📈 ПЕРВОЕ ЗАМЕДЛЕНИЕ ГОДОВОЙ ЦИФРЫ - РЯДОМ?

Первые 2 недели года. Делим в уме 0.67% пополам.

⚡️ Годовая инфляция 9.52%, в декабре инфляция замедлилась до 1.32% против 1.43% в ноябре

SAAR (темп с поправкой на сезонность в годовом выражении) все так же уверенно даст под 20% за последние три месяца.

Хоть немного позитива, но можно выжать из этого факта. До 14 февраля все будут искать сигналы, которые оценивает ЦБ. Вдруг мы уже на вершине горы инфляции?

#ставки #инфляция #статистика

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

🎞 YouTube - выпуск 38. Легкая версия для TG

ФИНАНСОВАЯ СВОБОДА БУДЕТ УНИЧТОЖЕНА В 2025 ГОДУ
––––––––––––––––––––––––––––

В моих видео я буду делиться с вами своим опытом и знаниями, дам полезные широкие дополнения к тому, что я размещаю на своих ресурсах.

➡️ Чтобы увидеть все записи - нажми на этот хэштег #YouTube

#ЦБ #финмониторинг #наличные #страхи #банки #психология

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

🪨 ЗОЛОТОЙ РЕКОРД 2024. ИТОГИ РОСТА!

Под конец года инвесторы стали перемножать цену унции золота на курс рубля, открывая для себя внезапно большой рост унции в рублях (1 унция стоит целых 276.6 тыс рублей). Но я решил вместо коня в вакууме собрать цены на реальный товар, который имеет понятный оборот в России.

Не условное бумажное золото и не циферки на графике, а настоящее физическое золото, которое имеет понятную всем единую форму, которое можно взять домой и хранить в сейфе, ну или в мечтах мамкиных выживальщиков — уходить с ним лесами через границы, поместив в не предназначенные для этого места в организме.

С 1 февраля 2006 года в России стали выпускать новую инвестиционную золотую монету — «Георгий Победоносец» номиналом 50 рублей. Вес — 7,89 г, 999-я проба. Содержание чистого золота — 7,78 г, 1/4 тройской унции. По данным архива ЦБ РФ, в феврале 2006 года отпускная цена на монету была в районе 4200–4400 рублей. При курсе доллара в 29 рублей выходило $145–152 за монету.

🔴Унция золота тогда котировалась по 565 долл. США, сегодня это почти 2700 долл. США. Рост темпом около 9.13% годовых в среднем. В рублях это 15,64 тыс. и 276,6 тыс. соответственно, темп роста около 16.35% годовых за это время.

И вот у нас есть почти 19 лет истории этого инвестиционного инструмента. Уже можно нормально оценить его тренд. В пути были рывки роста на геополитической тряске и заливы на распродаже золотых запасов Кипром, когда власти решили продавать золотые резервы для покрытия финансовых убытков. Обычная волатильность.

🔴С учетом взрывного роста в 2024 году среднегодовой темп роста цены на монету (CAGR) вышел около 16.4% годовых. Монеты дорожали строго пропорционально расчетному золоту, впитывая в себя произведение роста цены унции и ослабления рубля.

Динамика денежной массы за сопоставимый период составила 17.9% CAGR. Грубо говоря, за это время монеты впитали в себя инфляционный рост. Из минусов тут отмечу отсутствие какого либо денежного потока в пользу владельца. Это банально перенос покупательной способности денег через время.

🔴Плюс тут надо еще учитывать спреды купли-продажи, которые я не закладывал в расчет. А они откусят еще хороший процент от доходности, так как доходят до 11%. Если пересчитать CAGR по цене выхода, то мы получим около 15.7% вместо 16.4%.

В целом, если подвести итоги, то накопить ребенку на учебу, себе на пенсию или на черный день в монетах можно. Главное, чтобы был активный вторичный рынок для купли-продажи, не было запрета на владение золотом для частных лиц и никто не дал по голове по пути туда/обратно в точку скупки. А так - нормальный инструмент, который позволяет взрослым людям почувствовать себя немного дядюшкой Скруджем.

#золото #инфляция #статистика

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

💬 ПУТИН ПОРУЧИЛ КАБМИНУ СОВМЕСТНО С ЦБ РФ ПРОСТИМУЛИРОВАТЬ ПОВЫШЕНИЕ СПРОСА НА АКЦИИ РОССИЙСКИХ АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВ, ДОКЛАД ЖДЕТ ДО 1 МАРТА - КРЕМЛЬ 💬

Далее (зачитывает телеграмму)

Обязать всех лидеров мнений [список имен] вынудить подписчиков купить акции компаний [неразборчиво] пугать заморозкой вкладов и потерями на фондах денежного рынка, запретом хождения доллара.

При отказах подписчиков покупать акции сообщать куратору. Срок исполнения до 30.04.2025 года.

#юмор #инвестиции #акции

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

🎞 Утренний Финам для вас

Первая торговая неделя в обычном режиме. Инфляция, первые операционные данные.

В гости позвали еще и Алексея Мидакова Атланта, чтоб было бодрее.

Ссылки на трансляцию:

📺 Ютуб

📺 Рутуб

📺 ВК Видео

#Финам #обзор

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond🍭

📊 20 ЛЕТ ПО 20%. ИСТОРИЯ РОСТ М2 В РОССИИ.

Напомню важный факт: когнитивные способности человека не позволяют принять тот факт, что инфляция в 10% за 20 лет сделает из 100 рублей 670+ рублей. Сложный процент творит чудеса, дамы и господа: 100*(100%+10%) ^20=672,75.

🍋 Ваша квартира за 15 млн рублей сегодня со средним темпом удорожания 10% г/г превратится в 101 млн к 2045 году!

Правда, есть нюансы (но зачем о них думать 😅), просто давайте представим, что на дворе 2045 год, вы открываете папку со скриншотами Домклик и : А-а-а-а!! там квартира за 100 🍋 стоила всего то 15 🍋!!! "Каждый мох!!!"

Про динамику цен на вторичном рынке я позже выложу еще пост. А пока посмотрим на график к посту: за период 2004-2024гг денежная масса М2 с 3,2 трлн выросла до 117,5 трлн рублей. Темп среднего прироста 19.7% в годовых!

Именно прирост денежной массы впитывается в то же золото, недвижимость, да и в результаты в виде отдачи индекса акций на фондовом рынке. Т.е. если вы не наводите лишнюю суету, постоянными сделками в попытках собрать больше минералов и веспен газа, то номинально все это добро растет само, перенося покупательную способность ваших сбережений в будущее.

Какие-то активы, как золото, просто пылятся в хранилище, не давая ренты или дивидендов, а квартиры в аренде или акции из индекса (не все, естественно), в пути делятся частью доходов, но и номинальный темп прироста у них пониже. Покажу на примерах в следующих постах.

Поясню, что все же не полностью стоит записывать прирост М2 в инфляцию, у нас все же росло и развивалось прилично компаний за эти 20 лет, шли модернизации и капвложения. Да и скорость оборота денег в экономике тоже имеет значение. А она непостоянна. Но об этом тоже стоит поговорить отдельно.

#макро #инфляция #М2 #деньги #финграмотность

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

МОРОЗНЫЕ СТРАХИ. Ставим финальную запятую в этом вопросе!
                      
––––––––––––––––––––––––––––                           
                          
Пора уже окончательно закрыть вопрос с истерикой про заморозку вкладов.
  
В моих видео я буду делиться с вами своим опытом и знаниями, дам полезные широкие дополнения к тому, что я размещаю на своих ресурсах.                               
                                  
🎞 Смотри свежий выпуск по ссылке                                
      
Таймкоды:          
         
00:00 Всем привет. Твердо и четко!
01:01 Почему тема так разгоняется?
02:30 Что банки делают с деньгами, и почему это важно?
04:02 Зачем тогда морозить деньги?
05:14 Заморозили. Что тогда дальше. Действия населения.
06:26 Нормативы ЦБ и их роль в этом сценарии.
09:04 Денежно-кредитная политика работает и без заморозок
11:57 Почему проценты важнее цифр
14:20 Почему раньше на низких ставках люди все равно держали депозиты
15:35 Кипрский подход и финальная выжимка  
                                  
#вклады #ЦБ #минфин #банки #ликбез #финграмотность
       
💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

📈 БЕТОН ХУЖЕ ЗОЛОТА? РАЗБИРАЕМСЯ

Специально беру тут тот же самый временной отрезок с 2006 года, чтобы было сопоставимо с золотыми монетами Георгий Победоносец.

Беру динамику цен обычного квадрата на вторичном рынке. Конечно, тут очень усредненный микс, и если бы мы брали штук по 30 домов разного типа и серии, чтобы надежно иметь данные на однотипных лотах, было бы шикарно. Но таких данных да еще и за 19 лет подряд у нас нет.

Тем не менее, средняя квартира вторички Всея Руси давала прирост в 10.5% годовых за срок с 2006 по 2024 год. Выглядит мало и скучно.

Но при этом мы тут оцениваем лишь 1 из 2 компонентов доходности - ценник на сам объект вложения. А тут есть еще и рентный компонент.

Я уже писал, золотые монеты просто пылятся в хранилище, не давая ренты или дивидендов, а квартиры в аренде или акции из индекса (не все, естественно), в пути делятся частью доходов, но и номинальный темп прироста у них пониже.

И вот как раз тут мы видим, что рента, которая гуляет около 5% годовых, прилипая к 10.5% удорожания тела дает нам схожие 15.5%-16% доходности на дистанции. Сопоставимо с золотом.

Далее уже стоят более глубокие вопросы, о которых люди поломали гору копий. Вот что важнее - большой номинальный прирост оценки тела вложения или же рост послабее, зато каждый месяц в кармане звенит денежка?

Специалисты по финансовой математики подскажут, что при сопоставимой доходности, как в нашем реальном примере, вариант с денежкой будет веселее.

Ведь ее можно реинвестировать (примерно так же, как считают классические бондовики американской школы доходности к погашению по облигациям).

С точки зрения практики жизни человек, если мы выкинем финансовую фаллометрию, которой очень любят страдать инвесторы, мы понимаем, что нам то, по-хорошему, важны не деньги или активы как таковые, а товары и услуги, которые мы можем получить взамен их.

И тут мы снова натыкаемся на то, что ежемесячный поток денег, с которым можно делать что угодно без потери актива, который этот поток создает, это очень и очень практично именно для жизни.

⚖ И в итоге бетон тут с небольшим перевесом победит. Хотя у него очень большая лотность (надо сразу много-много денег вложить), и его нельзя резво вывезти в другое место, положив в кармашек.

#макро #инфляция #недвижимость #деньги #финграмотность

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

🎞 YouTube - выпуск 39. Легкая версия для TG

Цены на машины близки к провалу | НЕ СПЕШИ покупать
––––––––––––––––––––––––––––

В моих видео я буду делиться с вами своим опытом и знаниями, дам полезные широкие дополнения к тому, что я размещаю на своих ресурсах.

➡️ Чтобы увидеть все записи - нажми на этот хэштег #YouTube

#автомобили #машины #кредиты #автокредиты #дилеры #скидки

🏠 ЗАНИМАТЕЛЬНАЯ ИСТОРИЯ ОДНОГО ДЕВЕЛОПЕРА

Решил тут немного напомнить истории тем, кого мучает FOMO по резко отросшим бумагам в девелопменте.

0️⃣ «Первая ипотечная компания» (ПИК) основана в 1994 году Юрием Жуковым и Кириллом Писаревым. В 2001 году купили ДСК-2 под выпуск серии КОПЭ и потом еще целый пакет разных мощностей;

1️⃣ В конце мая 2007 1️⃣, в ходе которого акционеры ПИК продали 15 % акций компании за $1,85 млрд. Капитализация группы составила $12,3 млрд;

2️⃣ Финансовый кризис. Строительство жилья сократилось почти в два раза по сравнению с 2007 годом — с1,5 млн м² до 813 000 м²;

3️⃣ В апреле 2009 года основатели К. Писарев и Ю. Жуков утратили контроль. В обмен на реструктуризацию задолженности они уступили 25 % акций С. Керимову. И компания получила государственные гарантии правительства России;

4️⃣ В 2010-2014 шло восстановление и суета вокруг банкрота ООО ПИК-Девелопмент и активов Юрия Жукова. И после в 2013 году входа стратегов А. Мамута и С. Гордеева с получением пакета уже в 2014 году произошла смена генерального директора и всей команды;

5️⃣ В середине 2016 «ПИК» купил «Мортон» за 11,7 млрд руб. Мортон тогда, по сути, купили ради земли и проектов;

6️⃣ Летом 2017 года С. Гордеев завершил сделку по выкупу долей у структур А. Мамута (16 %) и М. Шишханова (9,8 %), по 280 рублей за одну акцию. Гордеев стал контролирующим акционером с 50,02 % акций. Осенью он стал владельцем 74,6 % акций, после завершения выкупа у миноритарных акционеров.

Позже, уже летом 2019 года 🏦 ВТБ выкупил у Гордеева 15,48 % акций компании. После сделки у него осталось 59,15 % акций группы, а доля ВТБ увеличилась с 7,57 до 23,05 % акций

7️⃣ Весной 2020 года компания смогла перевести все сервисы по выбору, бронированию, покупке и аренде жилья в онлайн, заодно бодро вырулив из ситуации с локдаунами в ковид.

И в 2020-2021 - мы видим ракету роста цен на недвижимость после того, как 214-ФЗ заработал + дали дешевое ипотечное плечо.

В 2021 году ПИК открыл продажи в первом зарубежном проекте — One Sierra в Маниле на Филиппинах. Но потом....

8️⃣ Потом мы все знаем, что наступил 2022 год, и акции всея Руси макнуло на СВО в днище. Потом все опомнились, поперла льготная ипотека вплоть до 0.1%

9️⃣ 2024 год - конец ипотечной вакханалии и приход жесткой ДКП. И вот мы здесь.

Важные выводы:

☑️ Компания пережила кризис 2008 года только за счет помощи и Керимова и государства. Мажоритариев это спасло отчасти, из бизнеса их выжили, но не с пустыми карманами.

☑️ Миноров, купивших на IPO это не спасло аж до 2021 года, а по факту - вообще не спасло, если учесть потерянные инвест возможности 2009-2021гг. Они до сих пор в минусах.

☑️Полтора года ракеты июнь 2020 - сентябрь 2021 - это тупо льготная ипотека+памп цен. Отрасль поплатится за это уже в 2025 году.

☑️Те, кто покупал в темные времена, конечно, рисковал, но мог вдолгую прилично заработать. Но мог быть и акционером и СУ-155 (у него были выпуски облигаций).

В обозримом будущем мы можем увидеть не менее интересные и веселые горки в этом секторе. Будут и чемпионы и слабаки, которых слопают. А вот от FOMO страдать не нужно, надеюсь, теперь понятно почему.

#ПИК #PIKK #инвестиции #девелоперы #финграмотность

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

🔘 ИНВЕСТОРЫ С ГОТОВЫМ БЕТОНОМ СМОТРЯТ НА СТРАДАНИЯ СЕКТОРА...

Это была картинка для привлечения внимания.

А тем временем у Мурада Агаева вышел небольшой подкаст с моим участием.

Слушать можно тут в ТГ плеере. Можно прочитать и пересказ-конспект на СЛ, но послушать правильнее, не будет потери в повествовании.

До меня еще вышел Harry Lime - про ВДО и бонды в целом. Тоже можно заценить.

#подкаст #инвестиции

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

⭕️ ГАЛЯ, У НАС ПЛАНОВЫЙ ПЕРЕНОС!!!

Почитываю тут всякие отраслевые новости, и вижу, что ФСК сразу решил начать год с анонса сдвига сроков вправо по 40 домам:

💬 Он добавил, что более 40 корпусов в рамках действующих проектов  перенесены запуском с 2025 на 2026 год.

"Экономическая ситуация такова. Нет смысла затоваривать рынок", - пояснил Трубников. По его словам, стоимость привлечения фондирования сейчас крайне важный показатель. 💬

Тут, конечно, хотелось бы сказать: "ага, вот они не могут построить вовремя, а сами на рынок ссылаются! И вообще пошло-поехало". А потом иду и смотрю на график, который приложен к этому посту. И понимаю, что тут все точно так же, и вообще не первый год.

Перенос сроков у ФСК это не что-то из ряда вон выходящее. Это уже традиция - докинуть квартальчик к плану.

Для справки - у них 5-е место в отрасли, в процессе стройки 2 млн квадратов, из которых пока на начало года было просрочено неприлично мало - 3.62%. Но сейчас после анонса сходу станет больше. А год только начался.

В 2024 году ими было реализовано 585,2 тыс. кв.м недвижимости на 292,8 млрд руб. С учетом того, что год был суетной, можно сказать, что текущие 2 млн метров им года 4 распродавать придется, если не 5.

Справедливости ради скажу, что это крепкие парни со своим производством и хорошей вертикальной интеграцией. И работают они осторожно. Поэтому пока без хайпа.

В ближайший месяц-полтора я еще планирую посетить пару ТОП-застройщиков вживую, пообщаться с менеджментом. Расскажу ближе к делу.

#ФСК #девелоперы #недвижимость

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

ПОЧЕМУ НИКТО НЕ ЗАКЛАДЫВАЕТ ЭТОТ СЦЕНАРИЙ ВСЕРЬЕЗ
                      
––––––––––––––––––––––––––––                           
                          
Трамп теперь президент. Народ уже начинает считать дни и часы до мира, налаживания отношений и делового подхода от дважды Президента США. А вот что будет дальше - давайте подумаем взвешенно.
  
В моих видео я буду делиться с вами своим опытом и знаниями, дам полезные широкие дополнения к тому, что я размещаю на своих ресурсах.                               
                                  
🎞 Смотри свежий выпуск по ссылке                                
      
Таймкоды:          
         
00:00 Она хотела жить на Манхэттене
00:55 Магическое мышление
02:00 А что если мы не правы и лебедь прилетит?
02:41 Нефтегазовый конфликт и рынки
05:00 Неконкурентные преимущества и система расчетов
06:42 Активная торговля
09:00 Кому выгодно
09:31 Попытки поймать чудесный исход событий
11:10 Выжимка по итогу и по фактам  
                                  
#Трамп #санкции #перемирие #сценарии #психология
       
💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond