VLG Capital

Активные vs пассивные инвестиции

Перед каждым инвестором стоит непростой вопрос: как управлять собственным капиталом? Стоит ли пытаться активно выбирать объекты для инвестиций, менять их вес в портфеле, принимать решение о сокращении или наращивании риска с целью заработать больше, чем рынок?

Или имеет смысл прибегнуть к популярному пассивному инвестированию и распределить свои средства по различным классам активов в индексные фонды, которые будут приносить доход на уровне рынка?

Ответить на этот вопрос помогает ежегодное исследование S&P, которое сравнивает показатели работы фондов активных управляющих с релевантным бенчмарком, индексом широкого рынка.

Под бенчмарком на финансовых рынках понимают показательный для отрасли актив, который служит образцом для сравнения результативности инвестиции. Как правило, такой актив представлен в форме индекса. Например, для сравнения инвестиций в акции бенчмарком, чаще всего, является индекс S&P 500.

В рамках исследования S&P по каждой стране или региону собирается статистика по доходности активно-управляемых фондов за период 1, 3 и 5 лет. Затем выявляется процент успешных фондов, способных показывать доходность выше индекса.

Результаты отрезвляют:

За 1 год - 60,3% активно управляемых фондов не смогли обогнать индекс S&P 500.
За трехлетний период - 69,7% были хуже рынка.
В течение 5 лет - 75,3% фондов отстали от индекса.

По статистике S&P, большинство активно управляемых фондов отстают по доходности от своего бенчмарка (индекса). В среднем по миру при увеличении горизонта наблюдения показатель «проигравших» увеличивается.

Также интересен тот факт, что на горизонте пяти лет только 4,8% всех активно управляемых фондов смогли последовательно, на ежегодной основе оставаться среди 50% лучших по доходности.

Таким образом, вероятность того, что инвестор сможет выбрать фонд, который постоянно будет обходить рынок по доходности, крайне мала и соответствует статистической погрешности.

#huh #risk

www.tgoop.com/vlgcapital/15

700 viewsedited  Sep 15, 2021 at 06:21

Активные vs пассивные инвестиции

Перед каждым инвестором стоит непростой вопрос: как управлять собственным капиталом? Стоит ли пытаться активно выбирать объекты для инвестиций, менять их вес в портфеле, принимать решение о сокращении или наращивании риска с целью заработать больше, чем рынок?

Или имеет смысл прибегнуть к популярному пассивному инвестированию и распределить свои средства по различным классам активов в индексные фонды, которые будут приносить доход на уровне рынка?

Ответить на этот вопрос помогает ежегодное исследование S&P, которое сравнивает показатели работы фондов активных управляющих с релевантным бенчмарком, индексом широкого рынка.

Под бенчмарком на финансовых рынках понимают показательный для отрасли актив, который служит образцом для сравнения результативности инвестиции. Как правило, такой актив представлен в форме индекса. Например, для сравнения инвестиций в акции бенчмарком, чаще всего, является индекс S&P 500.

В рамках исследования S&P по каждой стране или региону собирается статистика по доходности активно-управляемых фондов за период 1, 3 и 5 лет. Затем выявляется процент успешных фондов, способных показывать доходность выше индекса.

Результаты отрезвляют:

За 1 год - 60,3% активно управляемых фондов не смогли обогнать индекс S&P 500.
За трехлетний период - 69,7% были хуже рынка.
В течение 5 лет - 75,3% фондов отстали от индекса.

По статистике S&P, большинство активно управляемых фондов отстают по доходности от своего бенчмарка (индекса). В среднем по миру при увеличении горизонта наблюдения показатель «проигравших» увеличивается.

Также интересен тот факт, что на горизонте пяти лет только 4,8% всех активно управляемых фондов смогли последовательно, на ежегодной основе оставаться среди 50% лучших по доходности.

Таким образом, вероятность того, что инвестор сможет выбрать фонд, который постоянно будет обходить рынок по доходности, крайне мала и соответствует статистической погрешности.

#huh #risk

BY VLG Capital