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保险公司也会买保险吗?

给房屋买保险,能在盗窃、火灾、风害等情况提供保障。但是如果发生大规模的火灾、风害,保险公司需要理赔的资金超过了保费,那么该怎么办?

对此,保险公司发明了 insurance-linked security(保险连结型证券,ILS)。这是将高风险、低概率的,可能导致破产的事件,与其它投资组合销售,将风险转移出去。这属于 再保险,即给保险公司上保险。

常见的 ILS 有 巨灾债券,这是在 1992 年的安德鲁飓风发生后,所创建的债券。投资者购买后会等待平均 3 年,如果期间没有能触发「违约」的灾害,那么投资者就能获取丰厚的报酬,反之其本金会损失。

也有 极端死亡债券,当死亡率远高于自然死亡率时,人身意外保险可能就无法完成赔付。极端死亡债券就是应对这一情况的工具,只要期间没有发生战争、疫情等带来重大伤亡,那么投资者就能获利。

现在科学发展挺快,也许突然就会发现新的药、治疗手段,能大幅延长人类寿命。但这也让提供养老保险的保险公司,充满了风险。所以保险公司将长寿风险做成了产品,叫做 longevity swap,原理跟上述债券相同。

这是很有趣的工具,作家 Michael Lewis,将此称作「大自然的赌场」。不过曾有人雇佣了,能精确预测飓风季节的海洋学家团队,以此计算出是否能买巨灾债券,从而试图赚钱。

#原理



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给房屋买保险,能在盗窃、火灾、风害等情况提供保障。但是如果发生大规模的火灾、风害,保险公司需要理赔的资金超过了保费,那么该怎么办?

对此,保险公司发明了 insurance-linked security(保险连结型证券,ILS)。这是将高风险、低概率的,可能导致破产的事件,与其它投资组合销售,将风险转移出去。这属于 再保险,即给保险公司上保险。

常见的 ILS 有 巨灾债券,这是在 1992 年的安德鲁飓风发生后,所创建的债券。投资者购买后会等待平均 3 年,如果期间没有能触发「违约」的灾害,那么投资者就能获取丰厚的报酬,反之其本金会损失。

也有 极端死亡债券,当死亡率远高于自然死亡率时,人身意外保险可能就无法完成赔付。极端死亡债券就是应对这一情况的工具,只要期间没有发生战争、疫情等带来重大伤亡,那么投资者就能获利。

现在科学发展挺快,也许突然就会发现新的药、治疗手段,能大幅延长人类寿命。但这也让提供养老保险的保险公司,充满了风险。所以保险公司将长寿风险做成了产品,叫做 longevity swap,原理跟上述债券相同。

这是很有趣的工具,作家 Michael Lewis,将此称作「大自然的赌场」。不过曾有人雇佣了,能精确预测飓风季节的海洋学家团队,以此计算出是否能买巨灾债券,从而试图赚钱。

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