на утро была, кого-то крупного видимо зажало:) Распиаринная идея была под инвест.покупку, хотя лично для меня бумага не интересна. Немного поскальпировать с открытия удалось.

Всем хорошего дня.

#мысли

Мысли по геополитике и возможные сценарии по рынку.

Как мы все уже видим, переговоры затягиваются. При том по большей части, со стороны РФ, так как у властей также есть понимание, что новые регионы никто не отдаст. Идёт затягивание передачи меморандума и отказ от переговоров в Ватикане. Все это вполне вяжется с той логикой, что нужен явный успех в наступательной операции, после чего можно будет вернуться к переговорам. Тоесть не раньше осени. Именно этот сценарий, я озвучивал весь этот год.

Рынок также это осознал, в следствии чего и снижались последнее время. Тоесть новостная повестка, скорее всего, в ближайший месяц оказывать сильного влияния на рынок не будет. Основной фактор поддержки для рынка будет - снижение ключа (но скорее, через одно заседание), а также див.сезон. Но поток дивов небольшой, поэтому кардинального влияния на рынок не будет. Девальвация также способна оказать поддержку, в базовом сценарии это будет после экспирации.

Тоесть фактически, даже при затягивании СВО, эти факторы, в теории, не должны дать уйти рынку сильно ниже 2600. Я допускаю разные сценарии, но любой уход ниже, даст возможность нарастить позиции в акциях более агрессивно. И если он будет, я буду спокойно пересиживать и не париться, поскольку мой математический апсайд на горизонте года, явно перекрывает безрисковую доходность.

Какой негативный сценарий может быть для рынка в перспективе?
Затягивание СВО и срыв договоренностей осенью. Но в базовом сценарии, к этому моменту, ставку жду ниже и рынок выше. И там уже по ходу буду принимать соответствующее решение. Либо держать бумаги, либо снова выходить. Так как при затягивании СВО последствия для экономики и бизнеса будут серьёзными.

Любой сценарий с заходом рынка ниже 2600 сейчас, на самом деле, тоже будет неплох. По итогу это даст еще больший импульс по росту в последствии. Но повторю, это пока не мой основной сценарий и портфель, по большей части, я планирую сформировать на указанных уровнях. Хотя в моменте также буду смотреть по технике. И конечно, всегда внимательно слежу за другими поступающими данными, чтоб вовремя принять соответствующее решение.

Обо всех действиях с общей логикой пишу всегда в открытой телеге. А о покупках в реальном времени с конкретной развесовкой и бумагами, в закрытом канале.

Добрый вечер.
Помотало рынок сегодня. 🙈 С открытия весело ушли еще вниз, но потом достаточно резко откупили. Характерно, как теперь уже повелось, откуп без объемов - физик резвится. 🤷‍♂️ Фактически сегодня высаживали шортистов, которые слишком поздно присоединились. День закрыли ростом почти на 1%, но пока это чистый тест уровни снизу и не более. 😏

1️⃣ Трамп может ввести санкции против России на этой неделе - СМИ
Господи, как он надоел а. 😁 То введу, то не введу, то опять введу, то опять не введу, тьфу на него 😌

2️⃣ СД АФК "Система" рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 г.
Совет директоров СмартТехГрупп рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за прошлый год
СД Юнипро рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 г
Еще порция без дивидендов.

СД Совкомфлота 28 мая рассмотрит рекомендации по дивидендам за 2024 г
Этих тоже сразу можно туда же записать.

3️⃣ СД "Группы Астра" рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2024г. в размере 3,1475 руб. на акцию
СД Башнефти рекомендовал выплатить дивиденды за 2024г
Башнефть выплатит, но и тут это по сути поднятие на "маму" и бюджет региона.

4️⃣ Структура "Т-Технологий" и "Интерроса" стала владельцем участника консорциума, выкупившего в 2024г "Яндекс"
Потанин скупает потихоньку активы.

5️⃣ Минфин РФ 28 мая проведет аукционы по размещению ОФЗ 26224 и 26247
Завтра на размещение длинный бонд, стоит посмотреть на спрос на таком рынке.

В остальном затишье по новостям 😴

#Александр_проп | @trader_nt

А все видели цены на рис? 😧
#макроэкономика

Добрый день.

Технический отскок на рынке с целями 2740-2750 перерос в неплохой вынос выше, на фоне новой порции новостей по переговорам.

В ближайшее время будет объявлено о новом раунде переговоров РФ и Украины — глава МИД РФ Лавров

Хотя эти новости ровным счётом ничего не меняют. Но рынок сейчас тонкий, вынести его достаточно легко, тем более когда покупают крупные ТГ каналы, от которых идёт шлейф. Многие также начинают закладываться, что цб понизит ставку на следующем заседании. В СМИ начали вкидывать новости об этом. В этом есть логика, с учётом положения дел в бизнесе, но я не жду снижения ставки на предстоящем заседании. Хотя в перспективе, ранее я об этом говорил, цб придётся снижать ставку и это поддержит рынок. Обсудим подробнее этот момент в видео по макроэкономике.

Инвестиционно я придерживаюсь прежней логики, жду цен ниже по большинству бумаг. Фундаментально акции по текущим не дешёвые. Экономике и бизнесу по последним отчётам плохо. Пока только спекуляции.

Всем хорошего дня.

Филипп Габуния: ЦБ РФ перед заседанием 6 июня рассмотрит все данные, ситуация меняется, варианты решения по ставке и сигналы будут даже более разнообразными, чем в апреле.

На этой новости рынок ускорил рост. Хотя ничего нового в данном заявлении, не прозвучало. Но рынок начал трактовать это, как высокую вероятность того, что ставку понизят.

Исходя из моего базового сценария, снижения на данном заседании не будет, оно будет позже. Завтра постараюсь снять обзор, выскажу некоторые мысли по предстоящему заседанию и рынку.

Добрый вечер.
Отскочили так отскочили. 🙈
Куда летим, зачем летим, бог его знает. Рынок цепляется за какие-то непонятные фразы, но напрочь игнорирует текущее положение дел, хотя бы даже с признанием Германии поставок оружия. 🤷‍♂️
Ну да ладно, пускай резвятся. 😌

1️⃣ Снижение цен на нефть не полностью отразилось в стоимости экспорта и поступлении выручки на валютный рынок РФ - аналитики ЦБ
И все будет как обычно, резко кончится экспорт, тут же оживет импорт и увидим очередную минипанику на валютном рынке. Ну классика же. 😏

2️⃣ Европлан опубликовал финансовые результаты по МСФО за I кв. 2025 г.
Финансовые показатели
Чистая прибыль — 1,38 млрд руб. (-68% г/г)
Объем лизингового портфеля — 227,5 млрд руб. (-11% г/г)
Ожидаемая стоимость риска — 5,6%
🙈

3️⃣ Силуанов: при подготовке бюджета на новую трехлетку нужно рассмотреть вопрос об изменении уровня цены отсечения с $60 за баррель
Силуанов видимо уровни у Трампа взял. 😁 Заикался же уже, потом сказал нет, не пересмотрим. Смотрите ка, опять собрались пересматривать. 😁

4️⃣ Средневзвешенная доходность ОФЗ 26224 на аукционе - 16,04%, размещены бумаги на 50 млрд руб.
Средневзвешенная доходность ОФЗ 26247 на аукционе - 16,44%, размещены бумаги на 94,42 млрд руб.
Сегодня неплохой спрос на длине, но по сути он на новости ниже. ⬇️

5️⃣ Варианты июньского решения ЦБ по ставке и сигналу будут более разнообразными, чем в апреле - зампред
Станислав уже писал выше по этому поводу, повторяться не буду.

6️⃣ Мосбиржа в июне планирует запустить расчетный фьючерс с привязкой к стоимости биткойна
Сначала релиз опубликовала СПБ биржа, потом Моська. Причем учитывая особенности СПБ биржи и то, что моська добавляет инструмент так же, шансов мало, что народ пойдет на СПБ. Хотя кто-то может уже и забыл как кинули всех. 🤔
Но по существу, инструмент обещает быть крайне ликвидным и расторгованным 😌

7️⃣ Инфляция в РФ с 20 по 26 мая составила 0,06%, годовая замедлилась до 9,8%
Стабильно 👍

#Александр_проп | @trader_nt

А кто помнит Галю? 😁
2 ярда зеленых убыток 😌

#мысли

Индекс ММВБ смогли вынести к сильным уровням 2 830, граница треугольника, который я ранее рисовал. По технике, если снижаться, то нужно отсюда. При пробое максимумов, еще можем порасти. Никаких действий по рынку не предпринимаю сейчас, просто наблюдаю.

Немного уйдем от темы геополитики. Многие делают акцент сейчас только на переговорах. Раз с ними все плохо, рынок обязательно должен падать. Ранее я отмечал, что глубоко рынок не жду, так как именно снижение ставки в перспективе, окажет поддержку рынку. На эту тему еще пару месяцев назад снимал видео, что в определённый момент ставку придётся снижать, так как бизнесу будет плохо и Набиулину будут продавливать сверху. Я не жду снижения на этом заседании, но нужно держать это в голове.

Снижение ключа в перспективе, в любом случае, даст небольшую переоценку рынку. Математические цели по рынку, которые закладывают в совокупности все факторы, в том числе действия цб и мои ожидания по ставке на конец года, я ранее озвучивал. Ну и основной импульс в перспективе, даст позитивный исход в СВО. Мысли об этом уже высказывал ранее, повторяться не буду.

В идеале, мне бы хотелось взять бумаг до предстоящего заседания цб. Но допадать до ключевых цен не дали, поэтому пока в режиме ожидания. Обьем акций в портфеле, набранный в закрытом, сейчас очень небольшой. Пока в рамках плана жду снижения по большинству бумаг ниже.

Если до предстоящего заседания цб купить не дадут и рынок не откатит, на это также есть план действий. Подробнее обрисую в еженедельном обзоре. В зависимости от риторики цб могу принять решение по покупке бумаг по ценам выше запланированных. Но все будет зависеть от цен на момент заседания.

Абсолютно на разные сценарии у меня есть чёткий план, которого я придерживаюсь.

Исходя из комментариев, вижу, что у большинства плана нет:) Когда рынок падает, пишут, что все плохо, ужас ужас, будем 2200 по индексу и ниже. Нет причин для роста и тд. При этом, когда рынок на хаях, сентимент меняется, снова все готовы покупать и ждут ракету. Тоесть по итогу на дне не покупают, а берут по хаям. Классика.

В инвестициях важно иметь чёткий план, который учитывает все возможные сценарии.

И еще раз, вывод по рынку.

Индекс ММВБ последние пол года пилит в том же боковике. С момента моей продажи в марте выше 3200, рынок значительно ниже. С учётом текущей ставки, рынок даёт хорошую безрисковую доходность, в том числе в корпоратах.

Вообщем, до заседания цб, только спекуляции. Подробнее обсудим в обзоре.

Тарифы Трампа отклонили.

Суд вынес решение единогласно. Решение было вынесено в верховном суде, где один из судей был назначен Трампом, а другой — президентом Рейганом. Решение под сомнение не поставить.

Сегодня изучал информацию от зарубежных аналитиков и юристов. Все единогласно отмечают, что Аппеляция Трампа, которую он подал, будет отклонена. История с Тарифами потихоньку уходит на задний план.

Но стальные и алюминиевые тарифы, скорее всего, сохранятся. Возможно, Трамп сможет ввести дополнительные тарифы для Китая. Но взаимные тарифы были отменены.

Добрый вечер.
Пилили пилили, да не допилили. 😁
Попытались выйти выше по индексу, но завалились обратно. В аккурат по треугольнику. Завтра еще закрываются недельные и месячные свечи, интересно где закроем. 🤔

1️⃣ Трампу нужно "пару недель", чтобы выяснить, настроена ли РФ на мир на Украине
Кажется эти "пару недель" давным-давно прошли, ну да ладно. 😏

2️⃣ Акционеры SFI утвердили финальные дивиденды за 2024г в размере 83,5 руб./акция
25 руб. на одну акцию рекомендовали выплатить акционеры компании Novabev Group в качестве дивидендов за 2024 г.
Акционеры Интер РАО одобрили дивиденды за 2024 г. в размере 0,3538 руб. на акцию
Чуток дивидендов, но бумаги далеко не самые популярные.

3️⃣ Чистая прибыль МКБ за 4 месяца по РСБУ снизилась на 15% - до 15,64 млрд руб
Чистая прибыль МТС-банка за 4 месяца по РСБУ снизилась в 2,4 раза - до 2,09 млрд руб
Чистый убыток Совкомбанка за 4 месяца по РСБУ составил 7,37 млрд руб. против прибыли 13,43 млрд руб
Чистая прибыль ВТБ за 4 месяца по РСБУ выросла в 1,7 раза - до 73,21 млрд руб
Прибыль по банкам уверенно смотрит вниз. ВТБ как обычно выделился.

В остальном новостей сегодня толком и нет. Была заметка про арест мажора ТГК 14, облиги укатали знатно. 👀 Еще одна история как с Борцом будет? Ради интереса сегодня чуток докупил, но готов к заморозке, как с Борцом. Естественно не ИИР, риски имеются ✌️

#Александр_проп | @trader_nt

Количество публичных компаний с оборотом в миллиард долларов по странам в 2025 году.
Найди Россию 😁
#макроэкономика

Добрый день.

По индексу ММВБ вчера с уровней 2 830 смогли немного скорректироваться. Уход выше этих значений, значительно повысит вероятность на продолжение роста. Но я больше склоняюсь к тому, что с текущих уйдем глубже. Цели по снижению пока в районе 2 760. Сильно падать до заседания цб пока также не логично. Многие начинают закладываться, что можем увидеть снижение ставки уже на этом заседании. Свои мысли по этому поводу высказывал вчера. 

Возможно негатив по переговорам, который может появиться на следующей неделе, также небольшое давление окажет на рынок. Более вероятный сценарий по рынку до заседания - небольшой залив и уход в широкую пилу. Обсудим все это подробнее в еженедельном обзоре. Я за рынком не слежу уже со вчера, уехал отдыхать:)

Всем хорошего дня.

Добрый вечер.
Вытащили таки рынок сегодня, причем опять по факту ни на чём, но это уже становится нормой. 😏
Сегодня закрытие недели и месяца еще в дополнение, с учётом ожиданий рынка есть вероятность еще порасти.

1️⃣ ВТБ допускает после ГОСА анонс допэмиссии в объеме значительно меньшем, чем сумма дивидендов
Лучшие корпоративные практики. 💪

2️⃣ Снижение ставки ЦБ сейчас с наличием большого набора проинфляционных факторов слишком рискованно - первый зампред ВТБ
Сейчас на рынке основная идеи - снижение ключа в пятницу от ЦБ РФ. Есть достаточно большое давление на регулятора, но и спешить достаточно опасно. А я хочу напомнить, инфляционные ожидания показали рост, что достаточно негативно. Но со стороны кредитования ужас полный. Экономике плохо, но и снижение на 1-2% не даст большого результата. А вот разогнать ожидания очень даже может. Сложное решение предстоит регулятору. 😌

Замедление инфляции дает ЦБ пространство для решений по ДКП, включая возможность "чуть ослабить" жесткость - Силуанов
И Силуанов уже "запищал". Курс бы лучше отпустил, и не мучался с сведением бюджета. 😁

3️⃣ Совет директоров Совкомфлота рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024г

4️⃣ Чистая прибыль Интер РАО по МСФО I квартале снизилась на 1,6%, до 47,2 млрд руб.
Интер РАО не исключает возможность неорганического роста, всегда рассматривает возможность M&A
А кто помнит, сколько лет ИнтерРАО кормит этой байкой про слияние? 😉

5️⃣ Кабмин РФ утвердил меры поддержки угольщиков, включая отсрочки по страхвзносам, экспортные субсидии, ограничения на дивиденды
Еще минус доходы бюджета, но курс не отпустим! 😑 Наверху сказали держать, надо держать. 👀

6️⃣ Прибыль Газпрома по МСФО за I кв. 2025г выросла на 1% - до 660 млрд руб., выше прогноза, чистый долг/EBITDA снизился до 1,68
Дернули рынок еще и Газпромом, но тут в совокупности с геоповесткой ⬇️

7️⃣ Песков: российская делегация с утра 2 июня будет готова к продолжению переговоров в Стамбуле
Кремль допускает, что при достижении результата на российско-украинских переговорах речь может зайти и о контактах на высшем уровне
Вот на этой новости хорошо дернули рынок. А чего, зачем, куда? 🤦‍♂️ Это же и так было известно, дурной рынок, ей богу. Высказывания же чисто политически-формальные 😏

8️⃣ Чистая прибыль Транснефти по МСФО в I кв. снизилась на 15% г/г, до 80,3 млрд руб.

9️⃣ Совет директоров "Аэрофлота" рекомендовал дивиденды за 2024г в размере 5,27 руб./акция
Впервые с 2019 года заплатят. А кто-то пересчитывал весь этот период с учётом проведенной допки в 2020 году? Забавная математика 😁
Хотя наверное не так много и людей осталось то, кто помнит ту допку 😌

Всем удачных выходных! 🥳🥳🥳
#Александр_проп | @trader_nt

Панику на долговом рынке Японии пока удалось стабилизировать. Главное чтобы не вернулась вновь 🤞
#макроэкономика