tgoop.com/SolidPro/4620
Last Update:
По поводу БПИФов и ETFов.
Пост родился из ваших комментариев. Хотим подсветить основные моменты, кому и для чего нужны ETF или их российские аналоги БПИФы, а кому они не нужны.
Концептуально, любой фонд – это коллективные инвестиции. Много людей (пайщиков) «сбрасываются» деньгами и покупают какие-то активы. По сути, покупка «в складчину». Почему они делают это именно таким образом? Причин тут может быть несколько, вот основные:
1. Не хватает денег для следования эталонному портфелю
2. Не хватает компетенций для выбора отдельных активов
3. Не хватает времени для отбора и покупки активов, а также ребалансировки
4. Нет возможности для покупки активов, а у фонда есть
5. Есть желание сэкономить на налогах на дивиденды, например
6. Просто не хотят «заморачиваться», есть потребность купить что-то одно и забыть
Возьмем, к примеру, ситуацию, когда инвестор хочет вложиться в индекс Мосбиржи. Какие у него варианты? Первое – собрать портфель самостоятельно. Давайте посчитаем, сколько для этого нужно капитала.
Чтобы собрать индекс в равных пропорциях по одному лоту на текущий момент надо иметь капитал в 101474 рублей.
Чтобы собрать индекс в более-менее правильных пропорциях, необходимо минимум 705000 рублей.
И эти подсчеты теоретические. Тут не учитываются комиссии брокера и биржи, проскальзывание, время затраченное на покупку 49 бумаг, расчеты по ребалансировке и т.д.. Налог на дивиденды и НДФЛ платится в полном объеме, не считая ИИС и других льгот при определенных условиях. Самое забавное, что вы в этом случае всё равно проиграете индексу полной доходности. И очень сложно представить, что всеми этими расчетами будет заниматься среднестатистический инвестор, до этого инвестировавший в депозиты и валюту.
Ну и зачем тогда всё это делать, когда можно купить готовую корзину (БПИФ или ETF)? Вот и ответ. Однако, конечно, у ETF или БПИФ есть свои минусы:
1. Комиссии УК, депозитариев и т.п.
2. Вы не знаете точную структуру активов в реальном времени
3. Вы не контролируете управляющего фондом
4. Фонды не всегда бывают ликвидны
5. Плюс разные специфические случаи с инфраструктурой и заморозкой активов.
Как итог, если вы профессиональный инвестор, вы можете и сами инвестировать в те активы и в тех пропорциях, которые считаете нужными. Фонды не для вас. Если вы ещё недавно инвестировали только в депозиты, тогда фонды для вас будут интересны.
p.s. А вот ДУ будет интересно для всех, у кого есть капитал минимум в 1 млн рублей :)
BY СОЛИД Pro Аналитика
Share with your friend now:
tgoop.com/SolidPro/4620