Посетил День Инвестора ИНТЕР РАО
#IRAO
#мысли_управляющего
Что стоит отметить:
1. Потребление э/э резко ускорилось в последние годы и система не очень готова. Нужен рост цен и инвестиции
Компания договаривается об окупаемых вводах на много лет вперед
2. Строить мощности кратно дороже, производство локализуется
ИРАО скупает производственные активы в этой сфере и они уже дают около 10% EBITDA группы
3. Кубышка на месте (ее потратят на рост бизнеса и M&A). В целом выплата дивиденда = 25% от прибыли по МСФО дает 12-13% дивдоход
Компания стоит около 2х P/E
4. Энергия и мощность неизбежно будут дорожать. 10-12-13% в год и это заякорит высокую инфляцию
Государство будет субсидировать новые проекты, чтобы они окупались даже при текущей высокой стоимости денег
5. Энергосистема стареет. Будет много стройки, несколько трлн. за ближайшие годы отрасль потратит на стройки - на 5 лет вперед инвестиционный цикл
В общем, на мой взгляд неизбежно финрезы будут медленно, но верно расти. И конечно вопрос когда переставятся котировки, но вообще я помню (торговал тогда), когда акции ИРАО выросли с 1₽ до 3-4₽. В ближайшие 2-3 года, думаю, будет рост до 8₽.
#IRAO
#мысли_управляющего
Что стоит отметить:
1. Потребление э/э резко ускорилось в последние годы и система не очень готова. Нужен рост цен и инвестиции
Компания договаривается об окупаемых вводах на много лет вперед
2. Строить мощности кратно дороже, производство локализуется
ИРАО скупает производственные активы в этой сфере и они уже дают около 10% EBITDA группы
3. Кубышка на месте (ее потратят на рост бизнеса и M&A). В целом выплата дивиденда = 25% от прибыли по МСФО дает 12-13% дивдоход
Компания стоит около 2х P/E
4. Энергия и мощность неизбежно будут дорожать. 10-12-13% в год и это заякорит высокую инфляцию
Государство будет субсидировать новые проекты, чтобы они окупались даже при текущей высокой стоимости денег
5. Энергосистема стареет. Будет много стройки, несколько трлн. за ближайшие годы отрасль потратит на стройки - на 5 лет вперед инвестиционный цикл
В общем, на мой взгляд неизбежно финрезы будут медленно, но верно расти. И конечно вопрос когда переставятся котировки, но вообще я помню (торговал тогда), когда акции ИРАО выросли с 1₽ до 3-4₽. В ближайшие 2-3 года, думаю, будет рост до 8₽.
tgoop.com/PirogovLive/10103
Create:
Last Update:
Last Update:
Посетил День Инвестора ИНТЕР РАО
#IRAO
#мысли_управляющего
Что стоит отметить:
1. Потребление э/э резко ускорилось в последние годы и система не очень готова. Нужен рост цен и инвестиции
Компания договаривается об окупаемых вводах на много лет вперед
2. Строить мощности кратно дороже, производство локализуется
ИРАО скупает производственные активы в этой сфере и они уже дают около 10% EBITDA группы
3. Кубышка на месте (ее потратят на рост бизнеса и M&A). В целом выплата дивиденда = 25% от прибыли по МСФО дает 12-13% дивдоход
Компания стоит около 2х P/E
4. Энергия и мощность неизбежно будут дорожать. 10-12-13% в год и это заякорит высокую инфляцию
Государство будет субсидировать новые проекты, чтобы они окупались даже при текущей высокой стоимости денег
5. Энергосистема стареет. Будет много стройки, несколько трлн. за ближайшие годы отрасль потратит на стройки - на 5 лет вперед инвестиционный цикл
В общем, на мой взгляд неизбежно финрезы будут медленно, но верно расти. И конечно вопрос когда переставятся котировки, но вообще я помню (торговал тогда), когда акции ИРАО выросли с 1₽ до 3-4₽. В ближайшие 2-3 года, думаю, будет рост до 8₽.
#IRAO
#мысли_управляющего
Что стоит отметить:
1. Потребление э/э резко ускорилось в последние годы и система не очень готова. Нужен рост цен и инвестиции
Компания договаривается об окупаемых вводах на много лет вперед
2. Строить мощности кратно дороже, производство локализуется
ИРАО скупает производственные активы в этой сфере и они уже дают около 10% EBITDA группы
3. Кубышка на месте (ее потратят на рост бизнеса и M&A). В целом выплата дивиденда = 25% от прибыли по МСФО дает 12-13% дивдоход
Компания стоит около 2х P/E
4. Энергия и мощность неизбежно будут дорожать. 10-12-13% в год и это заякорит высокую инфляцию
Государство будет субсидировать новые проекты, чтобы они окупались даже при текущей высокой стоимости денег
5. Энергосистема стареет. Будет много стройки, несколько трлн. за ближайшие годы отрасль потратит на стройки - на 5 лет вперед инвестиционный цикл
В общем, на мой взгляд неизбежно финрезы будут медленно, но верно расти. И конечно вопрос когда переставятся котировки, но вообще я помню (торговал тогда), когда акции ИРАО выросли с 1₽ до 3-4₽. В ближайшие 2-3 года, думаю, будет рост до 8₽.
BY Сергей Пирогов
Share with your friend now:
tgoop.com/PirogovLive/10103