Вопрос от ученика: «Каким образом лучше составить портфель на длинный срок из etf: равные доли во всех странах, или взвешенно по капитализации стран?»
Если вы хотите быть прямо максимально пассивным инвестором, то надо, конечно, брать индекс по капитализации – вроде фонда VT от Vanguard, который уже за 0,06% годовых позволяет инвестировать в рынок акций всего мира.
Если вам хочется «перехитрить» рынок (получить доходность выше рынка) – то можете попробовать взять всех стран поровну. Но если брать последнее десятилетие, то там наоборот – равновзвешенный индекс сильно отстал. При этом нормальных равновзвешенных мировых ETF нет – вам придётся собирать портфель самостоятельно, и это будет значительно более муторное (и дорогое в плане издержек) занятие. Также если вы сильно верите в фундаментальный анализ, то можете попробовать набрать стран с самым низким CAPE.
Моё личное мнение: вероятностное мат. ожидание индексов, взвешенных не по капитализации, в целом выше (в настоящий момент – особенно). Но вот сможете ли вы извлечь персональную выгоду из этого мат. ожидания – большой вопрос. И издержки от реализации таких стратегий будут явно выше.
Если вы хотите быть прямо максимально пассивным инвестором, то надо, конечно, брать индекс по капитализации – вроде фонда VT от Vanguard, который уже за 0,06% годовых позволяет инвестировать в рынок акций всего мира.
Если вам хочется «перехитрить» рынок (получить доходность выше рынка) – то можете попробовать взять всех стран поровну. Но если брать последнее десятилетие, то там наоборот – равновзвешенный индекс сильно отстал. При этом нормальных равновзвешенных мировых ETF нет – вам придётся собирать портфель самостоятельно, и это будет значительно более муторное (и дорогое в плане издержек) занятие. Также если вы сильно верите в фундаментальный анализ, то можете попробовать набрать стран с самым низким CAPE.
Моё личное мнение: вероятностное мат. ожидание индексов, взвешенных не по капитализации, в целом выше (в настоящий момент – особенно). Но вот сможете ли вы извлечь персональную выгоду из этого мат. ожидания – большой вопрос. И издержки от реализации таких стратегий будут явно выше.
tgoop.com/amaninvest/2353
Create:
Last Update:
Last Update:
Вопрос от ученика: «Каким образом лучше составить портфель на длинный срок из etf: равные доли во всех странах, или взвешенно по капитализации стран?»
Если вы хотите быть прямо максимально пассивным инвестором, то надо, конечно, брать индекс по капитализации – вроде фонда VT от Vanguard, который уже за 0,06% годовых позволяет инвестировать в рынок акций всего мира.
Если вам хочется «перехитрить» рынок (получить доходность выше рынка) – то можете попробовать взять всех стран поровну. Но если брать последнее десятилетие, то там наоборот – равновзвешенный индекс сильно отстал. При этом нормальных равновзвешенных мировых ETF нет – вам придётся собирать портфель самостоятельно, и это будет значительно более муторное (и дорогое в плане издержек) занятие. Также если вы сильно верите в фундаментальный анализ, то можете попробовать набрать стран с самым низким CAPE.
Моё личное мнение: вероятностное мат. ожидание индексов, взвешенных не по капитализации, в целом выше (в настоящий момент – особенно). Но вот сможете ли вы извлечь персональную выгоду из этого мат. ожидания – большой вопрос. И издержки от реализации таких стратегий будут явно выше.
Если вы хотите быть прямо максимально пассивным инвестором, то надо, конечно, брать индекс по капитализации – вроде фонда VT от Vanguard, который уже за 0,06% годовых позволяет инвестировать в рынок акций всего мира.
Если вам хочется «перехитрить» рынок (получить доходность выше рынка) – то можете попробовать взять всех стран поровну. Но если брать последнее десятилетие, то там наоборот – равновзвешенный индекс сильно отстал. При этом нормальных равновзвешенных мировых ETF нет – вам придётся собирать портфель самостоятельно, и это будет значительно более муторное (и дорогое в плане издержек) занятие. Также если вы сильно верите в фундаментальный анализ, то можете попробовать набрать стран с самым низким CAPE.
Моё личное мнение: вероятностное мат. ожидание индексов, взвешенных не по капитализации, в целом выше (в настоящий момент – особенно). Но вот сможете ли вы извлечь персональную выгоду из этого мат. ожидания – большой вопрос. И издержки от реализации таких стратегий будут явно выше.
BY Аман Алимбаев
Share with your friend now:
tgoop.com/amaninvest/2353